Kleinere bedrijven doen het doorgaans beter wanneer de rente verlaagd wordt. Deze bedrijven zijn van nature risicovoller en als ze goedkoop geld kunnen lenen, hebben ze meer kans om te overleven. Dat leidt tot een voorspelbare cyclus waarin kleinere, risicovollere bedrijven het beter doen dan hun grotere collega's. In die zin valt te verwachten dat 2025 waarschijnlijk een goed jaar wordt voor smallcap-aandelen, helemaal als dat samenvalt met de ontwikkelingen rond AI.
Volgens Louis Navellier, analist bij InvestorPlace, is er namelijk nog een andere kracht die aandelen hoger stuwt. Hij spreekt over een megacyclus rond kunstmatige intelligentie. De huidige AI-boom is niet van de ene op de andere dag ontstaan, maar het resultaat van ontwikkelingen over vele jaren. De wiskundige hulpmiddelen die ten grondslag liggen aan de grote taalmodellen vinden hun oorsprong in de jaren 1940.
De chips die vandaag de dag AI aandrijven werden ontwikkeld in de jaren 1990. Als al deze factoren samenkomen, gaat de verandering veel sneller dan iemand zich had kunnen voorstellen. De analist voorspelt een ingrijpende verandering in de Amerikaanse economie, waar kenniswerkers en arbeiders zullen worden vervangen door steeds slimmere machines.
De echte AI-boom komt nog
Grote taalmodellen zoals ChatGPT zijn in wezen de eerste generatie AI. Net als websites uit de vroege jaren 90, zijn deze chatbots slechts een verkenning van hoe een nieuwe technologie de wereld zou kunnen veranderen. Niemand verdient er nu geld mee. Daarom denkt Louis dat er een reset in aandelen komt waarbij sommige van de minst waarschijnlijke AI-aandelen een enorme stijging kunnen doormaken, terwijl eerder populaire AI-aandelen een correctie krijgen.
Winnende combinatie
Gelukkig is er nog tijd om je hierop voor te bereiden. Door de voorspelbare cyclus (small-caps die outperformen) te combineren met de megacyclus (AI-bedrijven die domineren), kunnen beleggers profiteren. Dit zijn 3 aandelen waarmee dat mogelijk is.
1. Five9 Inc.
Five9 Inc. is een bedrijf met een marktwaarde van $2 miljard dat virtuele contactcenterdiensten levert aan bedrijven en cloud-gebaseerde tools voor klantenbetrokkenheid via allerlei kanalen (e-mail, sms, bellen, sociale media, enz.), evenals op AI gebaseerde analyses en automatisering. De verbeteringen in AI-chatbots zullen het aanbod van Five9 nog crucialer maken. De meeste bedrijven missen de capaciteit om accurate chatbots te trainen en daarom vindt er een verschuiving in de sector plaats naar bedrijven zoals Five9 die deze functie uit handen nemen.
De komende jaren zijn cruciaal voor Five9. We zien al een wijdverbreid gebruik van hybride modellen waarbij AI-gestuurde chatbots eerst proberen vragen te beantwoorden voordat ze doorsturen naar een menselijke agent. Steeds geavanceerdere AI-chatbots zullen het straks alleen af kunnen. Dat stelt Five9 in staat om een hogere prijs te vragen voor zijn diensten, waardoor zowel de marges als de groei zullen toenemen. Five9 mikt op 70% brutomarges, tegenover 61% vorig kwartaal. De omzetgroei zal naar verwachting 21% bedragen in 2025 en versnellen tot 32% in 2026. De koers is van een piek van $200 tijdens de pandemie teruggevallen tot onder $30. Maar de groei zal weer aantrekken als de ontwikkelingen samenkomen.
2. Sensata Technologies Holding PLC
Analist Luke Lango ziet een verbluffend winstpotentieel voor aandelen in zelfrijdende auto's. Waymo, eigendom van Alphabet, biedt al 100.000 autonome ritten per week in vier Amerikaanse steden. Uber Technologies Inc. zal binnenkort beginnen met het aanbieden van soortgelijke diensten. Recent presenteerde Elon Musk de Cybercab. Veel bedrijven boeken vooruitgang en Lango denkt daarom dat Sensata Technologies Holding PLC het ook goed zal doen.
Sensata is een van de belangrijkste Amerikaanse leveranciers van elektrische componenten en sensoren voor de auto-industrie. Het bedrijf werd midden jaren 2000 afgesplitst van Texas Instruments. Het staat bekend om zijn kwaliteit. In de afgelopen 20 jaar heeft Sensata operationele marges behaald die een derde hoger liggen dan het gemiddelde in de sector door zich te richten op kritische componenten die bestand zijn tegen zware omstandigheden. Het bedrijf is bijvoorbeeld toonaangevend op het gebied van batterijbeheersystemen voor elektrische voertuigen. Daarnaast levert het verschillende autosensoren, waaronder sensoren die de brandstofinspuiting en bandenspanning bewaken.
De door AI aangedreven revolutie van zelfrijdende auto's zal een aanzienlijke rugwind betekenen voor dit bedrijf van $5 miljard. Autonome voertuigen hebben meer sensoren, meer elektrische onderdelen en meer kritische componenten dan hun traditionele tegenhangers. Analisten voorspellen dat de omzetgroei zal versnellen van nul dit jaar tot 8% in 2026 en dat de winst per aandeel twee keer zo snel zal stijgen dankzij de grotere toegevoegde waarde. Momenteel is Sensata geprijsd met een flinke korting, de aandelen worden verhandeld tegen minder dan 10x de verwachte winst.
3. UiPath Inc.
UiPath Inc. heeft een marktkapitalisatie van $7 miljard. Het helpt als procesautomatiseringsbedrijf bedrijven om met behulp van AI routinetaken uit te voeren. UiPath had net als de traditionele BPO-bedrijven (Business Process Outsourcing) te kampen met het feit dat contracten over het algemeen weinig opleverde, omdat ze gericht waren op taken met een lage waarde, zoals het invullen van formulieren en het bijwerken van databases. Dat maakte het voor UiPath moeilijk om winst te maken. Volgens Refinitiv is het gemiddelde rendement op eigen vermogen in de sector momenteel 0,0%.
Maar nu begint UiPath te profiteren van verbeterde AI-mogelijkheden. Dankzij de vooruitgang op het gebied van AI kunnen complexere taken zoals het verwerken van verzekeringsclaims en het maken van afspraken worden overgenomen en meer geavanceerde cognitieve taken zoals het overnemen van leningen zouden de volgende stap kunnen zijn. Deze ontwikkeling kan de winstgevendheid van UiPath de komende jaren een boost geven. Analisten verwachten dat het gerapporteerde verlies per aandeel van $0,30 volgend jaar zou moeten dalen tot $0,26 en dat het bedrijf aan het eind van het decennium winstgevend zou kunnen zijn.
Lees ook: 3 aandelen om te kopen met de Dow Jones op een all-time high