De koersen in de technologiesector zijn tot nu toe met bijna 8% gedaald, door de zorgen over de vastgelopen handelsbesprekingen tussen de VS en China. Toch zijn er een paar technologie-aandelen die in deze moeilijke markt bescherming kunnen bieden tegen uitverkoop in de sector.
De softwaresector heeft bijvoorbeeld beter stand gehouden, met een verlies van 6%. Marktkenners zoals Mark Tepper, president en CEO van Strategic Wealth Partners, schrijven dit toe aan de robuustheid van de altijd groeiende software-industrie en de beperkte mate waarin de sector aan China is blootgesteld.
Geen last van handelsoorlog
"De economie groeit traag, en bedrijven proberen van alles om een voorsprong te krijgen," zei Tepper tegen CNBC. "Elk bedrijf wil zo efficiënt en winstgevend mogelijk zijn, en het zijn de softwarebedrijven die hen daarbij helpen. Technologie is kwetsbaar in de handelsoorlog, maar de softwaresector niet."
Palo Alto Networks en Adobe
Beleggers die op zoek zijn naar rendement zonder problemen met de handelsoorlog kunnen volgens Tepper waarschijnlijk het beste kiezen voor aandelen in de softwaresector. Hij beveelt twee namen aan die hij zelf ook bezit: cybersecuritybedrijf Palo Alto Networks en multimediagigant Adobe.
"We hebben onlangs Palo Alto Networks gekocht en cyberbeveiliging is een niet-cyclische branche waar we graag een graantje van meepikken," aldus Tepper. "Palo Alto is de marktleider in firewalls, en de overgang naar een abonnementsmodel is inmiddels afgerond. En nu is het aandeel te koop tegen een ongelooflijk aantrekkelijke waardering."
Adobe heeft ook het voordeel van een abonnementsmodel, waaronder zijn Creative Cloud digitalemediapakket en de digitale marketingafdeling, "waar nu al de reclamebusiness naartoe gaat," aldus Tepper.
"In de afgelopen vier jaar is Adobe van 50% aan terugkerende inkomsten naar 88% aan terugkerende inkomsten gegaan, en in die periode zijn de winstmarges als gevolg daarvan bijna verdrievoudigd. Bovendien hebben ze geen blootstelling aan China."
Softwarebedrijven hebben volgens Tepper minder last van de handelsoorlog, maar veel van de aandelen zijn met de andere technologiebedrijven hard onderuitgegaan. "We kopen ze in de uitverkoop."
Technische veerkracht
Ook volgens markttechnicus Ari Wald van Oppenheimer is het geen slecht idee om aandelen van softwarebedrijven te kopen. Zijn team beveelt software al jaren aan vanwege de technische veerkracht.
"De outperformance van software hangt samen met de rentecurve. Omdat die is afgevlakt, heeft software het beter gedaan." Wald ziet nog steeds een premie op "sneller groeiende bedrijven in deze wereld van lage groei".
Software deed het ook goed in het licht van de momentumscores van Oppenheimer, die laten zien dat de toppresteerders van een bepaald jaar doorgaans ook in het volgende jaar beter presteren dan de rest.
"Alles bij elkaar denken we dat software een branche is die het goed zal blijven doen. Het is een deel van de markt dat al nieuwe hoogtepunten heeft bereikt en al door de weerstand van september is gebroken. Iets dat de markt als geheel niet voor elkaar kreeg. Ik denk dat dat veel zegt", aldus Wald.
Microsoft: een leider onder de leiders
Wald beveelt vooral Microsoft aan, de grootste naam in de iShares' Expanded Tech-Software Sector ETF, die de softwaresubsector volgt. "Dit is een aandeel dat door decennialange weerstand gaat ten opzichte van een relatief sterke technologiesector. Microsoft is een leider onder de leiders en we denken dat die trend doorzet," aldus Wald.
Zie ook: 10 aandelen om een totale handelsoorlog te overleven