UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD FR0013326246

Unibail-Rodamco-Westfield - 2021

1. Branco P 23 augustus 2021 18:33

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   !@#$!@! schreef op 23 augustus 2021 16:30:

   [...]
   Kijk dat is een goede reden om te diversificeren natuurlijk. Want ik denk ook dat ECP nu zoveel beter presteert ook gewoon voor een belangrijk deel toeval is en niet omdat ze als management zoveel beter zijn (al lijken ze wel beter dan meerdere andere fondsen, wat een koekenbakkers zijn de meeste zeg ppffff).
   

   Ja mee eens, toevallig hebben zij (ECP) als specialisme in het verleden de "Hypermarkt-centra met daaromheen wat winkeltjes" gehad en dus steeds met name dat type winkelcentra gekocht. Die winkelcentra waren duidelijk ook iets goedkoper dan de grotere URW centra en er zat vroeger dan ook zeker minder huurgroei in. Nu is het wel zo dat bij ECP al 25 jaar dezelfde mensen aan het roer staan (sinds kort is Lewis dan helaas vertrokken, maar de drie huidige directieleden zitten er ieder ook alweer zo'n 20 jaar. 20 jaar ervaring in het echte winkelvastgoedvak). Het management van ECP is dus wel ervaren en kundig, maar nog steeds hebben ze dan bij ECP ook het geluk dat men ooit in een bepaald type winkelvastgoed is gaan investeren. Dat gedeelte is denk ik wel deels "meer geluk dan wijsheid" geweest. De aankoop van Woluwe is wat dat betreft toch een beetje een opmerkelijke geweest. De lui die nu bij URW aan het roer staan lijken mij ook ervaren professionals. Daarmee is de winkelvastgoedportefeuille echter nog steeds de winkelvastgoedportefeuille en daarmee hebben ze zogezegd "meer ongeluk dan wijsheid" en in tegenstelling tot Woluwe (goed & duur gekocht) bij ECP heeft URW met Westfield (slecht en veel te duur gekocht) toch wel een Paard van Troje binnengehaald. Vandaar wat ik zeker wat diversifieer, maar vooralsnog niet investeer in URW.
2. common sense 23 augustus 2021 19:45

   auteur info

   • common sense

     Lid sinds: 20 okt 2020

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 167

     Gegeven: 95

   •    Aantal posts: 287

   quote:

   !@#$!@! schreef op 23 augustus 2021 16:30:

   [...]
   
   Wat ik persoonlijk opvallend vind is hoe weinig mensen werkelijk denken in kans/risico. Nou ben ik mij ervan bewust dat het menselijk brein hier van nature heel slecht in is. De werkelijkheid is namelijk tegen intuitief vanuit ons snelle intuitieve denken.
   
   Maar STEL je gelooft in URW , je gelooft in het nieuwe management (wat natuurlijk URW duidelijk beter maakt dan een WHA en MAC waar het falende management gewoon blijft zitten en door blijft gaan met zijn waarde vernietigende beleid) en dus in een toekomstig dividend van zo'n €7 (zoals Lamsrust verwacht) .
   
   Waarom zou je dan voor URW kiezen als andere fondsen hetzelfde verwachte dividend hebben, maar met veel minder risico.
   
   

   Interessante gedachtengang.
   
   Heersende leer is dat de koers de verwachte risico's en opbrengst reflecteert. Misschien zeg je eigenlijk dat de huidige koers te hoog is gezien de door jou ingeschatte risk/reward van het aandeel. Dat wil niet zeggen dat anderen daar misschien niet anders over denken. Dat is echter niet omdat die mensen niet in risk/reward termen kunnen denken. Dat is iets te kort door de bocht.
3. NLvalue 24 augustus 2021 09:29

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   !@ is een roker die zichzelf aan het overtuigen is dat Belinda Menthol met filter een stuk gezonder is dan Gauloises zonder filter.
   
   Coping mechanisme om om te gaan met de realiteit - heeft vrij weinig met beleggen te maken.
   
