Wereldhave NL0000289213

Wereldhave 2024, achterblijver of trendsetter

1. tkdl 23 juli 2024 12:01

   auteur info

   • tkdl

     Lid sinds: 27 dec 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 400

     Gegeven: 8

   •    Aantal posts: 453

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 23 juli 2024 11:27:

   [...]
   
   Er blijft weinig over van Wereldhave als ze nu ook Nederlandse centra gaan verkopen, nou ja waarschijnlijk zijn de Franse centra de enigen die overblijven.
   
   En de nieuwe strategie: winkelcentra kopen kopen in buitenland......!!!!!
   Rodamco heeft er nog een stel in de aanbieding, lol....!!!!!
   

   jammer dat je alleen steeds negatief bent. het maakt niet uit op welk forum.
   
   als ze alles verkopen prima maar tegen minimaal boekwaarde. dan blijft er voor de aandeelhouder nog heel wat over. misschien eens opmerkingen maken bij techfondsen. die zijn echt overgewaardeerd op basis van toekomstverwachtingen die nog wel waar gemaakt moeten worden.
2. !@#$!@! 23 juli 2024 12:23

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4540

     Gegeven: 3373

   •    Aantal posts: 20.812

   Ik vraag mij wel af hoe de LTV heeft kunnen stijgen bij een lichte waardestijging? Komt dat dit die aankoop onlangs ofzo? Die was toch in aandelen? Kon mij herinneren dat ie daardoor dividend verlagend uitpakte.
   
   Hij wil dus verkopen in Nederland vanwege nieuwe belasting regime. Lijkt mij sterk dat dat tegen boekwaarde kan gezien deze nieuwe belasting die voor een lager rendement zorgt.
   Of het kan natuurlijk vanwege de extra afboekingen die zijn gedaan en het stijgen van de huren van 8% terwijl de waarde nauwelijks is toegenomen.
   Daarmee zou de NIY al behoorlijk hoger moeten zijn.
   
   Dit resulteert wel dat er dus weer waardevernietiging zal plaatsvinden. Immers het extra afboeken was gebeurd om waardestijgingen in de toekomst weer goed mogelijk te maken (=goed voor de bonus) .
   Door nu te verkopen tegen boekwaarde zal dat niet meer mogelijk zijn.
3. The Third Way... 23 juli 2024 12:28

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1639

     Gegeven: 504

   •    Aantal posts: 4.176

   quote:

   !@#$!@! schreef op 23 juli 2024 11:22:

   Ik had ook niks moeten zeggen ;-) haha
   
   Boekhoudtrucje van Storm werkt vandaag dus. +8% huren is wel netjes.
   Al is met de stijging van vandaag de relatieve onderwaardering en onderprestatie nog lang niet over.
   
   Ben blij dat ik er niet inzit.
   

   Nee joh, die huurstijging komt vooral, namelijk 60%, door (die te dure overname van) Polderplein, welke ook de LTV wat drukt. Zoals hier al voorspeld bij Q1 is de huurstijging al wat minder dan over het eerste kwartaal en zal die over het jaar blijven dalen door de dalende inflatie. Let ook op de directe en indirecte resultaten van de oude centra tov. de FSC, hier liggen nu niet alleen de huren maar ook samen met de herwaarderingen de winsten hoger!
   
   Ondanks de emissie vorig jaar stijgt de formele EPRA LTV naar 48%, logisch dat het management uiteindelijk eieren voor hun geld moest kiezen en in de gevaarlijk overleveraged 'Thuismarkt" NL maar liefst 2 of 3 centra van de 11 gaat verkopen. Dit terwijl de te hoge vaste lasten merkwaardig genoeg toch weer fors aan het stijgen zijn. Dat belooft en roept vele vragen op post verkopen.
   
   Waar wij ook op gaan letten is aan welke prijzen de FSC verkocht gaan worden. We herinneren ons nog de drama's t/m 2021, verklaard werd dat dit nodig was om waarde te creëren bij de FSC. Hamvraag is nu of dat eruit komt bij de verkopen. Want anders...
   
   Maar goed, abstraherend van de track-records is het een goede zaak dat er verkocht wordt met beloofd winst. Gezien de beursnotering aan een zeer forse discount tov. de taxatiewaarde is er daardoor een enorme upside die gerealiseerd wordt en de koersstijging mathematisch verklaart.
   
