De Amerikaanse beursindex S&P500 herstelde 150 punten. Twee sectoren deden het opvallend goed: nuts en grondstoffen. Was dit voorspelbaar? Voldoende reden voor een analyse…
Negatieve berichten omtrent de beurs hebben plaatsgemaakt voor berichten over beloftevolle aandelen. Het belang van een leidraadindicator, zie bijdrage 22 februari 2016, wordt hiermee aangetoond. Analyseer zélf en maak zélf uw analyse want overdreven emotionele reacties knagen aan het rendement van uw portefeuille.
Een tweede stap als voorbereiding van uw aandelenfavorietenlijst, is de sectoranalyse. Vanuit technische analyse beschikt u over een waaier aan betrouwbare indicatoren. Maar net zoals bij de leidraadindicator, geef ik de voorkeur aan een eenvoudige telling.
Het voordeel van zo’n telling is de eenvoud en de gelijkaardige interpretatie. Want voor de ene belegger is bijvoorbeeld een RSI overkocht op 70 en voor een andere belegger wijst een RSI boven 70 op een sterke trend. Zo’n verschillende interpretatie heb je niet met optellen.
Tellen van sterkte per sector
Aandelen zijn wereldwijd opgesplitst in sectoren en meerdere subsectoren. Wederom ga ik voor de eenvoud en beperk ik mij tot de aandelen van de S&P 500. Deze index werd door de emittent 'State Street Global Advisors' opgesplitst in negen sectoren en op elk van die sectoren bestaat een tracker. Dus ook interessant voor tracker-liefhebbers.
Aan de hand van volume indicatoren zoals bij de leidraadindicator tel ik de sterkte van de aandelen binnen elke sector.
Op de grafiek ziet u het resultaat van die telling voor de negen sectoren op 18 januari 2016. De nutssector XLU bevat 29 aandelen en noteert als enige in het groen. Deze sector geniet daarom uw absolute voorkeur.
Countertrend-beleggers
Voor countertrend-beleggers is de sector XLB interessant. U ziet namelijk dat de bodem hoger ligt dan de bodem van september 2015. Dat is bijzonder want het is juist die sector die het felst daalt. Dit fenomeen is gekend als positieve convergentie tussen de koers en de telling. De trend van de telling volgt niet langer de trend van de koers.
Wat er dan is gebeurd, dat weet u. De grondstoffen zijn de pan uitgevlogen en het resultaat is duidelijk te zien op bovenstaande grafiek van de XLB sector.
Bovenaan ziet u de tracker, onderaan de telling op de 26 aandelen die deel uitmaken van die index.
Betrouwbaarheid telling
Kijk ook naar de betrouwbaarheid van de telling. Toen de XLU sector door zijn steun viel, ging de telling op 26 juni 2015 in het rood.
De XLU noteert nu tegen zijn belangrijke weerstandslijn. Actieve beleggers blijven daarom best even aan de zijlijn tot de XLB doorheen die weerstand breekt.
Verhoog uw slaagkans
Aan de hand van bovenstaande tabel ziet u waarom het zo belangrijk is om steeds te investeren in de sterkste sector. U verhoogt namelijk uw slaagkans, want 28 aandelen van de 29 noteren in het groen.
Hoe beter een sector presteert, hoe beter de verhouding stijgers/dalers binnen eenzelfde sector.
Investeert u anderzijds in een sector die het niet goed doet, dan weet u dat het merendeel in het rood noteert. U moet dus goed mikken om het beter te doen dan al die andere uit dezelfde sector.
Europese aandelen
Verkiest u Europese aandelen, dan nog kunt u bovenstaande methode gebruiken. Want uiteindelijk is de S&P 500 de trendsetter voor aandelen wereldwijd. Dit betekent dat, wanneer de nutssector het in Amerika goed doet, u hetzelfde voor Europa mag verwachten.
Om succesvol te beleggen aan de hand van technische analyse onthouden we uit deze bijdrage:
- Het tellen van sterke en zwakke aandelen binnen zijn sector is interessant
- Tellen is interessant om sectorrotatie tijdig te herkennen
- Tellen op een belangrijke markt zoals de S&P500 geeft betere signalen
- Verhoog uw slaagkans en investeer in de sterkste sector
In een volgende bijdrage leest u meer over de spinnenweb-analyse. Een interessante en eenvoudige methode om tijdig de beste aandelen uit een sector te selecteren.
Paul Gins is een veel gevraagd spreker en docent aan de EHSAL Management School in Brussel. Naast columns voor Beursduivel.be en Belegger.nl schrijft Gins voor de Vlaamse Federatie van Beleggers en is hij zaakvoerder voor CompuGraphics nv. Daarnaast is hij de uitgever van TransStock en Beursgrafiek.