Alfen N.V. NL0012817175

Alfen 2024

1. Gerrit W 20 augustus 2024 09:51

   auteur info

   • Gerrit W

     Lid sinds: 07 aug 2022

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 25

   Welke koers verwachten jullie als er een claim emmissie komt?
   
   En welke koers als de waiver is toegekend?
2. Sec_Brut 20 augustus 2024 09:53

   auteur info

   • Sec_Brut

     Lid sinds: 28 mrt 2019

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 276

     Gegeven: 400

   •    Aantal posts: 611

   Rond de 13 met claim
   
   Rond de 20 met waiver
3. Apae 20 augustus 2024 10:05

   auteur info

   • Apae

     Lid sinds: 05 jul 2016

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 237

     Gegeven: 106

   •    Aantal posts: 768

   En die getallen vind ik beide te hoog zonder verdere onderbouwing. Ik ben niet positief over het fundament van Alfen: de financiering van de business gebeurt op een te dure manier (kortlopend, dus hoge rente) en de orderportefeuille kende in elk geval bij de winstwaarschuwing een erg korte horizon. Amper dekking voor 2025.
   Pas als er op die twee punten verbetering komt zie ik het als een aandeel dat op iets anders dan sentiment gewaardeerd wordt.
4. Sec_Brut 20 augustus 2024 11:55

   auteur info

   • Sec_Brut

     Lid sinds: 28 mrt 2019

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 276

     Gegeven: 400

   •    Aantal posts: 611

   quote:

   Apae schreef op 20 augustus 2024 10:05:

   En die getallen vind ik beide te hoog zonder verdere onderbouwing. Ik ben niet positief over het fundament van Alfen: de financiering van de business gebeurt op een te dure manier (kortlopend, dus hoge rente) en de orderportefeuille kende in elk geval bij de winstwaarschuwing een erg korte horizon. Amper dekking voor 2025.
   Pas als er op die twee punten verbetering komt zie ik het als een aandeel dat op iets anders dan sentiment gewaardeerd wordt.
   

   Maar wat denk jij dan ?
   
   Iets onderbouwder, de 13 was de ongeveer de low die we hebben gezien na de ineenstorting van Alfen, de 20 is ongeveer de top die we gezien hebben na de instorting.
   Aangezien het aandeel nu rond de 16 zit, kan er met positief nieuws makkelijk 3 a 4 euro bij, negatief nieuws wat in feite niet negatiever kan dan wat al gemeld is, is een claim emissie, maar goed een claimemissie vind ik an sich niet eens slecht.
   Maar stel dat dat als negatief gezien wordt, dan zak je aannemelijk naar die low.
5. Drieklezoor 20 augustus 2024 13:22

   auteur info

   • Drieklezoor

     Lid sinds: 07 aug 2018

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1199

     Gegeven: 469

   •    Aantal posts: 3.472

   `heb ze nog gekocht van rondom de 60 euro , dus die prijs moet ik maar vergeten ?
6. voda 20 augustus 2024 14:15

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92697

     Gegeven: 22759

   •    Aantal posts: 382.969

   Beursblik: gemengde resultaten Alfen verwacht
   20-aug-2024 14:11
   
   Focus ligt op bankconvenanten en de onlangs verlaagde outlook.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Alfen heeft in de eerste zes maanden van 2024 vermoedelijk een hogere omzet behaald, terwijl het aangepaste EBITDA-resultaat is gedaald, maar de focus zal bij de cijfers liggen op de recente waarschuwing en gesprekken met banken over de convenanten. Dit is de verwachting van analisten van Jefferies en de consensus in aanloop naar de cijfers die donderdag voorbeurs verschijnen.
   
   Jefferies rekent op een 10 procent hogere omzet van 248,2 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2024, terwijl de consensus uitgaat van 239,6 miljoen euro. In dezelfde periode in 2023 behaalde Alfen een omzet van 223,9 miljoen euro.
   