   
4. Branco P 24 augustus 2021 10:01

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   Ja dat is nu het hele eieren eten. Ik zie het anders, ik denk dat Apestaartje van mening is dat een Hello Fresh pakket gezonder is dan een Big Mac Bacon menu van McDonalds. De Hello Fresh klant blijft mooi op gewicht en de McDonalds fan wordt ieder jaar een beetje dikker en ongezonder.
5. NLvalue 24 augustus 2021 10:09

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   !,@ is zeer goed op de hoogte dat ook ECP dalende winsten en waarderingen per aandeel gaat laten zien komende vrijdag.
   
   Roken maakt slank.
6. HCohen 24 augustus 2021 10:49

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3638

     Gegeven: 3472

   •    Aantal posts: 5.310

   quote:

   Branco P schreef op 24 augustus 2021 10:01:

   Ja dat is nu het hele eieren eten. Ik zie het anders, ik denk dat de gedeelde mening is dat een Hello Fresh pakket gezonder is dan een Big Mac Bacon menu van McDonalds. De Hello Fresh klant blijft mooi op gewicht en de McDonalds fan wordt ieder jaar een beetje dikker en ongezonder.
   

   Soms zijn er omstandigheden in het leven waardoor 'een snelle hap' de enige keuze is.
   Als we(bewust zijnde daarvan) daarnaast hard werken/ veel bewegen kan men toch gestaag toewerken naar een topvorm(zoals voorheen), zeker als we in aanleg véél potentie hebben. Maar dat heeft tijd nodig.
   
   En daar bovenop, als we dan ook nog een groot lijf hebben, dan kunnen we het tijdelijke extra gewicht zonder al te veel risico dragen en raken we ook weer makkelijk dat overgewicht kwijt met de juiste acties, beweging en instelling.
7. HCohen 24 augustus 2021 11:05

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3638

     Gegeven: 3472

   •    Aantal posts: 5.310

   quote:

   NLvalue schreef op 24 augustus 2021 10:09:

   ...dat ook ECP dalende winsten en waarderingen per aandeel gaat laten zien komende vrijdag.
   
   Roken maakt slank.
   

   De kans is groter van wel dan van niet(al rijst dan de vraag; zit dat niet reeds in de koers verwerkt omdat dat volgens verwachting is?).
   
   Ik vind overigens dat je het toekomstperspectief van een bepaalde branche niet kan beoordelen als deze zich 'tijdelijk in heel bijzondere omstandigheden' bevindt.
   je kunt hoogstens beoordelen hoe de overlevingskansen/ resiliance van de sektor is (geconfronteerd met een enorme vraag-uitval door force-majeur) en een impact-analyse maken van de genomen/ te nemen schade op toekomstige te verwachten resultaten .
   
   De eerste 2/ 3 jaar PostCorona zullen mi indicaties geven over de toekomst van de branche en niet eerder, maar misschien zien jullie dat anders.
   
   
8. Branco P 24 augustus 2021 12:25

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   NLvalue schreef op 24 augustus 2021 10:09:

   !,@ is zeer goed op de hoogte dat ook ECP dalende winsten en waarderingen per aandeel gaat laten zien komende vrijdag.
   
   Roken maakt slank.
   

   Als de winst in H1 gestegen zou zijn, met de helft van H1 2021 in lockdowns, dan zou er wel iets heel vreemds aan de hand zijn nietwaar? :-) Geen open deuren intrappen! Qua waarderingen van de vastgoedportefeuille wordt het nog spannend. Qua waardering per aandeel is ietsje lager op zich logisch als je huurders nog huren moeten nabetalen (cash moet nog binnenkomen). Het gaat uiteraard om de proporties en we gaan het vrijdag zien.
   
   Met de vers-pakketten van Hello Fresh blijf je mooi slank.
9. Branco P 24 augustus 2021 12:27

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   HCohen schreef op 24 augustus 2021 10:49:

   [...]
   
