Basic-FIT 2020: richting 1.000 clubs en e45 beurskoers?

1. voda 16 maart 2020 10:23

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 93367

     Gegeven: 22894

   •    Aantal posts: 384.247

   Beursblik: ING voorziet geen problemen voor balans Basic-Fit
   
   FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
   Basic-Fit NV
   17,58 -3,97 -18,42 % Euronext Amsterdam
   
   (ABM FN-Dow Jones) Zelfs als de fitnessclubs van Basic-Fit twee maanden gesloten moeten blijven, zullen er geen problemen ontstaan voor de balans van het bedrijf. Dit voorziet analist Marc Zwartsenburg van ING maandag in een rapport.
   
   Basic-Fit kondigde aan tijdelijk alle fitnessclubs te sluiten tot ongeveer begin april. Volgens ING zal dit evenwel geen problemen opleveren voor de balans van Basic-Fit, zelfs niet als de clubs langer gesloten moeten blijven. ING wees op de "veilige" schuldpositie van 2,7 tot 2,8 keer het EBITDA-resultaat.
   
   "Significante capex-investeringen kunnen worden opgeschort en leasecontracten zijn niet opgenomen in de bankconvenanten", aldus de analist.
   
   ING voorziet een mogelijke impact in dit scenario van circa 20 procent op het aangepaste EBITDA-resultaat in 2020. De analist merkte wel op dat dit een voorlopige schatting is en dat er meer details nodig zijn om de exacte impact van de coronacrisis te kunnen bepalen.
   
   ING benadrukte dat er sprake is van overmacht in alle landen. Dit betekent dat Basic-Fit zijn leden niet hoeft te compenseren, aldus ING.
   
   ING handhaafde het koersdoel van Basic-Fit op 38,25 euro bij een ongewijzigd koopadvies. Het aandeel Basic-Fit verloor maandag 18,5 procent op 17,56 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   info@abmfn.nl
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   
   © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
2. voda 16 maart 2020 10:32

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 93367

     Gegeven: 22894

   •    Aantal posts: 384.247

   'Sluiting clubs Basic-Fit raakt waarde aandeel'
   
   Gepubliceerd op 16 maart 2020 10:05 | Views: 819
   
   Basic-Fit 10:15
   17,50 -4,05 (-18,79%)
   
   AMSTERDAM (AFN) - Dat sportschooluitbater Basic-Fit nu verplicht zijn sportscholen in verschillende landen moet sluiten, raakt de waarde van het aandeel. Kenners van KBC Securities rekenden voor dat het aandeel van het in Amsterdam genoteerde concern tot wel 3 euro aan waarde zal verliezen.
   
   KBC gaat dan uit van een sluiting die twee maanden duurt. De huidige marktreactie waarbij het aandeel tot een vijfde verliest tot minder dan 18 euro is volgens KBC wat overdreven. De bank houdt vast aan zijn koopadvies met een koersdoel van 35 euro.
   
   In de eerste twee maanden van het jaar opende Basic-Fit 40 extra sportscholen. Het bedrijf heeft het openen van meer nieuwe fitnessclubs tot nader order uitgesteld. Het bedrijf moedigt zijn klanten aan vanuit huis te sporten en onderzoekt hoe het gedupeerde leden tegemoet kan komen.
   
   Opzeggen
   
   Evengoed denkt KBC dat sommige leden hun abonnement zullen opzeggen. Afhankelijk van het soort contract kan dit met inachtneming van een opzegtermijn van een maand tot een jaar. Gemiddeld zijn klanten 23 maanden lid van Basic-Fit. Daarbij zijn ze in de loop van tijd minder loyaal aan het merk dan eerder.
   
