Oddjob schreef op 26 oktober 2017 16:02:
Even uit de losse pols / achterkant van een bierviltje / hypothetisch met een zwarte bril op:
- Stel alle moleculen behalve Filgotinip mislukken en consumeren daarbij het complete vermogen van Gala op (1,3 mrd)
- Filgotinip haalt marktintroductie in 2020 en verovert 20% marktaandeel (van ca. 25 mrd (conservatief) is dat dus 5 mrd).
- Met 20% royalties is dat dus 1 mrd inkomsten per jaar
- Aanname dat de cashburn ongeveer gelijkblijft aan nu van ca 150 mln, of laten we er 200 mln van maken met deze zwartebrillen brigade, dan levert dat een winst op van ca 800 mln.
- De laagte K/W cijfers van (de wat grotere) pharma bedrijven zit op ca. 10, dus de koers zou dan 10 x 800 mln = 8 mrd moeten zijn
- 8 mrd gedeeld door ca 50 mln aandelen is een koers van 160 piek per aandeel.
Zie ik nu iets over het hoofd ? Of is het aandeel nogsteeds spotgoedkoop aangezien de kans dat Filgotinib het niet gaat halen zo goed als nihil is imho.
Let wel, dit scenario gaat uit van het zinloos verbranden van 1,3 mrd waarin alle overige moleculen falen....