   Soms zijn er omstandigheden in het leven waardoor 'een snelle hap' de enige keuze is.
   Als we(bewust zijnde daarvan) daarnaast hard werken/ veel bewegen kan men toch gestaag toewerken naar een topvorm(zoals voorheen), zeker als we in aanleg véél potentie hebben. Maar dat heeft tijd nodig.
   
   En daar bovenop, als we dan ook nog een groot lijf hebben, dan kunnen we het tijdelijke extra gewicht zonder al te veel risico dragen en raken we ook weer makkelijk dat overgewicht kwijt met de juiste acties, beweging en instelling.
   

   Persoonlijk blijf ik gewoon liever altijd in topvorm.
10. Branco P 24 augustus 2021 12:28

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Mooie beeldspraken, dat mag ook eens gezegd worden ;-)
11. HCohen 24 augustus 2021 13:36

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    Gisteren hadden we het kort over trends in retail-land, hier een link van een presentatie van URW van jan 2020 over haar visie;
    cdn.urw.com/-/media/Corporate~o~Sites...
12. HCohen 24 augustus 2021 13:55

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    Jammer.., Disney-stores pakken hun biezen(richten zich paraktisch alleen nog maar op online; The upcoming closures follow an announcement in March that the company plans to close at least 60 stores this year in North America. 5 winkels weg bij Westfield Malls)
    Even More Disney Stores Closing, Leaving Only 25 By September 15
    wdwnt.com/2021/08/even-more-disney-st...
    
13. NLvalue 24 augustus 2021 13:57

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    quote:

    Branco P schreef op 24 augustus 2021 12:25:

    [...]
    
    Als de winst in H1 gestegen zou zijn, met de helft van H1 2021 in lockdowns, dan zou er wel iets heel vreemds aan de hand zijn nietwaar? :-) Geen open deuren intrappen! Qua waarderingen van de vastgoedportefeuille wordt het nog spannend. Qua waardering per aandeel is ietsje lager op zich logisch als je huurders nog huren moeten nabetalen (cash moet nog binnenkomen). Het gaat uiteraard om de proporties en we gaan het vrijdag zien.
    
    Met de vers-pakketten van Hello Fresh blijf je mooi slank.
    

    Branco logica..alsof H1 2020 geen lockdown had.
    
    ,geeffectueerde verkopen van objecten, stockdividend, effect van heronderhandelingen, geen pijplijn. De piek in winst en dividend p/a is geweest voor ECP.
    
    Gewoon een smeltend ijsblokje. Nul calorieen - past prima binnen jouw Hello Fresh dieet.
14. HCohen 24 augustus 2021 13:57

    auteur info

    • HCohen

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3638

      Gegeven: 3472

    •    Aantal posts: 5.310

    They come(Aerie) and they go(Disney)
    
    Aerie becomes the newest retailer in the South Shore Mall
    greaterlongisland.com/aerie-becomes-t...
    www.urw.com/en/website~o~content/asse...
    
    7 winkels voor nu(en 2 OFFL/NE™ by Aerie locations)
    finance.yahoo.com/news/aerie-stores-c...
    
    
15. Gato 24 augustus 2021 14:05

    auteur info

    • Gato

      Lid sinds: 11 mei 2020

      Laatste bezoek: 13 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 55

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 113

    Ik loop momenteel een rondje in Westfield London (die in Shepherds bush). In het winkelcentrum zelf staan volgens mij 40 units leeg. En daarnaast ook wat in wat vage gangpaden richting buiten die niet naar de hoofdingangen leiden. Horeca daarentegen heeft nergens last van. Ruimte voor groei zullen we maar zeggen.
16. !@#$!@! 24 augustus 2021 15:22

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3373

    •    Aantal posts: 20.812

    quote:

    common sense schreef op 23 augustus 2021 19:45:

    [...]
    
    Interessante gedachtengang.
    
    Heersende leer is dat de koers de verwachte risico's en opbrengst reflecteert. Misschien zeg je eigenlijk dat de huidige koers te hoog is gezien de door jou ingeschatte risk/reward van het aandeel. Dat wil niet zeggen dat anderen daar misschien niet anders over denken. Dat is echter niet omdat die mensen niet in risk/reward termen kunnen denken. Dat is iets te kort door de bocht.
    