   ING benadrukt dat, als de maatregelen zo'n twee maanden duren, er geen betalingsproblemen zullen opspelen. De significante investeringen waar Basic-Fit voor staat en de geschorste huurinkomsten zijn volgens ING niet opgenomen in convenanten. ING voorziet een potentiële impact van mogelijk 20 procent op de aangepaste EBITDA dit jaar. ING benadrukt dat dit om een ruwe schatting gaat en dat de impact van het virus de komende tijd ongewis is net als het gedrag van mensen.
   
   Als Basic-Fit zich trouwens beroept op overmacht (Force Majeure) is de onderneming niet verplicht om vergoedingen aan leden uit te keren, benadrukt ING. De bank blijft bij zijn koopadvies met een koersdoel van 38,25 euro. Het aandeel Basic-Fit noteerde maandag na krap een uur handelen 19,2 procent lager op 17,42 euro.
3. Happy is verbannen 16 maart 2020 11:17

   auteur info

   • Happy is verbannen

     Lid sinds: 19 jun 2011

     Laatste bezoek: 30 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2197

     Gegeven: 4153

   •    Aantal posts: 6.341

   Heb geen Basic-Fit meer nodig ben al 3 kilo kwijt van de spanning.
4. [verwijderd] 16 maart 2020 16:41

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Mogelijk nog een jaar Corona tot en met het voorjaar 2021, hopelijk onderbroken door de zomerperiode. Zonder vaccin zullen de fitness centra dus wel gesloten blijven voor een groot deel van het jaar. Do the maths....
5. Vocht 16 maart 2020 16:47

   auteur info

   • Vocht

     Lid sinds: 02 aug 2019

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 113

     Gegeven: 61

   •    Aantal posts: 802

   Praat over abonnementen. De shekels worden verdiend met de verkoop van producten zoals shakejes, eiwitreepjes en poeders. Die gaan dus niet over de toonbank de komende maand. Echt dramatisch. Ik verwacht dat we ze voor april nog voor 15€ op kunnen pikken.
6. langetermijner 16 maart 2020 19:49

   auteur info

   • langetermijner

     Lid sinds: 28 jan 2019

     Laatste bezoek: 30 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 167

     Gegeven: 537

   •    Aantal posts: 459

   quote:

   Vocht schreef op 16 maart 2020 16:47:

   Praat over abonnementen. De shekels worden verdiend met de verkoop van producten zoals shakejes, eiwitreepjes en poeders. Die gaan dus niet over de toonbank de komende maand. Echt dramatisch. Ik verwacht dat we ze voor april nog voor 15€ op kunnen pikken.
   

   De "shekels" worden NIET verdiend met producten. Hoe kom je erbij? Winst/cashflow uit secundaire omzet is juist heel klein bij Basic-fit.
7. The Third Way... 16 maart 2020 19:59

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1660

     Gegeven: 520

   •    Aantal posts: 4.192

   quote:

   Happy schreef op 16 maart 2020 11:17:

   Heb geen Basic-Fit meer nodig ben al 3 kilo kwijt van de spanning.
   

   Maar toch nog Happy? ;-)
8. [verwijderd] 17 maart 2020 10:04

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   langetermijner schreef op 16 maart 2020 19:49:

   [...]
   De "shekels" worden NIET verdiend met producten. Hoe kom je erbij? Winst/cashflow uit secundaire omzet is juist heel klein bij Basic-fit.
   

   Besparen ze op 't moment niet juist ook geld omdat de tent niet open hoeft? Abonnementen zijn al afgesloten. En nu geen kosten airo, licht, elektra, onderhoud, enz.
9. Vocht 17 maart 2020 10:39

   auteur info

   • Vocht

     Lid sinds: 02 aug 2019

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 113

     Gegeven: 61

   •    Aantal posts: 802

   quote:

   VeniVidiMerui schreef op 17 maart 2020 10:04:

   [...]
   Besparen ze op 't moment niet juist ook geld omdat de tent niet open hoeft? Abonnementen zijn al afgesloten. En nu geen kosten airo, licht, elektra, onderhoud, enz.
   

