!@#$!@! schreef op 21 februari 2023 14:48:
[...]
Thanks,
Ik heb nog eens gekeken en kwam op de volgende rekensom:
Ik haal slechts 20% van de corporare expenses af, want ik zie ook allemaal inkomsten erboven staan. Dat zijn waarschijnlijk de fees die betaald worden waar URW het beheer blijft doen van de verkochte objecten. De kosten die daar tegen overstaan zullen dan ook blijven natuurlijk. Zou best kunnen dat die 20% al teveel is daardoor. Zal veel vaste kosten inzitten lijkt mij.
Ik zie 25 mld schuld(?) en 524mln rentebetalingen? wat gemiddeld 2% rente is.
De rente op de VS schulden zijn dus een stuk hoger. De 15 mld die overblijft is dan allemaal Euro schuld tegen 1,5%(?)
Dat is natuurlijk heel mooi. Maar in 2024 zal de herfinanciering gaan tellen. Dat andere REITS hier ook last van gaan krijgen doet er natuurlijk niet toe. We proberen hier de toekomstige winst/dividend van URW in te schatten.
herfinanciering tegen 3%(?) zal de overgebleven rente van 224mln verdubbelen naar 448 mln
Dan krijgen we op basis van de huidige cijfers 2345.8mln-580mln= 1765.8mln - 171.2 corp exp=1594.6-448mln rente=1146mln resultaat voor belasting
Dit is 70% van de huidige resultaat voor belasting incl VS.
Daar bovenop komen dan nog de extra inkomsten door alle uitbreidingen?
Er wordt nog wel voor 800mln verkocht in Europa.
Als de rest verhoudingsgewijs hetzelfde blijft dan kom ik op 9.3/9.6 (adjusted) * 1339/1632= 0.793
Dit maal 1146mln maakt 910 mln gedeeld door 139mln aandelen = €6.54
Plus €0.80 extra is €7.34
Maakt een verwacht dividend bij 80% uitbetaling van €5.87
of €6.24 bij 85%