    Ik doe de uitspraken op basis van de positieve verwachtingen op dit forum, met lamsrust voorop. (Als in die komt met de beste postings)
    
    Ik heb nog niemand met goed onderbouwde verwachtingen zien komen die hoger zijn dan die verwachte €7 per aandeel.
    Dus het is niet mijn ingeschatte verwachting, maar die van vele op dit forum.
    
    Plus veel hogere leegstand is meer risico, dat is een gegeven. Ook omdat URW moet verkopen waardoor er veel meer onzekerheid is over de waardering.
    
    1+1=2
    
    
17. !@#$!@! 24 augustus 2021 15:25

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3373

    •    Aantal posts: 20.812

    quote:

    NLvalue schreef op 24 augustus 2021 10:09:

    !,@ is zeer goed op de hoogte dat ook ECP dalende winsten en waarderingen per aandeel gaat laten zien komende vrijdag.
    
    Roken maakt slank.
    

    Ligt eraan. Gecorrigeerd voor eenmalige omstandigheden laat ECP tot nu toe nog altijd een stijgende winst en dividend zien.
    De laatste cijfers waren ver boven mijn verwachting goed.
    
    Maar we gaan het zien......
18. NLvalue 24 augustus 2021 16:00

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    We gaan het zien.
    
    AREPS is URW groot mee geworden - persoonlijk geen groot fan van de “exclusief ditjes en datjes doen we het fantastisch” doctrine.
    
    Gewoon naakte waarheid. - de cashflows zijn aan t dalen. Bij alle spelers.
19. QueSera 25 augustus 2021 09:32

    auteur info

    • QueSera

      Lid sinds: 18 sep 2020

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 701

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 2.230

    quote:

    Gato schreef op 24 augustus 2021 14:05:

    Ik loop momenteel een rondje in Westfield London (die in Shepherds bush). In het winkelcentrum zelf staan volgens mij 40 units leeg. En daarnaast ook wat in wat vage gangpaden richting buiten die niet naar de hoofdingangen leiden. Horeca daarentegen heeft nergens last van. Ruimte voor groei zullen we maar zeggen.
    

    He Gato,
    Interessant! En hoe was je algemene indruk van het centrum? Mooi/verzorgd/vergane glorie? Was het er druk?
20. Gato 25 augustus 2021 10:10

    auteur info

    • Gato

      Lid sinds: 11 mei 2020

      Laatste bezoek: 13 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 55

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 113

    Het was natuurlijk een dinsdagmiddag, maar het was niet echt druk te noemen. Het centrum is opgebouwd ware het als een cijfer 8 (vierkante hoeken dan uiteraard) van 2 verdiepingen en met in het midden een foodcourt waar het wel heel druk was. Ergens zit dan een uitstulpsel waar een warenhuis zit en allemaal winkels als Gucci en Prada dicht bij elkaar. Daar was er een gesloten en stonden nu wat schilderijen achter het raam.
    De meeste winkels waren niet druk. Alles zag er prachtig uit zoals altijd, maar er zijn stukken waar zo 5 units naast elkaar leeg staan en daar is het wel wat minder prettig om te lopen. Vooral op de 2e verdieping was leegstand en het viel me ook op dat er op verschillende winkels een bord stond waar ze nu zitten in het centrum, maw ze hebben zelf de leegstaande plek van een ander ingenomen en hun oude plek komt leeg te staan daarna.
    We missen hier natuurlijk nog de grote stroom Chinese en Arabische toeristen. Kom je uit een rood land, moet je verplicht in een staatshotel voor 10 dagen a 2.000 pond. Kom je uit een oranje land en je bent volledig gevaccineerd, dan hoef je alleen een test te doen. Ben je niet volledig gevaccineerd dan moet je alsnog 10 dagen in quarantaine, maar in je eigen huis of hotel.