   Nu dat de FSC lange termijn huurcontracten hebben, de OCRs toch op steeds hogere niveaus liggen (in een halfjaar weer 10% erbij, arme huurders) en de marktrente daalt is het duidelijk dat dit het juiste moment is. WH sluit leningen af aan bijna 5% terwijl de NIY gezakt is naar 6%, er zit eufemistisch bij WH zelf weinig rek meer op.
   
   Wanneer ik wat meer tijd heb een diepere duik in de cijfers, er valt weer genoeg te ontwarren...
4. Aandelenliefhebber1 23 juli 2024 12:56

   auteur info

   • Aandelenliefhebber1

     Lid sinds: 18 mrt 2024

     Laatste bezoek: 25 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 268

     Gegeven: 211

   •    Aantal posts: 319

   Blij met WH vandaag, die gekke Storm begint het spelletje toch een beetje door te krijgen..
   
   En die balans zal best op order komen bij WH als ze die 2 NL-malls verkocht hebben.. LtV onder of op de 35% betere credit rating, = minder finance kosten = wellicht wat meer dividend..
   
   ik vind het dividend wel erg belangrijk, de reden zelfs dat ik deze REIT's koop..
   
   Het is voor mijn pensioen, dus ik probeer ondergewaardeerde waarde bedrijven met groeipotentie te vinden die een hoge wpa hebben en veel dividend uitkeren op een relatief continuerende basis..(banken zoals ABN, ING, RABO cert.(te duur momenteel.. ;-) en verzekeraars zoals Aegon en NN en vastgoed zoals URW en Wereldhave en tegenwoordig ook EUROCOMMERCIAL.) Bedrijven die gaan profiteren van de reeds ingezette sectorrotatie van groei naar waardeaandelen, zeg maar..
   
   Mijn belegg. horizon is 15 tot 20 jaar. Dus ik wil beloont worden voor het wachten..
   
   Maar balans is zeker ook belangrijk en hangt natuurlijk samen waarom een bedrijf ondergewaardeerd kan zijn(net zo als rentestanden en andere macro-economische grootheden trouwens..)
   
   WH Go go go! PS. ideetje, kunnen we er ook geen interim, of zelfs kwartaaldividend van maken?
   Jaarlijks is zo lang wachten.. Plus risk op ellende tussendoor..
5. The Third Way... 23 juli 2024 14:51

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1639

     Gegeven: 504

   •    Aantal posts: 4.176

   quote:

   Aandelenliefhebber1 schreef op 23 juli 2024 12:56:

   Blij met WH vandaag, die gekke Storm begint het spelletje toch een beetje door te krijgen..
   
   En die balans zal best op order komen bij WH als ze die 2 NL-malls verkocht hebben.. LtV onder of op de 35% betere credit rating, = minder finance kosten = wellicht wat meer dividend..
   
   ik vind het dividend wel erg belangrijk, de reden zelfs dat ik deze REIT's koop..
   ...
   

   Storm had geen keuze. Het fiscaal excuus voor de verkoop van de NLse centra is natuurlijk voor de "niet ingevoerden", de echte reden is dat hij geen emissies meer kan doen via aankopen in het buitenland om zo de LTV te drukken. De aandeelhouders hadden hem al teruggefloten, zie Q1 rapportage.
   
   Nee, blijft over dat alleen de verkopen van de core business de superhoge schuldgraad buiten België aanvaardbaar kunnen maken. Overigens, was dit een groepsprobleem geweest dan was het logischer geweest om bv. in België het centrum Belle-Ile te verkopen, dan was daar ook het concentratieprobleem opgelost: twee vliegen in een klap. Vergeet ook niet dat er nog een berg aan CAPEX cq. schuld te wachten staat om de ombouw van de resterende (en beter renderende) centra te kunnen realiseren. Uiteraard zien de aandeelhouders liever dat die centra verkocht worden nadat de LC strategie ten dode werd opgeschreven, zie ook de koerssprong vandaag.
   
   Aangezien de aangekondigde verkopen op of boven taxatiewaarde zouden worden afgerekend en de NIY hoger is dan de marginale rentelasten, is het rekenkundig zo dat de winst per aandeel zal DALEN. Voeg daaraan toe dat er nu minder centra zijn terwijl de (nu nog stijgende) vaste lasten niet evenredig zullen dalen, en bij ongewijzigd beleid zullen derhalve de EPS nog meer dalen.
   
