Altice Terug naar discussie overzicht

Altice Europe - november 2018

1. Executive 26 november 2018 16:23

   auteur info

   • Executive

     Lid sinds: 16 feb 2005

     Laatste bezoek: 28 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 121

     Gegeven: 37

   •    Aantal posts: 2.990

   www.beurs.nl/nieuws/binnenland/702628...
   
   Dit is de reden. Creeert een mooi uitgangspunt voor een eventuele consolidatie op de Franse markt.
2. [verwijderd] 26 november 2018 16:26

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   FF kijken of die door mij eerder afgegeven koerstijging van 15% er nog komt vandaag
   Met shorters aan boord kan alles
3. Yitsan 26 november 2018 16:35

   auteur info

   • Yitsan

     Lid sinds: 30 dec 2003

     Laatste bezoek: 13 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 186

   •    Aantal posts: 107

   Nú verkopen is wel heel erg paniekerig. Herstel moet nog beginnen. Altice staat ongeveer op laagste koers ooit. Misschien willen er eerst nog wat shorts coveren.
4. [verwijderd] 26 november 2018 16:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Je zou ze maar niet hebben
5. De Roze Ridder 26 november 2018 16:52

   auteur info

   • De Roze Ridder

     Lid sinds: 23 apr 2018

     Laatste bezoek: 23 dec 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 35

     Gegeven: 917

   •    Aantal posts: 190

   [Modbreak IEX: Gelieve elkaar niet persoonlijk aan te vallen, een aantal berichten is bij dezen verwijderd.]
6. [verwijderd] 26 november 2018 17:16

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dayhigh sluiten vandaag? Zou ook wel weer een keer leuk zijn...
7. manuss 26 november 2018 17:47

   auteur info

   • manuss

     Lid sinds: 30 apr 2013

     Laatste bezoek: 08 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1286

     Gegeven: 608

   •    Aantal posts: 20.486

   quote:

   materetjo schreef op 26 november 2018 17:16:

   Dayhigh sluiten vandaag? Zou ook wel weer een keer leuk zijn...
   

   Bijna 1,643
8. [verwijderd] 26 november 2018 17:48

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Altice: van reus naar kneus
   Zelden hebben beleggers op de Amsterdamse beurs zoveel geld kunnen verdienen als rond de aandelensplitsing van Altice. De van oorsprong Franse kabelaar werd afgelopen mei losgescheurd van zijn Amerikaanse zusterbedrijf Altice USA. Dat was niet uit luxe: de Europese activiteiten kwakkelden en door de trans-Atlantische banden door te knippen, werd de Amerikaanse tak geïsoleerd van Europese rampspoed.
   
   Ook Patrick Drahi kan de ballen niet eeuwig in de lucht houden.
   Ook Patrick Drahi kan de ballen niet eeuwig in de lucht houden.Foto: Reuters
   Toch leidde de splitsing onmiddellijk tot een koerswinst van 89% voor Altice Europe. In twee dagen gingen de koers van €1,665 naar €3,15, ook omdat de Franse telecomwaakhond opeens open leek te staan voor overnames in de sector. Bartjens schreef destijds verwonderd over oprichter Patrick Drahi, die Altice met zijn financiële acrobatiek 'van kneus naar reus' had getild.
   
   Maar zelfs acrobaat Drahi kan de ballen maar zo lang in de lucht houden. Vorige week kreeg Altice een zware klap nadat het slechte cijfers had gepubliceerd. Nabevingen op vrijdag duwden de koers terug tot €1,56. Na zes maanden is die geweldige koerswinst verdwenen.
   
   Dat terwijl de gedroomde consolidatie in Frankrijk dichterbij is dan ooit. Analisten van Goldman Sachs zien momenteel een 'window', omdat moeizame dossiers zijn afgesloten en de Franse 5G-veiling pas rond de zomer in beeld komt.
   
   Fusies zijn essentieel, omdat de concurrentie tussen Orange, Bouygues, Iliad en Altice weinig heel laat van de marges. Zie de Altice-cijfers van vorige week: het bedrijf had zwaar met de prijzen gestunt, wat nieuwe klanten had opgeleverd maar ook een ferme omzet- en winstdaling.
   
   Met een dalend resultaat in Frankrijk wordt het steeds lastiger om op eigen kracht het kernprobleem van Altice aan te pakken: de torenhoge schuldenberg van €32,5 mrd. Altice reageert door aanhoudend onderdelen te verkopen, zoals de glasvezelbezittingen en wellicht zelfs het kabelnetwerk in Frankrijk en Portugal.
   
   Dat heeft obligatiehouders gerustgesteld: waar de aandelen vorige week onderuit gingen, liepen de obligatiekoersen juist iets op. Aandeelhouders zien het anders. De zwakke prestaties en de inzakkende beurskoers maken het misschien wel waarschijnlijker dat Altice betrokken wordt bij een fusie- en overnamegolf. Echter niet meer als reus, maar als kneus.
   
