Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Preferente aandelen ipv obligaties

1. objectief 10 april 2020 09:05

   auteur info

   • objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5184

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 27.017

   Mijn posities in deze sector zijn:
   
   Anworth prefs. (17,90) dividend uitgesteld
   MFA 8% Senior Notes (19,20) doorbetaling
   
   AGNC gewone aandelen (12,23) met verlaagd dividend van 0,12 (was 0,16)
   Ellington pref. (19,75) met doorlopend dividend
   New Residential prefs. (18,40) met doorlopend dividend
   Exantis prefs. (11,22) dividend uitgesteld
   Invesco prefs. (15,18) dividend uitgesteld.
   
   De koersverschillen zijn me deels onduidelijk; advies is altijd welkom.
2. [verwijderd] 10 april 2020 10:49

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   objectief schreef op 10 april 2020 09:05:

   Mijn posities in deze sector zijn:
   
   Anworth prefs. (17,90) dividend uitgesteld
   MFA 8% Senior Notes (19,20) doorbetaling
   
   AGNC gewone aandelen (12,23) met verlaagd dividend van 0,12 (was 0,16)
   Ellington pref. (19,75) met doorlopend dividend
   New Residential prefs. (18,40) met doorlopend dividend
   Exantis prefs. (11,22) dividend uitgesteld
   Invesco prefs. (15,18) dividend uitgesteld.
   
   De koersverschillen zijn me deels onduidelijk; advies is altijd welkom.
   

   @objectief. Ik begrijp ook helemaal niets van die koersen. Ik heb wel verschillende verklaringen gelezen en lijstjes gezien met waardebepalingen.
   Ik heb daarin een simpele strategie: ik koop wat toppers, wat middenmoters en een aantal zwakke broeders. En als het wat zakt (lees: als ik greedy word), dan koop ik wat bij.
   Naast jou lijst je heb ik nog:
   MITT prefs (zwakke)
   PEI prefs (zwakke)
   KTP bond (zwakke)
   Ladenburg pref en bond (midden), let op hier spelen wel wat issues.
   ORC aandelen (top)
   NRZ aandelen (top)
   En vast nog wel wat, even tueel wil ik het komplete lijstje wel even posten.
   Heb ook nog wat in de scheepvaart.
3. objectief 10 april 2020 14:13

   auteur info

   • objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5184

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 27.017

   @lute11: Bedankt voor je reactie.
   De MITTS heb ik met winst kunnen verkopen; ik wil enkel in sterke mReits blijven zitten en bij voorkeur prefs. (voor de AGNC heb ik een uitzondering gemaakt)
   Voor mij komen de PEI/KTP/Ladenburg dan niet ook in aanmerking en op de ORC zijn geen prefs. (NB. de NRZ prefs. heb ik wel)
4. [verwijderd] 10 april 2020 19:41

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dit is mijn hele lijst aan pref en obligaties, het zijn er zelfs meer dan ik had gedacht. Ondertussen heb ik wel een aantal die wil verkopen, aan de ene kant omdat ik er te veel van heb en aan de andere kant omdat het wel heel erg hard is gegaan. Waar ik een maand lang tegen flinke verliezen aankeek, is dat in 1,5 week weer helemaal hersteld. Voornamelijk door jullie tips en informatie, nogmaals bedankt daarvoor.
   AG MORTGAGE INVESTMENT,US0012282044 $ 10,63
   AG MORTGAGE INVESTMENT,US0012283034 $ 10,40
   ANWORTH MORTGAGE ASSET,US0373471012 $ 1,50
   ARBOR REALTY TRUST CUM,US0389237027 $ 20,25
   Ashford Hospitality Trust 7.5% Pref Perp $ 7,45
   Crestwood Equity LP 9.25 Div Pref Perp $ 4,555
   CHIMERA INVESTMENT COR,US16934Q2084 $ 7,69
   CORTS TRUST J C PENNEY,US2208031003 $ 2,02
   De Volksbank 0% 2009-99 E 0,001%
   DCP MIDSTREAM LP 7.95%,US23311P3082 $ 12,35
   DYNAGAS LNG PARTNERS L,MHY2188B1240 $ 14,66
   DYNAGAS LNG PARTNERS L,MHY2188B1166 $ 15,95
   ELLINGTON FINANCIAL IN,US28852N1090 $ 11,04
   Ellington Fin 6,75% Pref Perp $ 19,90
   EXANTAS CAPITAL CORP.,US30068N4025 $ 11,22
   Gaslog Partners LP 8.500% -C- Pref Perp $ 13,40
   Global Ship Lease 8% Pref 31.12.24 $ 19,18
   IKB Deutsche Industriebank 4,5% 2017-22 E 94,00%
   INVESCO MORTGAGE CAPIT,US46131B2097 $ 16,50
   INVESCO MORTGAGE CAPIT,US46131B4077 $ 15,18
   Ladenburg Thalm 7.75% Prf 30.06.29 OTCPK $ 16,20
   Ladenburg Thalm Fin A 8% Pref Perp OTCPK $ 14,25
   MFA Financial Inc B 7.5% Pref Perp $ 14,08
   MFA FINANCIAL INC. 8.,US55272X3008 $ 19,20
   New Residential Inv 7.125% -B- Pref Perp $ 17,06
   NIB Capital 0% 2005-Perp $ 61,00
   Nustar Logistics 7.625% Pref 2043 $ 15,86
   NEW RESIDENTIAL INVEST,US64828T2015 $ 5,75
   NUSTAR ENERGY L.P. 9.0,US67058H4092 $ 15,10
   ORCHID ISLAND CAPITAL,US68571X1037 $ 3,64
   PEBBLEBROOK HOTEL TRUS,US70509V5066 $ 18,65
   PENNSYLVANIA REAL ESTA,US7091026028 $ 4,41
   PENNSYLVANIA REAL ESTA,US7091027018 $ 4,60
   SRLEV 9% FRN 2011-41 E 103,25%
   TSAKOS ENERGY NAVIGATION,BMG9108L1578 $ 18,30
   UMH Properties 8% -B- Pref Perp $ 22,80
   