   Personeel moet wel gewoon betaald worden. Huur van panden tikt gewoon door!
10. stockholder 17 maart 2020 16:41

    auteur info

    • stockholder

      Lid sinds: 06 feb 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 914

      Gegeven: 371

    •    Aantal posts: 2.609

    Vandaag klein plukje bijgekocht. Ondanks alle ellende probeer ik toch maar over de Corona periode heen te kijken. Als we 3 a 6 maanden verder zijn, kan de wereld er heel anders uitzien. Koers kan dan weer stappen maken.
11. SDV70 17 maart 2020 18:56

    auteur info

    • SDV70

      Lid sinds: 05 apr 2019

      Laatste bezoek: 28 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 81

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 672

    quote:

    Vocht schreef op 17 maart 2020 10:39:

    [...]
    
    Personeel moet wel gewoon betaald worden. Huur van panden tikt gewoon door!
    

    Overheid schiet erbij in met een noodfonds en komen tegemoet in de loonkosten tot een max van 90% van de loonsom, aandeel zakte als een kaartenhuis in elkaar. over 2 maanden staan we weer boven de Eur 20.-
    ben tegen slot van vandaag maar ingestapt en na de Corona verwacht ik er veel van
12. stockholder 17 maart 2020 18:58

    auteur info

    • stockholder

      Lid sinds: 06 feb 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 914

      Gegeven: 371

    •    Aantal posts: 2.609

    quote:

    SDV70 schreef op 17 maart 2020 18:56:

    [...]
    
    Overheid schiet erbij in met een noodfonds en komen tegemoet in de loonkosten tot een max van 90% van de loonsom, aandeel zakte als een kaartenhuis in elkaar. over 2 maanden staan we weer boven de Eur 20.-
    ben tegen slot van vandaag maar ingestapt en na de Corona verwacht ik er veel van
    

    Ja, die € 20 moet er komen. Is namelijk precies mijn gemiddelde aankoopprijs
13. rinusripsus23 17 maart 2020 21:46

    auteur info

    • rinusripsus23

      Lid sinds: 30 nov 2015

      Laatste bezoek: 26 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 22

    quote:

    De Jonkheer schreef op 16 maart 2020 16:41:

    Mogelijk nog een jaar Corona tot en met het voorjaar 2021, hopelijk onderbroken door de zomerperiode. Zonder vaccin zullen de fitness centra dus wel gesloten blijven voor een groot deel van het jaar. Do the maths....
    

    Ik ga ervan uit dat je 'de maths' dan al gedaan hebt? Wat kom je dan uit in de veronderstelling dat alles 1 jaar toe blijft? Dat zou ik wel willen weten...
14. The Third Way... 18 maart 2020 09:13

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1660

      Gegeven: 520

    •    Aantal posts: 4.192

    LesMills is begonnen met gratis home workouts te streamen. Je hoeft niet meer naar BFIT of een andere club te gaan voor je klasjes.
    
    Ik ben het eens met de analyse dat de duur van social distancing vs de huur de driver is voor Basic-Fit. Het zou management sieren indien ze daar informatie over geven: hoe zit dat scenario in elkaar, hoe zitten de banken er in, wat zijn de mogelijke ingrepen indien het inderdaad zo lang gaat duren totdat er een vaccin is, voorspeld 18 maanden door leidende academici (en reden huidige paniek politici).
    
    Overigens kan ik mij die 18 maanden niet indenken. Dan gaat of de staat failliet of krijgen we hyperinflatie. Maar ja, het alternatief kun je moeilijk communiceren, vraag maar aan Boris Johnson...
    
    
15. The Third Way... 18 maart 2020 12:11

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1660

      Gegeven: 520

    •    Aantal posts: 4.192

    Deel laatste persbericht:
    
    To further assure we have sufficient liquidity headroom, we have started the process, with our syndicate banks, to call the accordion option to increase our revolving credit facility by €150 million. The accordion option is part of our facilities agreement as amended and extended in 2018.
    
