Makita schreef op 26 maart 2021 12:41:
Eenmalige middag-editie met wat toevoegingen op verzoek Laatste nieuws- ABNAMRO ODDO verhoogd koersdoel PostNL naar EUR4,75 met Market Outperform advies
www.trivano.com/aandeel/advies-abn-am...- Norges bank meldt 5,45% belang in PostNL
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...- Lockdown in NL en EU langer dan gedacht ivm derde golf ( 60+ half mei gevaccineerd zegt Hugo de Jonge, dit lijkt echter veel te optimistisch helaas)
Dividendinformatie PostNLbron:PostNL IR
www.postnl.nl/en/about-postnl/investors/ Bij instapkoers van EUR3,90 per aandeel. EUR0,37 dividendbetalingen binnen 6 maanden dan ~9,5% rendement door dividenduitkeringen in 6 maanden. En dan vervolgens MINIMAAL 29 cent per jaar (7,4%) de komende 2 jaar daaropvolgend.
Eerste ex-dividend datum is op 22 april 2021 voor 28 cent dividend 2020 (7,2%) Interimdividend 2021 (1/3 deel 2020) waarschijnlijk eind augustus en dan jaarlijks hetzelfde patroon naar verwachting.
- Binnen 6 mnd dus 28+9 = 37 cent dividend
- Binnen 15 mnd dus 28+9+20 = 57 cent dividend (minimaal zegt onderneming, 2021 zou 3-4 cent meer kunnen worden denken IEX forumleden)
- Binnen 18 mnd dus 28+9+20+9= 66 cent dividend (minimaal zegt onderneming)
- Binnen 30 mnd dus 28+9+20+9+20+9 = 95 cent dividend (minimaal zegt onderneming)
Koersdoelen analistenOverzicht vind je hier
www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...Aandeleninkoop - SocGen moet nog 25mln aandelen terugkopen, dit kan extra koopdruk geven richting ex-dividend datum aangezien ze anders het dividend moeten vergoeden aan uitlener van de aandelen.
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...- PostNL heeft in Q1 ongeveer 77mln cash ontvangen voor verkoop Cendris en Nexive, dit zou gebruikt kunnen worden voor een aandeleninkoop. Onderneming heeft gezegd dat dit zou kunnen met excess cash (alles beneden 1,5x ebitda oftewel ~600mln net debt). Ik schat de net debt nu conservatief in op 407mln (stand 31-12-20) - 77mln = 330mln, dus 270mln excess cash nu. Wel heeft postnl aangegeven ook naar waardetoevoegende acquisities te kijken, dus niet zeker dat er een aandeleninkoop komt.
Dividend overzicht in NLOp zoek naar nog beter dividend? Hier een overzicht van NL beursfondsen
rendementmetdividend.nl/ wel zelf corrigeren voor al betaald interimdividend svp om de vergelijking eerlijk te houden. (Spoiler: er is geen beter dividendrendement te behalen de komende 6 maanden in NL)
Grotere aandeelhouders in PostNLLink naar AFM register
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...- Kretinsky/Vesa Equity Investment heeft >5%
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist... - John de Mol heeft >5%
- Norges bank heeft >5%
- Acadian heeft >3%
- Edingburgh partners heeft >3%
- Vele andere partijen hebben ook belangen, zie hiervoor Morningstar overzicht (tab institutions)
www.morningstar.com/stocks/xmun/tntc/...Conclusie Outlook 21 PostNL houdt rekening met lockdown in Januari en Februari, inmiddels wordt wel duidelijk dat dit langer gaat duren. Dit zal bij Q1 en Q2 wel duidelijk worden. Ook heeft Q4-21 straks een hogere pakketten capaciteit (dit was Q4-20 nog een probleem). Al met al zal 2021 een beter pakkettenjaar worden dan 2020 verwacht ik.
Heb ook de cijfers van Deutsche Post DHL eens nader bekeken
www.dpdhl.com/content/dam/dpdhl/en/me... , DPDHL heeft in 2020 een WPA van EUR2,41. Een net debt van ~EUR13mrd, een EBITDA van 8,7mrd en en ondernemingswaarde (EV) van ~EUR68mrd nu op een koers van EUR44,65.
Waarderings multiples voor DPDHL
- EV/EBITDA20 van 7,8x
- Koerswinstverhouding 2020 van 18,5x
Toch leuk om dit te vergelijken met onze eigen PostNL in 2020 met WPA van ~EUR0,36. Een net debt van EUR407mln, een EBITDA van EUR409mln en een Ondernemingswaarde (EV) van ~EUR2,36mrd nu op een koers van EUR3,95.
Waarderings multiples voor PostNL
- EV/EBITDA20 van 5,77x
- Koerswinstverhouding 2020 van 11x
-> vandaar mijn warm pleidooi voor een normalere waardering van EUR5,10 voor PostNL obv 7x EBITDA20, 5,5% dividendrendement en Koerswinstverhouding van 14x
Kopen en op de plank leggen zou ik zeggen. Enorm dividendrendement, mogelijke koersstijgingen in het verschiet en mogelijk consolidatie fantasie met grootaandeelhouder Kretinsky die opbouwd in PostNL (5% nu ) en al 15% in Royal Mail heeft
otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD...Wilt u de koers van dichtbij volgen dan is Marketviewer een tip (ticket PNL invullen)
marketviewer.equiduct.com/