Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Preferente aandelen ipv obligaties

1. inf01911 1 april 2020 19:10

   auteur info

   • inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 1 april 2020 16:37:

   Door alle de lage olieprijs is de opslag over enkele maanden vol is de verwachting. Tankerprijzen zijn zo'n beetje 50% omhoog tov vorige week.
   Heb wat plukjes tankers gekocht:
   - STNG, DSSI, TNP en NNA. Noteren allemaal ruim onder Bookvalue. TNP en NNA hebben ook prefs maar die zijn aan de prijs (weinig stijging te verwachten)
   

   Ik heb ook STNG. Die waren in februari (nog voor het corona-verhaal) al flink gezakt en vond ik wel koopwaardig. Helaas kon het nog veel lager. Ze krabbelen nu gelukkig weer wat op. Maar ik heb met deze titel nog wel een weg te gaan...
2. inf01911 1 april 2020 19:14

   auteur info

   • inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   quote:

   inf01911 schreef op 30 maart 2020 11:12:

   Ik heb wat PEI.PRC (isin US7091026028) bijgekocht. Erg risicovol, maar ze staan (ook nu nog) rond de $3,50 en dat gokje heb ik gewaagd.
   

   Het is allemaal erg volatiel. Ik kocht deze rond $3,50. Een paar dagen later stonden ze door een optimistisch persbericht even op $4,80 (met veel omzet). Ik hoopte op meer en heb ze vastgehouden. Inmiddels staan ze rond $ 2,30. Dit alles in minder dan een week tijd.
   
3. Otto Obligatie 2 april 2020 08:58

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   Heb Xan preferred gekocht gisteren rond 4.5. Div is deferred en margin calls contested. 60% agency MBS en leverage van 3.4. Heeft slechts 1 prefered stock en geen obligaties wat positief is.
   Xan staat slechts 14% van Bookvalue van 1-1-2020 genoteerd. Een pref van een mreit (zeker met veel agency MBS die boven de 100% staan) onder 5 kun je geen buil aan vallen.
   
4. [verwijderd] 2 april 2020 10:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik heb wat ellington en invesco opgepikt gister. Vooral invesco wat een goede, die ging flink omhoog aan het eind van de dag (na eerst door het putje te zijn gegaan).
5. [verwijderd] 2 april 2020 10:09

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 2 april 2020 08:58:

   Heb Xan preferred gekocht gisteren rond 4.5. Div is deferred en margin calls contested. 60% agency MBS en leverage van 3.4. Heeft slechts 1 prefered stock en geen obligaties wat positief is.
   Xan staat slechts 14% van Bookvalue van 1-1-2020 genoteerd. Een pref van een mreit (zeker met veel agency MBS die boven de 100% staan) onder 5 kun je geen buil aan vallen.
   
   

   Op SA zijn ze niet zo positief "Exantas (NYSE:XAN) didn't meet all of its margin calls at the close of business on March 23, the company said."
   Klinkt toch niet al te best.
   Maar voor $4,3 voor de pref kun je dat ook niet verwachten.
6. objectief 2 april 2020 10:16

   auteur info

   • objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5184

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 27.017

   quote:

   objectief schreef op 1 april 2020 14:47:

   [...]
   
   Helaas zijn de 6,75% Ellington niet verhandelbaar bij DeGiro en/of Lynx.
   (leken me wel koopwaardig)
   

   Ik zie nu dat die 6,75% Ellington toch bij Lynx te verhandelen is; ga vanmiddag kijken of ik ze nog goedkoop kan oppikken. Mijn NLY prefs. heb ik verkocht en mijn positie in de MFA 8% Notes vergroot. (op de NLY had ik net dividend ontvangen, maar de volgende betaling per eind juni zal wel uitgesteld worden worden)
7. inf01911 2 april 2020 11:33

   auteur info

   • inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   quote:

   objectief schreef op 2 april 2020 10:16:

   [...]
   
   Ik zie nu dat die 6,75% Ellington toch bij Lynx te verhandelen is; ga vanmiddag kijken of ik ze nog goedkoop kan oppikken.
   

   Die kans lijkt me vrij groot. Ik kocht ze gisteren nog onder de $10.
8. Otto Obligatie 2 april 2020 12:40

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   quote:

   lute11 schreef op 2 april 2020 10:09:

   [...]
   Op SA zijn ze niet zo positief "Exantas (NYSE:XAN) didn't meet all of its margin calls at the close of business on March 23, the company said."
   Klinkt toch niet al te best.
   Maar voor $4,3 voor de pref kun je dat ook niet verwachten.
   

   Kan zijn. Maar die mreits zijn loempia's waarvan pas duidelijk.wordt wat erin zit als je het open snijdt met al.die hedges, interest swaps, repos etc. Zon beetje een derde heeft margincalls, zoals Mitt, IVR, NYMT, ABR
   
   Waar het mij om gaat is of ze voldoende assets hebben van waarde (lees agency MBS) om deze tijd door te komen. Dat lijkt het geval bij Xan.
9. inf01911 2 april 2020 16:17

   auteur info

   • inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   quote:

   lute11 schreef op 2 april 2020 10:06:

   Ik heb wat ellington en invesco opgepikt gister. Vooral invesco wat een goede, die ging flink omhoog aan het eind van de dag (na eerst door het putje te zijn gegaan).
   

   Welke van Invesco is dat?
10. [verwijderd] 2 april 2020 19:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    inf01911 schreef op 2 april 2020 16:17:

    [...]
    Welke van Invesco is dat?
    

    beide IVR^PRA en IVR^PRB op resp 7 en 7,4.
11. [verwijderd] 2 april 2020 20:32

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 2 april 2020 12:40:

    [...]
    