   In de edit mode is het keurig uitgelijnd, maar als je op verstuur drukt wordt het onoverzichtelijk.
5. midjj 10 april 2020 19:58

   auteur info

   • midjj

     Lid sinds: 20 jul 2001

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 791

     Gegeven: 765

   •    Aantal posts: 1.170

   ORC heb ik al enkele jaren, maar sinds die tijd een langzaam dalende koers en om de 2 jaar zo'n beetje een dividend verlaging. Lijkt mij geen aandeel voor de toekomst en ik denk erover te verkopen als de koers nog iets meer is hersteld. AGNC en NLY eigenlijk een beetje hetzelfde verhaal. Belangrijk bij dit soort bedrijven is of management zelf ook belang heeft bij stijgende koers en dividend. Van sommige Reits, mReits en BDCs is het management extern en roven een fonds langzaam leeg ten koste van de aandeelhouders.
   
   Enkele weken geleden wel MAIN (een BDC) opgepikt onder 20 dollar.
   Daarnaast SRC en ook ERP. Vooral de laatste is denk ik veel te veel afgestraft vanwege het feit dat AMC (bioscoop keten) een groot deel van hun huur inkomsten geeft. ERP heeft een goede kaspositie en koopt momenteel zelfs eigen aandelen in. Een interessante speculatieve koop.
   Prefs heb ik (nog) niet.
   
6. objectief 10 april 2020 20:48

   auteur info

   • objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5184

     Gegeven: 42

   •    Aantal posts: 27.017

   @lute11: Ja, je hebt wel een heel lange lijst en m.i. is dit uit spreidingsoogpunt overbodig. Wel alle respect dat je deze fondsen allemaal weet te volgen. Dat zou mij te complex zijn.
   
   @midjj: Ja, het klopt dat de gewone aandelen van de genoemde Reits AGNC/NLY/ORC blijven dalen, wellicht zijn de dividenden van de aandelen en prefs. te hoog om terug te verdienen. (daarom koop ik slechts prefs. met uitzondering van AGNC als tijdelijke belegging)
7. Otto Obligatie 12 april 2020 17:02

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   @lute: mooi lijstje. Hier en daaar risicovol lijstje. Vooralhotelbranche en energy gerelateerde fondsen. Gezien de ingezakte vraag en de opslag die volraakt denk ik dat de energy prefs naar de helft kunnen eind mei/begin juni. Op dat moment koop ik ze.pas
8. [verwijderd] 12 april 2020 20:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 12 april 2020 17:02:

   @lute: mooi lijstje. Hier en daaar risicovol lijstje. Vooralhotelbranche en energy gerelateerde fondsen. Gezien de ingezakte vraag en de opslag die volraakt denk ik dat de energy prefs naar de helft kunnen eind mei/begin juni. Op dat moment koop ik ze.pas
   

