Petter schreef op 22 mei 2024 11:12:
Petter is idd geen nakennis. Slecht een student die recentelijk vol in Alfen is gegaan met 1836 stuks voor een GAK van 42,35. Hierdoor heb ik misschien wel dezelfe subjectieve visie als nakennis.
Na de eerste blik op de storage omzet ook met mn bek vol tanden, maar na het lezen van de hele traders update en het luisteren naar de conference call, zie ik dit alsnog als een prima kwartaal.
Hoger dan verwachte smart grid omzet. Iets lager dan verwachte chargers omzet (slechts 2% q op q na 10% tussen q3 en q4. Dit heeft als oorzaak dat klanten de nieuwe twin plus bestellen waarvoor een wachtrij is. Groei komt dus nog. Handhaving outlook en tevens aangegeven dat boven 625m ook haalbaar is. Al zou boven 600m prima zijn!
Over de storage omzet valt weinig meer te zeggen voor inversteerders door milestone revenue recognision. Alleen middel-lange termijn gemiddelde groei en dat de groei dit hele jaar minder extreem wordt dan verwacht door lagere batterij prijzen. Wel verwachten ze meer orders hierdoor. 30% groei ipv 45% groei voor de afdeling met de laagste marge lig ik niet wakker van. Tevens ook niet van de schommelingen in EBITDA voor dit groeibedrijf. Zie uitleg eerste post.
Kortom, een bedrijf dat +-20% per jaar groeit, een haalbare EBITDA marge van boven 15% en daarmee een k/w verhouding van <10 over 2/3 jaar (op huidige prijs) in een lange termijn groeimarkt.
De petters die nu verkopen door de korte termijn onzekerheden (pacto, cfo, shortpercentage en kopieer en plak nieuwsberichten over kwartaal omzet en ebitda) blijven voor altijd petters. Of ik als ik fout zit (petter).