Benjamin G. schreef op 14 april 2021 21:48:
In de afgelopen jaren al meermaals gestoord aan de vele niet met feiten gestoelde en op basis van verwachting gedreven visie verhalen. Die hele gebakken lucht is er nu af. Het huilie huilie hopelijk ook. Het is wat het is.
De Founders hebben zeer kundig en zorgvuldig genavigeerd om de huidige marktpositie te bereiken. Ja daar zijn kanttekeningen bij te plaatsen. Wellicht vele kanttekeningen. Aan de andere kant als dit geen 'familiebedrijf' zou zijn geweest dan had ze die marktpositie nooit bereikt.
De CC van vandaag was vooral een CEO die zijn uiterste best deed meer helderheid te geven in de gekozen strategie en hoe dat uitpakt. Ook hier zit een discrepantie tussen verwachtingen op korte termijn om hossana verhalen te horen versus de lange adem die nodig is om goed te positioneren in deze vrij complexe markt. Waarbij voor niemand helder is wie de winnende oplossing en de winnende strategie heeft.
Let wel TomTom is niet onderscheidend met haar product richting consumenten. TomTom inside verkoopt op dit moment geen euro meer. Het is wel een meer dan relevant en wellicht ook een onmisbaar product in het systeem dat in de auto wordt aangeboden.
Luister ook nog eens wat Harold zei over hoe maps in de komende jaren worden gemaakt. Dan mag je als TomTom gelukkig prijzen dat je daar 5, 6, 7 jaar terug al op hebt ingezet. Hoeveel bedrijven is het gelukt te transformeren van een B-C bedrijf naar een B-B bedrijf? Hoeveel bedrijven is het dan ook nog gelukt om te transformeren van hardware naar software en nu de transitie naar AI gedreven dataverwerking?
Kritiek heb ik ook als het gaat om bonusbeleid, Sports, nu nog steeds terughoudend met dividend en ook het niet afstoten van consumer begrijp ik niet. Maar mogelijk is daar ook geen kandidaat voor.
Het is nu een kwestie van wat gaat de meeste waarde verzilveren. De autonome groei route kan nog wel eens gaan verrassen. Knelpunt ligt hem in de verkopen van de full stack. Ik hou zelf een bandbreedte aan van tussen de 700 en 1000 miljoen omzet in 2024. Inclusief dividend zou dat goed moeten zijn voor een koers van tussen de 12,5 en 17,5. Of dat voldoende rendement is moet een ieder maar voor zichzelf uitmaken.
Als ik HG vandaag beluister dan was hij positief en ook opgelucht. Volgens mij zit hij back on track na een turbelent jaar en turbelente jaren. Ze gaan de vruchten plukken van de gekozen strategie. En tussen de regels door hoor ik, geheel vooringenomen, Microsoft fluisteren. Wellicht 2 miljard, 3 miljard of zouden ze zelfs 4 miljard nog een fooi vinden. Al met al kan een missing piece zoveel meer waarde genereren op de diensten die zij aanbieden. Speculatief is een overname zeker.