    Kan zijn. Maar die mreits zijn loempia's waarvan pas duidelijk.wordt wat erin zit als je het open snijdt met al.die hedges, interest swaps, repos etc. Zon beetje een derde heeft margincalls, zoals Mitt, IVR, NYMT, ABR
    
    Waar het mij om gaat is of ze voldoende assets hebben van waarde (lees agency MBS) om deze tijd door te komen. Dat lijkt het geval bij Xan.
    

    XAN gaat weer door het putje $3,29 nu.
    Heb er een paar gekocht, ben benieuwd.
12. Otto Obligatie 3 april 2020 16:23

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    lute11 schreef op 2 april 2020 19:15:

    [...]
    beide IVR^PRA en IVR^PRB op resp 7 en 7,4.
    

    IVR heeft zijn dividend suspended. EFC pref is een betere op 7,5. Keert zelfs aan de commons uit.
13. inf01911 3 april 2020 16:45

    auteur info

    • inf01911

      Lid sinds: 26 okt 2008

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 169

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 3 april 2020 16:23:

    [...]
    
    IVR heeft zijn dividend suspended. EFC pref is een betere op 7,5. Keert zelfs aan de commons uit.
    

    Je had al veel EFC gaf je aan. Koop je nu bij? Ik heb er ook al aardig wat. Gekocht op (veel) hogere koers en twijfel of ik moet gaan middelen.
14. inf01911 3 april 2020 16:51

    auteur info

    • inf01911

      Lid sinds: 26 okt 2008

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 169

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 3 april 2020 16:23:

    [...]
    
    IVR heeft zijn dividend suspended. EFC pref is een betere op 7,5. Keert zelfs aan de commons uit.
    

    IVR is weliswaar hybride, maar heeft wel een behoorlijk aandeel agency MBS en lijkt me daarom nog niet zo'n slechte keus.
15. inf01911 3 april 2020 18:15

    auteur info

    • inf01911

      Lid sinds: 26 okt 2008

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 169

    Ik heb de indruk dat er weinig onderscheid meer wordt gemaakt tussen goed en slecht. Vrijwel alles duikt richting $5. Of zit daar al onder. Althans in mijn portefeuille.
16. Mr T 3 april 2020 18:43

    auteur info

    • Mr T

      Lid sinds: 09 apr 2019

      Laatste bezoek: 02 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 44

    Exantas preferred = XAN PRC?
17. Otto Obligatie 3 april 2020 18:43

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    inf01911 schreef op 3 april 2020 16:45:

    [...]
    Je had al veel EFC gaf je aan. Koop je nu bij? Ik heb er ook al aardig wat. Gekocht op (veel) hogere koers en twijfel of ik moet gaan middelen.
    

    Het is eenrichtingsverkeer bij alle (m)reits. Ik koop bij met EFC. Keert op deze koers van 7 nu 24% uit. Ik hou een absoluut bedrag aan wat ik erin wil hebben. Ik had alleen graag wat van het management gehoord, doodse stilte.
    
    Heb ook een flinke pluk GPMT gekocht. Weliswaar is het dividend suspended, maar 98% van de leningen die het verstrekt zijn senior secured. Op 15% van de Bookvalue ongekend laag. LTV is 64%. Een kwaliteit reit wat mij betreft. En geen prefs/bonds wat een absolute pre is.
    
    Ik sta wel met verbazing te kijken hoe ver het doorzakt, veel verder dan in 2008/2009. Maar goed, je moet maar zo denken over een jaar zijn we schatrijk.
18. inf01911 3 april 2020 18:53

    auteur info

    • inf01911

      Lid sinds: 26 okt 2008

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 169

    quote:

    Mr T schreef op 3 april 2020 18:43:

    Exantas preferred = XAN PRC?
    

    NSY | XAN^PRC | US30068N4025 | USD
19. Otto Obligatie 3 april 2020 19:00

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    inf01911 schreef op 3 april 2020 16:51:

    [...]
    IVR is weliswaar hybride, maar heeft wel een behoorlijk aandeel agency MBS en lijkt me daarom nog niet zo'n slechte keus.
    

    IVR is geen slechte keuze met 70% agency MBS. Leverage is met 6,6 aan de hoge kant maar vooruit. Die margin calls zitten me niet lekker want ze krijgen nog 10 cent op de dollar voor de non-agency MBS, dus de Bookvalue gaat hard omlaag (zie WMC of ARR).
    Dan heb ik het liefst de prefs en die zijn juist aan de prijs bij IVR ivm andere mreits En als je dan ziet dat EFC gewoon nog uitkeert en 60% agency MBS heeft en een leverage van slechts 3,2 dan kies ik toch daarvoor. EFC heeft 30-3 uitgekeerd, dus nog even wachten tot het volgend kwartaaldividend.
    
    NRZ pref nu ook interessant op 8.7, plukje gekocht. Ook NRZ keert nog uit op de commons, slechts 0,05 maar toch (garantie dat de prefs uitkeren daar gaat het me om).
    
    
20. inf01911 3 april 2020 19:28

    auteur info

    • inf01911

      Lid sinds: 26 okt 2008

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 169

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 3 april 2020 18:43:

    [...]
    
    Heb ook een flinke pluk GPMT gekocht. Weliswaar is het dividend suspended, maar 98% van de leningen die het verstrekt zijn senior secured. Op 15% van de Bookvalue ongekend laag. LTV is 64%. Een kwaliteit reit wat mij betreft. En geen prefs/bonds wat een absolute pre is.
    
    

    Aardige tip. Bedankt. Heb ik wat van opgepikt rond $2,50.