Historisch gezien is september de slechtste maand van het jaar. Toch hoeven beleggers zich volgens columnist Mark Hulbert van Marketwatch dit jaar weinig zorgen te maken.
Sinds het onstaan van de Dow Jones aan het eind van de 19e eeuw, is de toonaangevende beursindex in de maand september met gemiddeld 1% gedaald. Gedurende de rest van het jaar noteerde de Dow Jones een gemiddelde maandelijkse winst van 0,7%.
Maar we hoeven ons geen zorgen te maken, stelt Hulbert. De reden: tijdens een jaar met Amerikaanse presidentsverkiezingen heeft de beurs in september gemiddeld geen terrein verloren.
De angst zelf vrezen
“Het enige wat we moeten vrezen voor de beurs in september is de angst zelf”, aldus Hulbert, Franklin D. Roosevelt parafraserend die iets vergelijkbaars zei in 1933.
Hoewel er veel theorieën zijn over waarom de aandelenmarkten het in de maand september historisch gezien slechter doen dan in de rest van het jaar, is er geen enkele theorie die een logische verklaring geeft voor dit fenomeen.
“Tenzij jij of ik in staat zijn om iets te ontdekken dat niemand anders weet, is het tegen de tijd dat we weten waarom een patroon bestaat, te laat om er voordeel uit te halen,” zei Lawrence Tint, een voormalig topman van BGI.
Bent u er nog niet van overtuigd, overweeg dan dit: in het gemiddelde verkiezingsjaar is de beurs zelfs gestegen in de maand september. Dit wordt geïllustreerd in de onderstaande grafiek, die de gemiddelde maandelijkse winst van de Dow Jones sinds 1896 weergeeft. Gedurende jaren met een Amerikaanse presidentsverkiezing steeg de Dow niet alleen gemiddeld in september, maar waren er ook vijf maanden met de slechtste gemiddelde rendementen.
Conclusie: er is dus geen goede theoretische of statistische reden om aan te nemen dat september slecht is voor de aandelenmarkt.
'Volste recht op adempauze'
Uiteraard geeft dit geen enkele garantie dat de aandelenmarkt in de toekomst niet zal dalen. Nu de beurzen al vijf opeenvolgende maanden in de plus staan, hebben de markten het volste recht om een adempauze in te lassen, vooral in een ongebruikelijk jaar als 2020.
“Mijn punt is dat, als de beurs zou dalen, dat niet zal zijn omdat het de negende maand van het jaar is,” besloot Hulbert.
Lees ook: Staat de markt op instorten?