2024 is tot nu toe een prachtig beursjaar, maar niet alle aandelen doen mee aan het feestje. Daaronder ook dividend kings: bedrijven die hun dividend al tenminste vijftig jaar op rij hebben verhoogd.
Ze dipten niet altijd zonder reden, maar deze drie zijn volgens The Motley Fool uitstekende kandidaten voor herstel.
PPG Industries
PPG maakt verf en coatings en frustreerde beleggers in juli toen het zijn winstverwachting voor 2024 naar beneden bijstelde. De aantrekkingskracht voor langetermijnbeleggers is niettemin onmiskenbaar. Het bedrijf heeft bijvoorbeeld 52 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen achter de rug - geen geringe prestatie.
PPG genereert consistent een sterke vrije kasstroom waaruit het dividend kan worden betaald. De gemiddelde uitbetalingsratio van 44% suggereert verder dat dat nog wel even zo door kan gaan, in tegenstelling tot bijvoorbeeld Nederlandse concurrent AkzoNobel, dat bovendien met EU-importheffingen op de belangrijke grondstof titaniumdioxide te maken krijgt.
SJW Group
Waterbedrijf SJW is een beetje een saai aandeel, en dat is prima voor geduldige beleggers die betrouwbare passieve inkomstenstromen willen opbouwen. Het levert water- en afvalwaterzuivering, voornamelijk in gereguleerde markten, die in 2023 goed waren voor ongeveer 95% van de netto-inkomsten.
De rendementen zijn dus gegarandeerd, waardoor het management uitstekend zicht heeft op toekomstige kasstromen. Dat helpt bij het plannen van kapitaaluitgaven zoals overnames en dividendverhogingen. Tussen 2010 tot 2023 heeft SJW Groep meer dan 25 overnames gedaan, die hebben geleid tot groei van het klantenbestand met 72%.
SJW heeft het dividend 56 opeenvolgende jaren verhoogd; de afgelopen vijf jaar met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van meer dan 6%.
Archer-Daniels-Midland
In 122 jaar is Archer-Daniels-Midland uitgegroeid tot een toonaangevend landbouwbedrijf. Het is het jaar niet erg goed begonnen, mede dankzij een reorganisatie op managementniveau, maar een deel van de koersdaling van 23% in januari is al wel weer goedgemaakt.
Het is niet verrassend dat de onrust als gevolg van het ontslag van de CFO en het boekhoudkundig onderzoek het vertrouwen van beleggers in het bedrijf heeft geschaad, maar het is nauwelijks reden om te denken dat het aandeel niet kan terugkeren naar groei.
Het management verwacht dat de winstgevendheid dit jaar zal dalen. Dat kan kortetermijnbeleggers afschrikken, maar wie het aandeel voor de lange termijn wil kopen en houden heeft nu wellicht een mooi instapmoment.
Lees ook: 3 dividendkoningen in de gezondheidszorg