   Dus dat dividend kan alleen stijgen indien het liquideren van de WH portefeuille beleid wordt, en daar valt meer en meer heel veel voor te zeggen. Voeg daaraan toe dat er niet veel alternatieven zijn, en het is duidelijk dat WH een overnameprooi aan het worden is. Zo komt er weer wat fantasie in de koers en kunnen we weer omhoog gaan kijken.
   
   Echter, Storm blijft onberekenbaar. Zie boven, niet lang geleden droomde hij nog publiekelijk van een verdubbeling van de porto. Het lijkt me op zijn plaats dat de RvC hem aanspoort om krimp en M&A formeel een basis-scenario te maken...
6. Ortega 23 juli 2024 15:47

   auteur info

   • Ortega

     Lid sinds: 03 feb 2004

     Laatste bezoek: 26 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 389

     Gegeven: 1114

   •    Aantal posts: 2.430

   Hoofddorp aankopen en dan doodleuk 8 maanden later aankondigen dat 2 NL centra verkocht dienen te worden. (Ofdat je in Hoofddorp 200 units kwijt kan.) Blij dat ik er niet meer inzit.
7. !@#$!@! 23 juli 2024 17:35

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4540

     Gegeven: 3373

   •    Aantal posts: 20.812

   quote:

   The Third Way... schreef op 23 juli 2024 14:51:

   [...]
   Aangezien de aangekondigde verkopen op of boven taxatiewaarde zouden worden afgerekend en de NIY hoger is dan de marginale rentelasten, is het rekenkundig zo dat de winst per aandeel zal DALEN. Voeg daaraan toe dat er nu minder centra zijn terwijl de (nu nog stijgende) vaste lasten niet evenredig zullen dalen, en bij ongewijzigd beleid zullen derhalve de EPS nog meer dalen.
   
   Dus dat dividend kan alleen stijgen indien het liquideren van de WH portefeuille beleid wordt, en daar valt meer en meer heel veel voor te zeggen. Voeg daaraan toe dat er niet veel alternatieven zijn, en het is duidelijk dat WH een overnameprooi aan het worden is. Zo komt er weer wat fantasie in de koers en kunnen we weer omhoog gaan kijken.
   

   Overname wordt lastig, omdat er niet genoeg korting zal zijn, zeker met dit nieuwe belastingregime in Nederland.
   
   Dus als Storm aankopen doet werkt dit dividendverlagend en als hij gaat verkopen ook. Met andere woorden elke stap die hij zet werkt waardevernietigend.
8. tkdl 23 juli 2024 17:42

   auteur info

   • tkdl

     Lid sinds: 27 dec 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 400

     Gegeven: 8

   •    Aantal posts: 453

   quote:

   !@#$!@! schreef op 23 juli 2024 17:35:

   [...]
   
   Overname wordt lastig, omdat er niet genoeg korting zal zijn, zeker met dit nieuwe belastingregime in Nederland.
   
   Dus als Storm aankopen doet werkt dit dividendverlagend en als hij gaat verkopen ook. Met andere woorden elke stap die hij zet werkt waardevernietigend.
   

   Aandeleninkoop. Verkoop is op minimaal de boekwaarde. Aandelen staan hier ruim onder. Kan dus naar aandeelhouder toe.
   We weten niet wat eventueel verkocht wordt. Misschien wel de centra met de minste netto winst.
   
   Te makkelijk om te zeggen kapitaalvernietiging. Storm heeft een team om zich en er wordt echt wel nagedacht.
9. !@#$!@! 23 juli 2024 17:45

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4540

     Gegeven: 3373

   •    Aantal posts: 20.812

   Verleden bewijst (ook bij URW trouwens) dat je hier niet vanuit kan gaan.
   
   Bij elke REIT trouwens. ik zit in ECP en die wil ook graag kopen en verkopen om zo te groeien. Laatste aankoop Woluwe was ook veel te duur aangekocht en op verloren.
   Op de lange termijn hebben ze slechts een groei van 2-3% per jaar. Dus al dat aan en verkopen heeft niks opgeleverd. (voordeel is wel dat het ook geen grote waarde heeft vernietigd per saldo, al was dat bij Woluwe dus wel het geval)
   
   Het is niet voor niks dat aandeelhouders van WH proberen ervoor te zorgen dat Storm gewoon op de winkel past ipv al die waarde vernietigende bullshit. Die snappen dit ook heel goed.
   Maar ja, egotjes en bonusjes he.
10. tkdl 23 juli 2024 18:57

    auteur info

    • tkdl

      Lid sinds: 27 dec 2019

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 400

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 453

    quote:

    !@#$!@! schreef op 23 juli 2024 17:45:

    Verleden bewijst (ook bij URW trouwens) dat je hier niet vanuit kan gaan.
    
