De neerwaartse bijstelling van de prognose door Biocartis is teleurstellend, vindt de IEX Beleggersdesk. Daarom zet analist Martin Crum het advies terug naar neutraal.
Biocartis kwam met een nare verrassing bij de presentatie van de halfjaarcijfers. Het bedrijf in moleculaire diagnostiek zag zich genoodzaakt de jaarprognose te verlagen, vanwege een groeivertraging in de eerste jaarhelft. Volgens Biocartis hebben vooral de Amerikaanse activiteiten het moeilijk en valt het cartridgverbruik tegen.
Tegenvallend cartridgeverbruik
De halfjaarcijfers van het Belgische bedrijf zijn volgens Martin Crum wel min of meer conform verwachting, maar de neerwaartse bijstelling van het cartridgeverbruik vond hij wel tegenvallen. Hier moet Biocartis uiteindelijk zijn geld aan verdienen. Het eerste halfjaar werden er slechts 24% meer cartridges verbruikt, terwijl Biocartis voor dit jaar mikte op een stijging van 60 à 70%. Die prognose wordt nu verlaagd tot een toename van 30 à 35%.
Tegelijk is ook de doelstelling voor het aantal geplaatste Idylla systemen (minilabs) licht neerwaarts bijgesteld. Aanvankelijk dacht Biocartis zeer 350 minilabs te kunnen plaatsen, maar dit is nu herzien naar 325 - 350 stuks. In theorie is die doelstelling nog haalbaar, maar Crum heeft daar een hard hoofd in, gezien de gewijzigde prognose.
Al met al is dit een flinke domper voor Biocartis, concludeert Crum, ook al denkt het bedrijf zelf dat de groeivertraging in vooral de VS slechts tijdelijk is.
Adviesverlaging
Er zijn nog wel wat lichtpuntjes, aldus Crum. Biocartis beschikt over een rijkgevulde kas en gaat zijn productenrange uitbreiden. "Al te somber zijn wij daarom niet", meent hij. Maar hij wil wel een duidelijk herstel zien in de groei van het aantal geïnstalleerde minilabs en vooral het cartridgeverbruik.
Tot die tijd zet hij het advies terug naar neutraal.
Meld u gratis aan voor de Opinie Tips Nieuwsbrief van Beursduivel.