MrBerth schreef op 13 december 2018 20:55:
[...]
- Galapagos heeft goede testresultaten op filgotinib in fase1, 2 en 3. Veilig, consistent, goed werkingsprofiel.
- Daarmee kan filgotinib in 2020 op de markt komen
- de ontstekingsmarkt is enorm met tientallen miljarden omzet, niet alleen voor reuma, maar ook voor allemaal andere indicaties
- reuma alleen kan al een omzet van 4 miljard per jaar opleveren (Zie CS rapport vandaag)
- dat is zo'n 2 miljard omzet voor Galapagos
- de kosten zijn al geleden, dus 2 miljard winst
- bij een koers/winst verhouding van 12 (conservatief) is dat een waardering van 24 miljard
- de waarde van galapagos is nu zo'n 6 miljard, dus koers kan bij filgotinib op de markt richting de 360 euro
- Dat is alleen nog filgotinib voor reuma
- neem je de andere ontstekingsziektes mee, en als we dat eens waarderen op nog eens 4 miljard
- dan kom je op een waardering van 720 euro/aandeel
- Dan zijn er nog de andere medicijnen, 1690, 1972
- laat 1 van die 2 slagen
- dan kan het naar 800-1000 euro per aandeel gaan
- Is dat gebakken lucht? Wellicht enigzins. Laten we eens de helft eruit lopen
- dan blijft er 400-500 euro per aandeel over
- maar de helft is natuurlijk veel te veel, want de resultaten zijn goed
- Maar laten we er eens 75% uit halen dan
- 200-250 euro per aandeel
Dus zelfs een absurd conservatieve schattingen gaat het aandeel nog 1 a 1,5 keer over de kop
Ja, dat heeft 12 jaar studie gekost, en dat is het helemaal waard.
- Dan hebben we het nog niet over de op stapel staande milestone bestalingen, bv. 1 miljard van Gilead
Dat heeft allemaal niks met lucht te maken, of praatjes, maar met langjarige studies die keer op keer bevestigd worden door onafhankelijke(!) partijen.
Over 3 jaar staat Galapagos op een koers ergens tussen de 200 en de 1000 euro/aandeel (splitsingen niet meegenomen).
In januari komen de Finch1/3 resultaten, dat zijn de laatste resultaten die Galapagos nodig heeft om filgotinib op de markt te krijgen! (behalve Manta in Amerika, maardaar zorgt het hoogstens voor een warning-label, dat oude vrouwen last van hun sperma productie kunnen krijgen).
Als die Finch1/3 resultaten bevestigen wat al jaren consisten bevestigd is, dan is de kans dat filgotinib op de markt komt 99%
Noem dat maar gebakken lucht.