    Bij elke REIT trouwens. ik zit in ECP en die wil ook graag kopen en verkopen om zo te groeien. Laatste aankoop Woluwe was ook veel te duur aangekocht en op verloren.
    Op de lange termijn hebben ze slechts een groei van 2-3% per jaar. Dus al dat aan en verkopen heeft niks opgeleverd. (voordeel is wel dat het ook geen grote waarde heeft vernietigd per saldo, al was dat bij Woluwe dus wel het geval)
    
    Het is niet voor niks dat aandeelhouders van WH proberen ervoor te zorgen dat Storm gewoon op de winkel past ipv al die waarde vernietigende bullshit. Die snappen dit ook heel goed.
    Maar ja, egotjes en bonusjes he.
    

    We gaan het zien. We kunnen helaas niet achter de schermen meekijken en bemoeien met het beleid.
    
    ECP heb ik ook naar gekeken maar verschilt qua prestaties niet veel met WH
11. BobDeBrouwer 23 juli 2024 19:42

    auteur info

    • BobDeBrouwer

      Lid sinds: 10 jul 2020

      Laatste bezoek: 24 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 99

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 239

    quote:

    tkdl schreef op 23 juli 2024 18:57:

    [...]
    ECP heb ik ook naar gekeken maar verschilt qua prestaties niet veel met WH
    

    Check en vergelijk voor de aardigheid eens een paar willekeurige winkelcentra van WH en ECP, de schuldratio en leegstandcijfers...
12. !@#$!@! 23 juli 2024 19:45

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3373

    •    Aantal posts: 20.812

    quote:

    tkdl schreef op 23 juli 2024 18:57:

    [...]
    ECP heb ik ook naar gekeken maar verschilt qua prestaties niet veel met WH
    

    Dan kijk je echt niet goed :-)
13. Incognito 23 juli 2024 19:56

    auteur info

    • Incognito

      Lid sinds: 22 aug 2021

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 82

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 42

    quote:

    !@#$!@! schreef op 23 juli 2024 17:35:

    [...]
    
    Overname wordt lastig, omdat er niet genoeg korting zal zijn, zeker met dit nieuwe belastingregime in Nederland.
    
    Dus als Storm aankopen doet werkt dit dividendverlagend en als hij gaat verkopen ook. Met andere woorden elke stap die hij zet werkt waardevernietigend.
    

    Met de info van vandaag lijkt het mij dat Storm (en Vanherck) zouden kunnen broeden op een Vastnedconstructie waarbij de dochter via een reverse take over de noodlijdende moeder overneemt via aandelenruil (aandelen van beide fondsen sterk ondergewaardeerd) en waarbij de maatschappelijke zetel naar Belgie verhuist waardoor het fbi probleem grotendeels wordt opgelost.
    
    De situatie bij Vastned en Wereldhave vertoont veel gelijkenissen.
    
    Vastned Belgium ( €65% dochter van Vastned Retail) heeft een lage schuldgraad (ca. 25%) en boekt al jaren solide resultaten.
    
    Vastned retail had daarvoor eerst wat verkopen in Amsterdam gedaan om de brok behapbaar te maken voor Vastned Belgium.
    Na de aankondiging v deze deal is Vastned Retail enkele euro’s gestegen en is de Vastned Belgium koers quasi stabiel gebleven ( dank zij een aangekondigd dividend van 2,35 € + 1 € binnen enige tijd).
    
    En in een verdere toekomst eventueel een fusie tussen Vastned en Wereldhave , die ondertussen Belgische bedrijven zijn geworden (= natuurlijk allemaal erg speculatief en is natuurlijk geen investeringsbasis)
    
    Met een Vastned constructie zou Wereldhave een extra 10% kunnen stijgen, de aandeelhouders van Wereldhave Belgium profiteren niet en eindigen met een veel risicovollere belegging.
    Dixit een WHV B aandeelhouder.
    