   Pebblebrook heeft vlak voor de crisis net als Rlj een hoop verkocht en dus veel geld in cash.
   Volrakende opslag kan alleen Tjakos raken volgens mij, en daar speelt ook nog contango, wat weer goed is voor de tankers.
   Tuurlijk zit er een hoop risico in, mar een hoop is ook op bijna op het dieptepunt gekocht.
   Ik verwacht nog wel hier en daar een dip, maar ik denk dat de echte crash al geweest is en dat we die dieptepunten niet meer zullen zien in deze crisis.
   Op dit moment zie je op een aantal plekken een iets soepelere aanpak van corona (Tjeschie en oostenrijk), ik denk dat dit bij gaat dragen aan een rustiger beursklimaat. Natuurlijk ga ik het wel dagelijks in de gaten, en als de markt wel omslaat, dan probeer ik daar natuurlijk op in te spelen. Jullie adviesen, tips en verwachtingen bekijk ik ook en neem ik ook mee in mijn besluiten en visie.
9. Otto Obligatie 13 april 2020 10:05

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   Heb zelf ook diverse tankeraandelen. Bizar dat die nog ruim onder bookvalue noteren met deze perspectieven. Ben met je eens dat de grootste dip achter de rug is met oneindige stimulering van de Fed. Zullen nog wel wat dipjes volgen met het langszaam distribueren van de vele stimulerings miljarden en mogelijk al slechte kwartaalcijfers, alhoewel ik denk dat die wel.mee zullen vallen bij de meeste sectoren (hotel, olie, toeristische sector e.d. niet natuurlijk)
10. inf01911 20 april 2020 19:02

    auteur info

    • inf01911

      Lid sinds: 26 okt 2008

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 169

    Bij Invesco wordt even 80% BV afgeboekt. Ik had niet verwacht dat de prefs daar zo weinig last van zouden hebben. Na een dipje bij de start staan ze nu zelfs weer in de plus.
11. inf01911 20 april 2020 20:44

    auteur info

    • inf01911

      Lid sinds: 26 okt 2008

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 169

    quote:

    lute11 schreef op 10 april 2020 19:41:

    Dit is mijn hele lijst aan pref en obligaties.
    .
    .
    .
    Ladenburg Thalm 7.75% Prf 30.06.29 OTCPK $ 16,20
    Ladenburg Thalm Fin A 8% Pref Perp OTCPK $ 14,25
    .
    .
    .
    

    Wat is de reden dat je deze titels hebt aangehouden na de fusie? Ik had verwacht dat ze erg illiquide zouden worden, maar zo te zien is er toch nog redelijk wat handel (OTC).
12. [verwijderd] 21 april 2020 12:31

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    inf01911 schreef op 20 april 2020 20:44:

    [...]
    
    Wat is de reden dat je deze titels hebt aangehouden na de fusie? Ik had verwacht dat ze erg illiquide zouden worden, maar zo te zien is er toch nog redelijk wat handel (OTC).
    

    Ik heb ze na de fusie gekocht, na de fusie is de prijs ingestort. En toen heb ik ze gekocht. Ik had al een eerdere ervaring met zoiets (amtrust), die gingen ook naar de otc. Zakten ook helemaal in en stegen daarna weer na iets onder par.
    Na een analyse (en seeking alpha info)ging ik er vanuit dat dit ook zou gebeuren met ladenburg. Risico is groter, dat geef ik meteen toe.
    Gekocht op 11, kan ik een stootje hebben.
    overigens is de ene pref en de ander een note.
13. Otto Obligatie 22 april 2020 12:26

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    Atlas Financial Hl 6,625% Pref 22 -OTCPK ISIN:KYG062071231
    
    Heb deze vorige week op 6 gekocht (25 nominaal). Deze obligatie lost in 2022 af.
    
    Is van een voertuigverzekeraar (taxi's, limo's). Aangezien veel minder voertuigen de weg op gaan, minder ongelukken en dus meer winst voor deze verzekeraar. Gaat ook onderdelen afstoten
14. DirkDeNeu 22 april 2020 19:48

    auteur info

    • DirkDeNeu

      Lid sinds: 24 nov 2004

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 204

      Gegeven: 124

    •    Aantal posts: 1.467

    @Otto, ik hou van het versimpelen van de vraagstukken. Al ben ik in BeterBed gestapt toen ik dacht dat iedereen een bed bij een op volle toeren draaiende economie.
    
    Afrijnterug naar Atlas, ik ben toch wat bezorgt over de crash een jaar geleden (van 25 naar 8). Ik ga eens kijken of ik wat meer info kan vinden. Aflossen in 2022 klinkt interessant genoeg.
    
