Dat schrijft Oblis.be in een bericht.
Euler Hermes heeft de beoordeling van "B" van Scholz Holding GmBH gehandhaafd, maar het aan deze notering verbonden perspectief is verlaagd van "positief" naar "stabiel". Deze beslissing is een weerspiegeling de moeilijke marktsituatie, de kosten in verband met de huidige herstructurering en een "zeer zwakke" kapitaalstructuur van de Duitse onderneming.
Het ratingbureau meent dat er meer tijd dan aanvankelijk verwacht werd nodig zal zijn, voordat het programma voor de afstoting van activa, dat door Scholz wordt uitgevoerd, vruchten afwerpt. De synergie als gevolg van het partnerschap met Toyota Tsusho Company zou eveneens meer tijd vergen, en dit zal een beduidende verbetering van de rendabiliteit en de structuur van het kapitaal proportioneel vertragen.
Wij herinneren u eraan dat Scholz sinds de zomer van 2013 aan een herstructureringsplan werkt om de onderneming te stabiliseren. De maatregelen voor deze herstructurering omvatten een concentratie op de basisactiviteiten, ofwel de herverwerking van metalen (vandaar de afstoting van de productiedivisies voor aluminium en de handel in roestvrij staal), maar ook het streven naar een strategische (financiële) partner. Deze is inmiddels sinds mei van vorig jaar bekend. Het betreft Toyota Tsusho Corporation (TTC) die al enkele jaren met Scholz had samengewerkt, en die een aandeel van 39,9 procent in het kapitaal van de Duitse onderneming heeft genomen. Deze onderneming, met gediversifieerde internationale handelsactiviteiten en die een filiaal is van de groep Toyota, was een concurrent van een Chinese groep en het beleggingsfonds KKR.
Het partnerschap met TTC heeft een spectaculaire sprong vooruit van de lening op de obligatiemarkt tot gevolg gehad. Vandaag, vrijdag, is de obligatie met maturiteit op 8 maart 2017 beschikbaar op 103,50 procent van de nominale waarde. Het rendement bereikt 6.54 procent op basis van een coupon van 8,5 procent. De coupure voor onderhandeling is 1.000 euro voor een totale uitgegeven waarde van 182 miljoen.
Door Oblis.be.