papaji schreef op 4 november 2017 10:10:
[...]
Leuk verhaal bezien door het kijkglaasje van een voordeur, maar de industrie kijkt hier anders naar. De meeste mensen die een 'gokje' wagen met Pharming aandeeltjes realizeren zich helemaal niet wat een onbegrijpelijk grote getallen er in Biotech omgaan.
Het perspectief van de industrie/the bigger picture:
Indien Shire een dergelijke move zou maken, kijken ze naar het marktpotentieel. Zij weten als geen ander wat dat is, en gaan bij een bod uit van een markt die rond de 1,5 miljard en groeiende per jaar ligt. Indien zij een overname overwegen , zal dat enkel gebaseerd zijn op de notie dat Ruconest inderdaad de preferred choice medicatie gaat worden, wat in dat geval zeker op minimaal 50% marktaandeel kan rekenen. Dan hebben we het over 800 miljoen/jaar met een marge van ruim 80% omdat Ruconest zo 'goedkoop' te produceren is = netto 640 miljoen op jaarbasis.
Leuk rekensommetje = 15x nettowinst = bedrijfswaarde.
In bovenstaande geval kom je dan op 6.4 miljard zonder de waarde van het IP in overweging te nemen.
6.4 miljard/630miljoen aandeeltjes (ja mensen, er is een free float van 630 miljoen, NIET 800 zoals ik hier wel eens lees)
=10,4 euro per aandeel
De kans dat een bod van 2 euro gedaan door Shire heeft daarom
geen enkele kans van slagen. Nul komma niks. Een andere partij zou wellicht weg kunnen komen met een lowball bod, maar Shire niet.
Indien dus Shire een bod zou doen, zou ik me in de huidige omstandigheden niet verbazen rekening houdende met het bovenstaande als dat ergens rond de 4 miljard zou liggen, wat neerkomt op een bod van rond de 6.3 euro/aandeel. En dat zou een HEEL CHEEKY BOD ZIJN waar ze waarschijnlijk WEL mee weg zouden komen.
Nu kunnen jullie meteen zien waar Ruud/Declan zijn cyfertjes vandaan haalt. Hij wordt hier regelmatig voor gek verklaard, maar de 10 euro die hij roept, is gebaseerd op gefundeerde aannames die heel wat beter onderbouwd zijn dan menig ander geroeptoeter op dit forum