Saidi ziet potentie in Hikma, First Rand, Alibaba, Ikang en TAV Airports.
Hikma Pharmaceuticals
‘Hikma is een Jordaans laboratorium van generische medicijnen opgericht in de jaren 70. De onderneming focust zich voornamelijk op het Midden-Oosten en is in de VS gevestigd na de overname van enkele lokale ondernemingen. Hikma is actief op drie verschillende gebieden: generische merkgeneesmiddelen, generieke geneesmiddelen en injecties en genereert bedrijfswinsten die hoger zijn dan het branchegemiddelde. Hikma is één van de leiders in het Midden-Oosten op het gebied van generische geneesmiddelen. De onderneming profiteert van de bevolkingsgroei en de toenemende gezondheidsuitgaven in die wereldregio. Onlangs maakte Hikma bekend dat haar nieuwe Colchicine 0,6 mg capsule goedgekeurd is. Deze capsule zou een concurrent moeten worden van Takeda Colchicine en kan ten minste 20 procent marktaandeel winnen, dat de omzet van de onderneming in 2015 fors zou moeten stimuleren. We zijn van mening dat de kans op nieuwe overnames groter wordt: hierdoor zou de onderneming zich geografisch kunnen diversifiëren op de lange termijn. Hier zal de markt naar verwachting positief op reageren’, zo besluit de fondsmanager. Hikma (HIK) staat genoteerd aan de London Stock Exchange.
First Rand
‘First Rand is een Zuid-Afrikaanse financiële dienstverlener gespecialiseerd in retail banking en beleggingsbeheer. Het Zuid-Afrikaanse bankklimaat is moeilijk en staat zwaar onder druk in termen van omzetgroei. First Rand heeft echter marktaandeel gewonnen dankzij haar sterke kapitaalpositie, conservatief aanbod en succesvolle franchises. De bank heeft aanzienlijk hogere Return on Assets (ROA’s) dan de andere grote banken als Standard Bank, Nedbank, of Investec. We beschouwen First Rand als een eersteklasbank die goed gepositioneerd is dankzij haar 2 franchises: Rand Merchant Bank en de nieuwe vestiging Ashburton (vermogensbeheer). Daarnaast probeert de groep door organische groei en overnames zich ook uit te breiden in de andere landen van Afrika. De onderneming heeft ook een bank opgericht in India, die een hefboom is voor haar succesvolle Zuid-Afrikaanse franchises’, aldus Saidi. First Rand (FSR) staat genoteerd aan de Johannesburg Stock Exchange.
Alibaba
‘Op de dag van haar beursgang was er wereldwijd geen grotere onderneming in de privésector dan Alibaba. Het is het grootste e-commerce platform volgens bruto omzetvolume, groter dan Amazon en eBay samen. Alibaba biedt beleggers zeer interessante mogelijkheden om te profiteren van de sterk groeiende e-commerce sector in China. De onderneming heeft indrukwekkende groeicijfers gepubliceerd over de afgelopen vijf jaar. Daarnaast heeft de onderneming zich ontwikkeld tot de grootste big data speler in China. Wij zijn van mening dat het sterke merk in combinatie met de ongeëvenaarde schaal Alibaba een belangrijk concurrentievoordeel geeft ten opzichte van collega's binnen en buiten China. Ten slotte beschikt de onderneming over een gezonde balans (ongeveer 10 miljard dollar cash) die haar in een goede positie plaatst om groei, zowel organisch als door middel van overnames, te financieren. Ook biedt het aandeel nu een mooi instapmoment, na de correcties volgend op de beursintroductie.’ Alibaba (BABA) heeft een notering aan de New York Stock Exchange.
Ikang Healthcare Group
Saidi: ‘Ikang is een belangrijke speler in de gezondheidszorg in China. De onderneming biedt medisch onderzoek en focust zich hoofdzakelijk op zakelijke klanten, maar ook haar klantenbestand van particulieren kent een forse groei. Wij denken dat de onderneming voordeel kan hebben van het feit dat in China nog maar weinig mensen toegang hebben tot medisch onderzoek. Daarnaast vergrijst ook in China de bevolking snel (in 2020 zal naar verwachting 18 procent van de bevolking 65 jaar of ouder zijn). Ook de laatste hervorming van de gezondheidszorg die gericht is op een betere medische dienstverlening zal de onderneming in de toekomst zeker ondersteunen. Ikang heeft een ervaren beheerteam opgebouwd, een herkenbare merknaam en beschikt vandaag over voldoende cashreserves om in de komende jaren een solide dividend uit te keren. Ten slotte is ook de ontwikkeling van andere diensten met een toegevoegde waarde zoals tandheelkundige klinieken een drijfveer.’ Ikang (KANG) heeft een notering aan de Nasdaq in New York.
TAV Airports
‘TAV Airports werd opgericht in 1997 en is de grootste luchthavenexploitant in Turkije. De onderneming heeft ook activiteiten in meerdere snelgroeiende markten als Saoedi-Arabië, Tunesië, Georgië en Letland. De onderneming verleent diensten in alle sectoren van luchthavenactiviteiten, zoals belastingvrije producten, voedsel en drank, grondafhandeling, IT, beveiliging en operationele diensten. Wij zijn van mening dat de capaciteit van TAV om nieuwe terminals toe te voegen een belangrijke katalysator zal blijven. Daarnaast kent Istanbul Ataturk Airport, het vlaggenschip voor TAVHL, en meer dan de helft van de totale EBITDA, momenteel een uitbreiding van zijn capaciteit waardoor ook het verkeer zou moeten toenemen. Ten slotte zijn wij van mening dat de solide cashflow bijdraagt aan de groei van TAV en de belegger een fraaie dekking biedt’, besluit de fondsmanager. TAV Airports (TAVHL) heeft een notering aan de Borsa Instanbul.
Benieuwd naar meer tips? Bekijk onze themapagina Beurstips & Handelskansen.