svenhedin schreef op 12 maart 2019 13:33:
First Berlin - Pharming Group NV Onderzoeksupdate (12.03.2019)
12 maart 2019 tegen First Berlin Equity Research News
First Berlin Equity Research heeft een onderzoeksupdate gepubliceerd over Pharming Group NV (ISIN: NL0010391025). Analist Simon Scholes bevestigt zijn BUY-aanbeveling en verlaagt het koersdoel van EUR 2,00 naar EUR 1,80.
overzicht
De voorlopige omzetcijfers van Pharming voor het jaar 2018 (+ 50,8% tot € 135.100.000) waren dicht bij onze verwachting van € 136 300 000 De toenemende concurrentiedruk van Haegarda en Takhzyro in de profylactische gebied, en in de acute gebied beschikbaarheid medio 2019 van een of meer generieke versies van Shires Firazyr suggereert dat de omzetgroei in 2019 lager zal zijn. De superieure werkzaamheid van Ruconest in vergelijking met Firazyr (de best verkopende product voor de behandeling van erfelijk angio-oedeem), als de resultaten van een directe vergelijking in december bleek dat de lagere kosten in vergelijking met Haegarda en Takhzyro, en de snel groeiende markt voor de behandeling van Doorbraakaanvallen geleden door profylactische patiënten suggereren dat de verkoop van Ruconest zal blijven toenemen. Na de voorlopige resultaten voor 2018 en de conference call van de analisten hebben we onze inkomstenverwachtingen voor 2019 en 2020 teruggebracht tot respectievelijk € 158,0 miljoen en € 184,2 miljoen (voorheen € 164,7 miljoen respectievelijk € 202,9 miljoen). , We zien nu het begin van het fase I / II-onderzoek met PGN004 bij de ziekte van Pompe nu in H1 / 20 en niet in H1 / 19. We gaan er echter van uit dat de eerste verkoop aan de ziekte van Pompeius eind 2023 kan worden bereikt. We hebben onze prijsdoelstelling verlaagd op basis van onze lagere prognoses en zien nu de reële waarde op € 1,80 (voorheen: € 2,00). We houden onze aankoopaanbeveling.
Neem contact met ons op
First Berlin
Mohrenstr. 34
10117 Berlijn
Duitsland
Telefoon: +49 (0) 30-80 93 9 680
Fax: +49 (0) 30-80 93 9 687
E-Mail:
info@firstberlin.com First Berlin Impressum en aansprakelijkheid
Privacybeleid - Privacybeleid