    Vrgr
14. Branco P 23 juli 2024 21:49

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Paar opmerkingen over de update:
    
    - Plus 8,5% extra huur zegt niet zoveel aangezien er een aankoop is geweest. LFL net rental income growth van 1,4% is de relevante huurparameter en die valt iets tegen
    
    - Pagina 6: EPRA cost ratio van 30% naar 24,2% is mooi, maar ik heb zo snel niet precies kunnen achterhalen waar dat nu in zit. Uiteraard enerzijds de huurstijging. Vermoedelijk de indirecte general costs. Die zouden dan vanaf nu structureel lager zijn? Weet iemand nog waardoor dat kwam? Bij H2 2024 update even goed naar kijken. Rentekosten zijn echter méér toegenomen dan dat "voordeeltje" dus je hebt er niet direct wat aan.
    
    - Verhuringen Frankrijk is een drama. MGR Uplift -72,3% (ja, het staat er echt) en LFL NRI groei -16,6%. Maar goed, het zijn slechts 8 huurcontracten dus dat kan wat vertekenen. De rental income 4,81 mio (H1 2023) naar 4,14 mio (H1 2024). Daar zal hopelijk een huurvrije periode voor Carrefour in zitten o.i.d. want anders gaat het wel erg hard. Dit soort excessen even toelichten lijkt mij geen overbodige luxe. Misschien was het aan de orde in de Webcast? En dan 5% hogere bezoekersaantallen melden in Frankrijk als iets positiefs terwijl sinds H1 2023 een volledig nieuwe foodcourt in Bordeaux is geopend en in Parijs de reeds halflege Casino Hypermarkt sindsdien is vervangen door een nieuwe Carrefour. Dan lijkt +5% aan de magere kant. Mocht er iemand van jullie naar de Olympische Spelen gaan, dan zou ik zeggen, ga dan eens heel even langs dat winkelcentrum. Volgens mij zitten beide winkelcentra in een ingrijpende transformatie en hopelijk gaan ze daarna verkoopbaar zijn.
    
    - Pagina 7: vergelijking tussen de diverse type winkelcentra:
    
    * lagere Footfall bij de "normale" Shopping Center is vermoedelijk grotendeels te verklaren door het vertrek van Albert Heijn in de Roselaar (die zat er precies tot in juli 2023). Dat was uiteraard een grote publiekstrekker. Ik denk dat dit ook de tenant sales van flink wat huurders in de Roselaar onder druk zet. Deze parameters kunnen dus vertekend zijn.
    
    * Negatieve MGR Uplift bij de "normale" Shopping Center zou verklaard kunnen worden door de deals met Normal (package deal) en de deal met Mediamarkt en New Yorker. Heerhugowaard/Nieuwegeijn/Kronenburg, dat waren in H1 (groten)deels nog "normale" Shopping Center gok ik. Dan zijn dat eigenlijk deals die gemaakt worden in het kader van de transformatie en/of deze lagere huren gaan gepaard met zeer lange nieuwe looptijden en dan is het ook niet zuiver vergelijken. Ik vermoed dat deze parameter dus ook vertekent aangezien de Valuation Result bij de "normale" Shopping Center wel gewoon +4,2% is.
    
    Direct Result, Valuation Result en Total Return zijn wat mij betreft de minst subjectieve variabelen en daar zie je geen schokkende verbetering. Dus ja, ik zie het nog niet. Ik blijf bij mijn assumptie dat het "FSC" label niets anders is dan een alibi voor onvermijdelijke dure transformaties naar centra met gebruikers die lagere huren betalen dan de vroegere gebruikers. Niks doen zou evenwel nog slechter uitpakken.
    
    - De strategie om nu wederom 2 Nederlandse winkelcentra te verkopen lijkt mij een herhaling van zetten. Steeds opnieuw een paar van je beste winkelcentra verkopen tegen relatief lage prijzen om de LTV onder controle te krijgen, wat dan steeds niet lijkt te lukken... en dan vervolgens maar weer opnieuw een paar van de beste winkelcentra verkopen. Daarmee steeds de winkelcentra verkopen die voor de meeste groei zouden gaan zorgen. Precies het tegenovergestelde als wat URW heeft gedaan dus. Als ik aandeelhouder was van WHA zou ik WHA opbellen en zeggen: nu géén goede winkelcentra meer verkopen! Als je even wat geld tekort komt dan gewoon even géén cashdividend uitkeren!
15. Aandelenliefhebber1 23 juli 2024 22:05

    auteur info

    • Aandelenliefhebber1

      Lid sinds: 18 mrt 2024

      Laatste bezoek: 25 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 268

      Gegeven: 211

    •    Aantal posts: 319

    Dividend inhouden.. En dan? Hopen dat ze volgend jaar 4 euro doen? Onmogelijk. Als Storm dat gaat aankondigen om geen dividend te doen gaat WH een URW-tje doen.. (van € 280 naar € 37)
    nee dank je de koekoek.
    
