JMeister schreef op 3 september 2021 21:34:
Goedenavond,
Tijdje geleden dat ik wat heb laten horen beetje druk, maar zit er nog altijd in. Vandaag en twee weken terug weer wat marktinfo ontvangen. Speler 1 meldt in augustus voor het eerst een krimp in volumes t.o.v. verleden jaar al is het 3 a tot 5% lagere volumes. Nu toch redelijk veel mensen op vakantie en dat zien ze terug, al is het nog steeds zo dat ze een jaar geleden niet hadden durven dromen opnieuw deze volumes te draaien zijn ze nu enigszins gewend aan het nieuwe normal en mocht het wat drukker afgelopen maand.
Speler 2 meldde vrijwel gelijk volumes, zou dus ook iets minder kunnen zijn dan verleden jaar, echter was dit niet gerelateerd aan de NLSE markt maar bij onze oosterburen, echter kun je vaak wel een lineaal leggen naast de ontwikkelingen en zijn zij ook een top 5 speler in NL. Andere info van speler 2 baart me geen zorgen, maar maakt me wel behoudender voor inschatting ebit q3. Basis van de kosten ligt hoger om de grote volumes op te kunnen vangen, zodra volumes iets inzakken merk je dit snel in het resultaat.
Ik herken dit vanuit ons eigen bedrijf. In jip en janneke taal; als je een capaciteit hebt van 100 draai je bij 75 break even bij 85 een leuke winst bij 95 een zeer goede winst en bij 100 champagne. De laatste pakketjes in het busje zijn vaak de echte winstpakkers en als die wegvallen hakt dit nu meer dan ooit in het resultaat.
Waarom nu meer dan anders? Personeel is in binnen en buitenland schaars, banen zijn al niet gewild en alles moet tegen lage kosten / salarissen en daar is steeds meer concurrentie en verhoging minimum lonen. Wordt deels weer opgevangen door prijsverhogingen, echter om te zorgen voor voldoende personeel moeten ze mensen binden en dat betekend soms ook die maand inhuren wanneer er eigenlijk geen werk is, omdat indien ze ergens anders blijven hangen na een maand, er risico is dat deze medewerkers niet terug komen en alternatief personeel is weer lastig te vinden.
Reden voor mij om te verkopen? Nee zeker niet want geluiden zijn nog steeds positief en verwacht iedereen vanaf september opnieuw te groeien en moet je vechten voor volumes bij wijze van spreken. Ik reken wel op een wat lagere ebit dan waar ik eerst op rekende maar nog wel 10-15 miljoen boven jaar. Q4 wordt een knaller en dan sta je gewwon echt 5,5 - 6 begin volgend jaar zo niet heb je een mega dividend koers/winst verhouding en het kritinsky verhaal kan zich opeens ontwikkelen waarbij je ook kans maakt een knalletje te maken.
Succes allen, mocht ik weer wat markt info hebben horen jullie van me, nu eerst twee weekjes vakantie van t dividend :).
Positie 11.500 stuks waarbij ik nooit onder de 10k stuks zak en met die 1500 af en toe wat rommel :).