    Ik zie zo snel in de niet geauditte (is dit Nederlands??) rapportages dat er behoorlijk verlies wordt geleden, ik ben benieuwd of ze kunnen af betalen in 2022
15. Otto Obligatie 22 april 2020 20:14

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    DirkDeNeu schreef op 22 april 2020 19:48:

    @Otto, ik hou van het versimpelen van de vraagstukken. Al ben ik in BeterBed gestapt toen ik dacht dat iedereen een bed bij een op volle toeren draaiende economie.
    
    Afrijnterug naar Atlas, ik ben toch wat bezorgt over de crash een jaar geleden (van 25 naar 8). Ik ga eens kijken of ik wat meer info kan vinden. Aflossen in 2022 klinkt interessant genoeg.
    
    Ik zie zo snel in de niet geauditte (is dit Nederlands??) rapportages dat er behoorlijk verlies wordt geleden, ik ben benieuwd of ze kunnen af betalen in 2022
    

    Tja, op 6 koop je helaas geen investment grade. Maar aangezien de Bookvalue nog positief is (zei het beperkt) en de verliezen dit jaar naar verwachting mee zullen vallen. Bovendien willen ze een onderdeel afstoten. Dus op basis daarvan durf ik het wel aan met een beloning van 27% rente op jaarbasis.
    
    Wat betreft aflossing in 2022 hebben ze diverse mogelijkheden naast gewoon aflossen met o.a. opbrensten uit verkoop van deel van eht bedrijf, bijv. uitgifte nieuwe obligatie om deze af te lossen, een bod doen op uitstaand obligaties of tussentijds deels terugkopen, uitstellen van aflossing met behoud van rentevergoeding e.d.
    
    Als je meer info vindt hou ik me aanbevolen. Twee zien meer dan 1!
16. Otto Obligatie 23 april 2020 16:07

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    Youngevity Intl Inc -D- 9.75%- Pref Perp ISIN: US9875373055
    
    Plukje van deze gekocht op $ 11.
    
    Youngevity is Multi-channel lifestyle company: coffee, hemp, hand sanitizers. Verlieslatend, maar wel groeiend. De handsanitizers zijn onlangs gecertificeerd voor het tegengaan van Corona (ontsmet voldoende zeg maar). Ik verwacht dat dit positieve effecten zal hebben op de winstgevendheid. Verder verkent het afstoten van onderdelen. Bookvalue is positief
    
    
17. aard 23 april 2020 16:56

    auteur info

    • aard

      Lid sinds: 24 okt 2009

      Laatste bezoek: 26 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 9

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 187

    hoi Otto, dank je voor je gewaagde maar interessante tips. Wel benieuwd hoeveel een plukje bij jou is :)
    Overweeg zelf een plukje Atlas, dat is dan 1-1,5k euro. Is ook wel aangezien ik nog een fors verlies heb op mijn totale portefeuille. Als er echter niks omvalt komt het allemaal wel goed.
18. Otto Obligatie 23 april 2020 19:54

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    quote:

    aard schreef op 23 april 2020 16:56:

    hoi Otto, dank je voor je gewaagde maar interessante tips. Wel benieuwd hoeveel een plukje bij jou is :)
    Overweeg zelf een plukje Atlas, dat is dan 1-1,5k euro. Is ook wel aangezien ik nog een fors verlies heb op mijn totale portefeuille. Als er echter niks omvalt komt het allemaal wel goed.
    

    Plukje is bij mij iets minder dan 1% van mijn beschikbare vermogen. Als het flink naar beneden gaat en ik ben nog steeds overtuigd dan verdubbel ik de pluk. Sta nu op +23% dit jaar (met dank aan Flow traders, mreit sector ritjes, NIBC ritjes en de tankers).
    
    
19. [verwijderd] 23 april 2020 22:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 23 april 2020 19:54:

    [...]
    
    Plukje is bij mij iets minder dan 1% van mijn beschikbare vermogen. Als het flink naar beneden gaat en ik ben nog steeds overtuigd dan verdubbel ik de pluk. Sta nu op +23% dit jaar (met dank aan Flow traders, mreit sector ritjes, NIBC ritjes en de tankers).
    

    op 23% zit ik nog niet (wel flinke winst) en veelal de zelfde aandelen/sectoren als jou Otto.
    Daarnaast nog Volta en Tetragon.
20. aard 23 april 2020 23:13

    auteur info

    • aard

      Lid sinds: 24 okt 2009

      Laatste bezoek: 26 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 9

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 187

    beide mooie rendementen, ik volg helaas meer de beurs. Ook geen tijd om heel actief te zijn en alles te volgen. Volta heb ik trouwens ook een klein postje.