    Dividend inhouden kan verworden tot een gebed zonder einde. Zie URW. Koers krijgt klappen nu ook. Heel benieuwd wat ze daar de 25e te bee gaan brengen.. Moet gertverdome wel een goed verhaal worden.. Anders ben ik eruit op 70..
    
    En divi inhouden WH is ook helemaal niet nodig.
    Rente is weer dalende, dat compenseert alleen al het één en ander..
    Over paar jaar staat de rente nog maar op 1.5% a 2% en dat alleen al zal de winstgevendheid mooi doen toenemen..
16. !@#$!@! 23 juli 2024 23:26

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3373

    •    Aantal posts: 20.812

    quote:

    Branco P schreef op 23 juli 2024 21:49:

    Paar opmerkingen over de update:
    
    - Plus 8,5% extra huur zegt niet zoveel aangezien er een aankoop is geweest. LFL net rental income growth van 1,4% is de relevante huurparameter en die valt iets tegen
    

    Thanks voor de toelichting Branco. Sinds ik niet in WH zit heb ik ook gewoon niet verder gekeken. Was ik toch in de mooie headlines van zo'n persbericht getrapt. Ben benieuwd wat de markt met de koers gaat doen. Of de huidige onderwaardering tov sectorgenoten structureel blijft. (wat logisch zou zijn)
17. !@#$!@! 23 juli 2024 23:31

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3373

    •    Aantal posts: 20.812

    quote:

    Incognito schreef op 23 juli 2024 19:56:

    [...]
    
    Met de info van vandaag lijkt het mij dat Storm (en Vanherck) zouden kunnen broeden op een Vastnedconstructie waarbij de dochter via een reverse take over de noodlijdende moeder overneemt via aandelenruil (aandelen van beide fondsen sterk ondergewaardeerd) en waarbij de maatschappelijke zetel naar Belgie verhuist waardoor het fbi probleem grotendeels wordt opgelost.
    
    De situatie bij Vastned en Wereldhave vertoont veel gelijkenissen.
    Vrgr
    

    Interessant idee. Moeilijk te zeggen zo op eerste gezicht of het echt een goed plan is. Moet wel ook gunstig zijn voor de aandeelhouders van WH B natuurlijk. Anders kan je juridische problemen krijgen (aan de andere kant komen mensen met veel weg in dit wereldje).
    
    Het zal alleen niet het FBI probleem oplossen, omdat de locatie van het vastgoed bepalend is, niet waar het hoofdkantoor zetelt (zover ik weet).
18. Lamsrust 24 juli 2024 00:30

    auteur info

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3779

      Gegeven: 589

    •    Aantal posts: 2.811

    quote:

    !@#$!@! schreef op 23 juli 2024 23:31:

    [...]
    
    Interessant idee. Moeilijk te zeggen zo op eerste gezicht of het echt een goed plan is. Moet wel ook gunstig zijn voor de aandeelhouders van WH B natuurlijk. Anders kan je juridische problemen krijgen (aan de andere kant komen mensen met veel weg in dit wereldje).
    
    Het zal alleen niet het FBI probleem oplossen, omdat de locatie van het vastgoed bepalend is, niet waar het hoofdkantoor zetelt (zover ik weet).
    

    Deze reverse take over komt er niet, heeft storm letterlijk gezegd in de investor call.
19. !@#$!@! 24 juli 2024 01:44

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3373

    •    Aantal posts: 20.812

    quote:

    tkdl schreef op 23 juli 2024 18:57:

    [...]
    ECP heb ik ook naar gekeken maar verschilt qua prestaties niet veel met WH
    

    Speciaal voor jou even een lange termijn vergelijking.
    Van 2000-2011 doen ECP en WH beide hetzelfde.
    Vanaf dat moment begint WH structureel te underperformen. Dat is dus al 13 jaar lang!
    
    Resultaat ECP -21% en WH -80% !!
    
    Valt mij op hoeveel mensen op dit forum zelfs hun basis huiswerk gewoon niet doen.

    Bijlage:
20. !@#$!@! 24 juli 2024 01:47

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4540

      Gegeven: 3373

    •    Aantal posts: 20.812

    De hele periode van 2000-2024
    
    ECP +17% , WH -70%!

    Bijlage: