win some... schreef op 18 september 2022 14:07:
[...]
Een terugval na corona was zeker te verwachten. Maar de cijfers zijn nu een stuk slechter dan voor corona:
H1 2019, omzet Pakketten 800 mio, Ebit Pakketten 52 mio, marge 6,5%
H1 2022, omzet Pakketten 1073 mio Ebit Pakketten 33 mio, marge 3,1%
Voor corona heeft het management al aangegeven dat ze niet tevreden waren met de marges op pakketten. Men zou maatregelen nemen om de marges weer naar 8% te brengen. Corona heeft voor een versnelling in de groei van e-commerce gezorgd en daarbij ook de financiële positie van Postnl verbeterd. Dit zou moeten helpen bij het verbeteren van de marges. Een tijdelijke terugval naar de marges van voor corona was nog te billijken geweest, maar met een marge van 3,1% zakt Postnl door het ijs.
Ik zie voor H2 2022 geen verbetering. Postnl zal gedwongen worden hun outlook voor het jaar nogmaals te verlagen. Net als hun meerjarige outlook. Pas in de loop van 2023 gaat het er mogelijk weer wat beter uit zien. Ben het er wel mee eens dat veel ellende al zit ingeprijsd. Maar ik sta ook niet verbaasd als er nog eens tientallen procenten van de koers af gaan.