    At this time, it is not clear to what extent the COVID-19 situation could impact our results. Much will depend on the duration of the club closures and further measures being taken by the governments in our countries. In the meantime, we have been taking proactive measures to reduce club and overhead costs, which include the postponement of projects and stopping unnecessary maintenance and cleaning of closed clubs. In addition, we will be asking for compensation for labour cost in the countries where we had to close our clubs, as we seek to keep our employees on board until everyone can go back to work as normal.
    
    Ervan uitgaande dat:
    - de huur van e108 mln in 2019 ongeveer 10% hoger ligt in 2020, dus e120 mln oftewel e10 mln per maand, en
    - dat 2019 personeelskosten ad e72 mln (excl. sociale kosten), oftewel e6 mln per maand, niet veel hoger zijn,
    
    geeft die e150 mln in het beste geval (alle personeelskosten vergoed) 15 maanden respijt en in het slechtste geval (geen vergoeding) 9 maanden.
    
    Dit is echter gerekend zonder inkomsten. Aangezien de abonnementen sticky zijn, zal de eerste maanden er nog steeds een positieve cash-flow zijn. De revs waren e515 mln in 2019, oftewel voorspeld (wegens stijgende lijn door clubopeningen) e45 mln per maand.
    
    De positieve cash-flow (pre clubopeningen) was in 2019 e20 mln per maand.
    
    Tis wel heel kort door de bocht, maar mijn eerste inschatting is dat BFIT het nog een hele tijd kan uitzitten, minimaal 1.5 jaren, totdat de omzet weer op het oude peil zit.
    
    Geen existentiele zorgen derhalve...
    
    P.S.: en dankzij lage kosten op clubniveau kan BFIT nog steeds een positieve cash-flow genereren na bijna 50% omzetdaling...
    
16. flatliner 18 maart 2020 15:12

    auteur info

    • flatliner

      Lid sinds: 14 sep 2006

      Laatste bezoek: 28 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 170

      Gegeven: 299

    •    Aantal posts: 1.011

    Hier opgezegd. Ik ga niet betalen voor iets dat ik niet gebruik. Daarbij komen er straks vast wel weer welkomstacties (geen inschrijfgeld o.i.d.) waardoor je gewoon weer lid kan worden en op dezelfde voet tegen hetzelfde tarief verder kan, die acties zijn er nagenoeg altijd. Ik denk dat meerderen er zo over denken. Compensatie straks, leuk idee, maar daar koop ik nu niks voor.
17. [verwijderd] 18 maart 2020 15:48

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Vocht schreef op 16 maart 2020 16:47:

    Praat over abonnementen. De shekels worden verdiend met de verkoop van producten zoals shakejes, eiwitreepjes en poeders. Die gaan dus niet over de toonbank de komende maand. Echt dramatisch. Ik verwacht dat we ze voor april nog voor 15€ op kunnen pikken.
    

    Je hebt gelijk. Al op 18 maart!
18. Patjakkert 18 maart 2020 16:16

    auteur info

    • Patjakkert

      Lid sinds: 17 jan 2020

      Laatste bezoek: 18 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 275

    man man man €13,52 nu....
19. Robinhoo 18 maart 2020 16:19

    auteur info

    • Robinhoo

      Lid sinds: 09 mrt 2020

      Laatste bezoek: 04 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 70

    •    Aantal posts: 166

    Gaat hard inderdaad. Toch iets minder blij met mijn aankoop van vanmiddag...
20. Olie=Business 18 maart 2020 16:30

    auteur info

    • Olie=Business

      Lid sinds: 13 jan 2017

      Laatste bezoek: 27 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 161

      Gegeven: 47

    •    Aantal posts: 1.577

    quote:

    Patjakkert schreef op 18 maart 2020 16:16:

    man man man €13,52 nu....
    

    Kijk naar de langere termijn. Met kerst praten we weer en staat Basic F op 25-30 euro!