   Bij Smart Grids is de omzet over heel de verslagperiode met 18 procent gestegen, denkt Jefferies, maar in het tweede kwartaal was sprake van een bescheiden groei van 5 procent, voorspellen de analisten.
   
   De aangepaste EBITDA is volgens Jefferies met 20 procent gedaald tot 16,8 miljoen euro, waar de consensus rekent op 12,2 miljoen euro, met een marge van 6,8 procent. In de eerste zes maanden van 2023 werd een EBITDA van 21,1 miljoen euro geboekt, toen met een marge van 9,4 procent.
   
   Het resultaat staat volgens Jefferies onder druk door onder meer de problemen met de transformatorstations van Pacto eerder dit jaar. Ook spelen de vertraging van de markt voor elektrische voertuigen en vertragingen in energieopslag een rol, volgens de analisten.
   
   De nadruk zal bij de cijfers echter liggen "op de kosten van een ontheffing van de convenanten, wijzigingen in de onlangs verlaagde outlook en een update van de financiële doelstellingen voor de middellange termijn", aldus Jefferies.
   
   Outlook
   
   Eind juni kwam Alfen met een outlookverlaging en maakte het bedrijf bekend in gesprek te zijn over zijn bankconvenanten, nadat het voor 11 miljoen euro aan afschrijvingen deed. Het nieuws zorgde voor een halvering van het aandeel.
   
   In plaats van een omzet van 590 tot 660 miljoen euro rekent het bedrijf inmiddels op 485 tot 520 miljoen euro in 2024. De aangepaste EBITDA-marge ziet Alfen dit jaar uitkomen op ongeveer 5 procent. Eerder dacht het bedrijf nog dat het de marge van 11,3 procent in 2023 zou kunnen overtreffen.
   
   De verwachte lagere resultaten in 2024 plus de afschrijvingen zorgen ervoor dat Alfen zijn bankconvenanten zal breken en dus ging het bedrijf daarover in gesprek met zijn banken. Een uitkomst is nog niet bekend.
   
   ING verwacht voor dit jaar circa 25 miljoen euro aan eenmalige tegenvallers en de bank denkt dat Alfen tot en met het eerste kwartaal van 2025 onder de bankconvenanten zal zitten. "Dat betekent dat het bedrijf een 'convenant holiday' van circa een jaar moet regelen", zeiden de analisten onlangs.
   
   Jefferies verwacht dat de nettoschuld eind juni is uitgekomen op 95 miljoen euro.
   
   Alfen verwacht in 2024 ook een negatieve vrije kasstroom, maar die moet wel beter uitkomen dan de 27,2 miljoen euro negatief in 2023, meldde het bedrijf eind juni. Verder zijn de totale kredietfaciliteiten voldoende, waardoor een emissie hoogstwaarschijnlijk voorkomen kan worden, zei CFO Onno Krap destijds in gesprek met ABM Financial News.
   
   Ook de middellange termijn doelen lijken niet haalbaar. Alfen had de ambitie om tussen 2025 en 2027 een omzet van ruim 1 miljard euro te behalen. Jefferies verwacht dat dit pas in 2028 gaat lukken. De analisten rekenen daarbij op een herstel van de marge tot 11,5 procent in 2028, wat ver onder de huidige doelstelling van 15 tot 20 procent van Alfen ligt.
   
   "Het afgeven van nieuwe doelstellingen is een evenwichtsoefening", volgens ING.
   
   Een positieve uitkomst rond de bankconvenanten op korte termijn zou volgens Berenberg een positieve aanjager kunnen zijn voor het aandeel, dat is gedaald van 32 euro voorafgaand aan de waarschuwing eind juni naar een dieptepunt van zo'n 14 euro in de maanden erna.
   