   Liever een overname als kneus dan jaren wachten op een reus.. Hopelijk wel rond de 2.70
9. Roel050 26 november 2018 18:32

   auteur info

   • Roel050

     Lid sinds: 25 nov 2018

     Laatste bezoek: 13 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 201

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 498

   Zoals ik gisteren schreef: ... eerst nog een daling tot 1.48, en dan snel herstel tot 1.80 ...
   Ik ben benieuwd of we die 1.80 morgen al gaan zien, anders wellicht eind deze week.
   Dit natuurlijk alleen bij uitblijven van algemeen negatief sentiment (terugval AEX).
10. Dennis V. 26 november 2018 18:43

    auteur info

    • Dennis V.

      Lid sinds: 08 nov 2006

      Laatste bezoek: 17 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 238

      Gegeven: 11

    •    Aantal posts: 4.675

    De Recente Adviezen Zijn Duidelijk!
11. manuss 26 november 2018 19:30

    auteur info

    • manuss

      Lid sinds: 30 apr 2013

      Laatste bezoek: 08 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1286

      Gegeven: 608

    •    Aantal posts: 20.486

    quote:

    Dennis V. schreef op 26 november 2018 18:43:

    De Recente Adviezen Zijn Duidelijk!
    

    ADVIEZEN
    Datum Guru Advies Koersdoel Verw.
    10:25 RBC Capital Markets----- kopen 3,00
    09:47 Barclays Capital-------- houden 2,80
    23 nov Goldman Sachs----------- houden 3,00
    22 nov Bryan Garnier & Co------ kopen 3,70
    22 nov Credit Suisse----------- houden 2,20
12. manuss 26 november 2018 20:36

    auteur info

    • manuss

      Lid sinds: 30 apr 2013

      Laatste bezoek: 08 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1286

      Gegeven: 608

    •    Aantal posts: 20.486

    RBC Capital Markets herhaalt het koopadvies voor ALTICE EUROPE N.V.
    maandag 26 november 2018 -
    
    RBC Capital Markets verlaagt het koersdoel van ALTICE EUROPE N.V. naar € 3,00 van € 6,00. Het koopadvies van maandag 9 juli 2018 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van %
    
    @) Een koopadvies van 3,00 euro! Wat weet RBC, wat wij niet weten???
13. [verwijderd] 26 november 2018 20:45

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    manuss schreef op 26 november 2018 20:36:

    RBC Capital Markets herhaalt het koopadvies voor ALTICE EUROPE N.V.
    maandag 26 november 2018 -
    
    RBC Capital Markets verlaagt het koersdoel van ALTICE EUROPE N.V. naar € 3,00 van € 6,00. Het koopadvies van maandag 9 juli 2018 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van %
    
    @) Een koopadvies van 3,00 euro! Wat weet RBC, wat wij niet weten???
    

    Zegt helemaal niks analisten koersdoelen, als de koers boven 3 euro ligt gaan ze hem weer naar boven bij stellen, zoals gewoonlijk.
14. [verwijderd] 26 november 2018 23:00

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Altice roept op tot neutraliteit
    26 november 2018 14:23 ET |
    Over: Altice USA (ATUS)
    JP Research
    JP Research
    Long / short equity, groei, langetermijnhorizon, macro
    Samenvatting
    
    Strenge, concurrerende omgeving, afhankelijk van promoties en kortingen om klanten te trekken.
    
    Balans die momenteel kreunt onder het gewicht van de schuld.
    
    Potentiële deleveraging-gebeurtenissen kunnen het beleggersopt optimisme vergroten.
    
    De operationele prestaties zullen naar verwachting verbeteren, maar het zal enige tijd duren.
    
    Heeft Altice een sombere toekomst telegrafisch of is positiviteit slechts in de wacht gezet?
    
    Altice ( ATUS ) aandelen gesloten op € 1,99 op de dag voor het 3e kwartaal werden inkomsten gerapporteerd en er is een daling van 21,6% doorgevoerd tot het einde van de week. De katalysator hiervoor was een teleurstellend 3Q F2018 winstrapport, met groepsinkomsten een daling van 6,1% op jaarbasis (joJ) en het ontbreken van de consensusvisie met 2%. Bovendien vielen de winst vóór rente, belastingen en afschrijvingen (EBITDA) op groepsniveau 2,6% onder de verwachtingen van analisten. Nog zorgwekkender voor de Franse kant van het bedrijf (verreweg het grootste geografische segment) miste de verwachtingen met betrekking tot omzet en EBITDA met respectievelijk 3% en 2%.
    
    De teleurstellingen zijn te wijten aan een zeer competitieve markt, die wordt gekenmerkt door promoties en kortingen aan inkopers. Om dit probleem onder de aandacht te brengen, zijn de netto klanttoevoegingen in Frankrijk gestegen, maar de gemiddelde opbrengst per gebruiker is gedaald. De industrie is zeer kapitaalintensief (vandaar dat EBITDA wordt gebruikt) en de onderneming heeft een aanzienlijk financieel hefboomeffect; de rentedekking voor F2017 was slechts 0,2. Beleggers maken zich ongetwijfeld zorgen dat verdere slechte operationele prestaties met de huidige schuldenlast de waarde die aan hen wordt teruggegeven verder zal beïnvloeden; de hoge rentebetalingen verminderen de vrije kasstroom.
    
    Dat gezegd hebbende, is er potentieel voor een grote mogelijkheid tot deleveraging in de vorm van een potentiële uitverkoop in de Franse vaste-lijnactiviteiten. Het management gaf tijdens de inkomstenaanroep aan dat ze hiervoor sterke aanbiedingen hadden ontvangen, wat erop zou wijzen dat de verkoop een premie zou zijn. Daarnaast werd tijdens de call ook vermeld dat er ruimte is voor verdere verkoop van activa. Dit komt door de verwijdering van telecominfrastructuur in de afgelopen paar maanden. Dergelijke gebeurtenissen zouden de kapitaalstructuur veranderen, de nettoschuld verminderen tot EBITDA en de waarde voor aandeelhouders vergroten in plaats van voor schuldhouders. De winst per aandeel was in F2017 € 0,46 negatief en zal naar verwachting rond de € 0,86 negatief uitkomen voor de volledige F2018
    seekingalpha.com/article/4224564-alti...
    
    Zijn dan analisten, kunnen nog nie eens ATUS en Altice europ uit mekaar houden.
15. [verwijderd] 26 november 2018 23:14

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Indien de investeringen beperkt blijven kan de vrije kasstroom gebruikt worden om de schulden af te lossen. Wat wel een aandachtspunt is het eigen vermogen wat behoorlijk negatief is . Er zal dus winst gemaakt moeten worden anders wordt de financiering in de toekomst moeilijk.
16. [verwijderd] 26 november 2018 23:50

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    mandal schreef op 26 november 2018 23:14:

    Indien de investeringen beperkt blijven kan de vrije kasstroom gebruikt worden om de schulden af te lossen. Wat wel een aandachtspunt is het eigen vermogen wat behoorlijk negatief is . Er zal dus winst gemaakt moeten worden anders wordt de financiering in de toekomst moeilijk.
    

    Heb vanavond hoop gelezen, het zou wat zijn als ze met Free joint venture zouden sluiten(met Altice).
    Dan is er een probleem, trouwens in heel Frankrijk dan, Orange en Bouy hebben op 5g ingetekend, Altice en Free nog niet.
    Dus dan is er geen dekking, dan kan je 5G afschrijven, of je gaat op overname pad, Orange, Bouy....
    Maar de overheid in Frankrijk zit er ook mee in zijn maag, gaat leuk worden:)
    Dan is 30 miljard peanuts.
    Lekker vasthouden.
17. [verwijderd] 27 november 2018 00:07

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Als je dan alles verder redeneert, snap je gelijk waar volgende jaren de winst vandaan komt, als tegen partijen torens moeten huren van Tower en CO om 5g uit te rollen, waar altice meer dan 50% van opstrijkt en zelfs geen licentie kosten betaald omdat ze geen belang bij 5g hebben, wie is er nu een kneus:)
    Ja casburners (relatieveren) , dacht het nie.
18. [verwijderd] 27 november 2018 00:28

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Sorry, zit wat te filosoferen, waarom Altice juist deze beslissingen maakt, en probeer die stappen te begrijpen. Om een compleet beeld voor me zelf te krijgen.
19. [verwijderd] 27 november 2018 07:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Wie weet ! schreef op 27 november 2018 00:28:

    Sorry, zit wat te filosoferen, waarom Altice juist deze beslissingen maakt, en probeer die stappen te begrijpen. Om een compleet beeld voor me zelf te krijgen.
    

    Mijns inziens is het nogal simpel: Voor Altice is dit de goedkoopst overgebleven manier om nog wat geld te genereren. Eerder uitgegeven obligaties noteren immers al hoog in de enkelcijferige effectieve rendementen, dus dan lijkt het verkopen van (deelbelangen in) cruciale assets (en ze vervolgens terug huren) voordeliger. Concurrenten als Orange hoeven niet over te gaan tot dergelijke noodgrepen, omdat zij als investment grade companies voor een appel en een ei kunnen lenen (1-2%).
    
    Wat 5G betreft heb je het over intekenen?? Voor zover ik weet worden 5G-licenties geveild (zomer 2019) en zal je dus eerst (flink) moeten betalen voor zo'n licentie voordat je überhaupt kan gaan investeren in de infrastructuur.
    
    Gisteren was een mooi herstel-/shortcoveringsdagje. Ben benieuwd of de opmars richting de eerste halte (circa €1,75) vandaag kan worden voortgezet. Ik heb er overigens zo weinig dat ik in principe mik op een "full pull" (richting €2), anders is het helemaal de moeite niet.
20. [verwijderd] 27 november 2018 11:10

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ben benieuwd of de opmars richting de eerste halte (circa €1,75) vandaag kan worden voortgezet. Het kan, maar niet met verwachting rood USA.. zoals nu..