   Alfen noteerde dinsdag 0,1 procent lager op 15,88 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
7. CLAIMEMISSIE 20 augustus 2024 14:32

   auteur info

   • CLAIMEMISSIE

     Lid sinds: 06 mrt 2022

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1549

     Gegeven: 627

   •    Aantal posts: 4.715

   Het is een aandeel van de hoop geworden.
   Een twijfel-bibberaandeel in handen van de banken en nulcommanul info vanuit het management waar de onzekerheid nu stillaan een hoogtepunt bereikt,
8. Trx7 20 augustus 2024 15:55

   auteur info

   • Trx7

     Lid sinds: 11 sep 2017

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1581

     Gegeven: 1128

   •    Aantal posts: 3.720

   quote:

   Gerrit W schreef op 20 augustus 2024 09:51:

   Welke koers verwachten jullie als er een claim emmissie komt?
   
   En welke koers als de waiver is toegekend?
   

   10-12 bij emissie
   Bij een waiver zo een +20 tot 30%. Dus 19 eur ongv.
9. Trx7 20 augustus 2024 15:57

   auteur info

   • Trx7

     Lid sinds: 11 sep 2017

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1581

     Gegeven: 1128

   •    Aantal posts: 3.720

   quote:

   Drieklezoor schreef op 20 augustus 2024 13:22:

   `heb ze nog gekocht van rondom de 60 euro , dus die prijs moet ik maar vergeten ?
   

   Dat is +300% vanaf dit niveau, dat ga je er de komende jaren zeker niet uit krijgen.
   Zit in hetzelfde schuitje. Als er een claimemissie komt, doe ik iig wel mee. Maar deze schade is bijna niet meer te herstellen.
10. Jonge Belegger 20 augustus 2024 16:25

    auteur info

    • Jonge Belegger

      Lid sinds: 07 aug 2024

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 13

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 23

    quote:

    Trx7 schreef op 20 augustus 2024 15:57:

    [...]
    
    Dat is +300% vanaf dit niveau, dat ga je er de komende jaren zeker niet uit krijgen.
    Zit in hetzelfde schuitje. Als er een claimemissie komt, doe ik iig wel mee. Maar deze schade is bijna niet meer te herstellen.
    

    Het is de beurs, alles is mogelijk.
11. bezinteergebelegt 20 augustus 2024 17:15

    auteur info

    • bezinteergebelegt

      Lid sinds: 26 apr 2009

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4972

      Gegeven: 4053

    •    Aantal posts: 23.566

    Als er nu alsnog een emissie komt dan heeft die Roeleveld zich per direkt onsterfelijk belachelijk gemaakt en dient hij met pek en veren te worden afgevoerd, op het moment dat dat bekend zou worden gemaakt.
    
    Quote uit het FD van 11 juli j.l
    
    Analisten suggereerden dat er wellicht een claimemissie nodig zou zijn.
    
    ‘Nee. We hoeven echt niet langs de aandeelhouders, omdat er geen geld meer is voor salarissen.’
    
    Dus komt er wel een emissie dan per direkt exit Roeleveld !!!!
12. Trx7 20 augustus 2024 18:01

    auteur info

    • Trx7

      Lid sinds: 11 sep 2017

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1581

      Gegeven: 1128

    •    Aantal posts: 3.720

    quote:

    bezinteergebelegt schreef op 20 augustus 2024 17:15:

    Als er nu alsnog een emissie komt dan heeft die Roeleveld zich per direkt onsterfelijk belachelijk gemaakt en dient hij met pek en veren te worden afgevoerd, op het moment dat dat bekend zou worden gemaakt.
    
    Quote uit het FD van 11 juli j.l
    
    Analisten suggereerden dat er wellicht een claimemissie nodig zou zijn.
    
    ‘Nee. We hoeven echt niet langs de aandeelhouders, omdat er geen geld meer is voor salarissen.’
    
    Dus komt er wel een emissie dan per direkt exit Roeleveld !!!!
    

    Nou ja, je komt ook niet ineens 4 weken na een kwartaalcijfers waarin outlook wordt bevestigd met een compleet ander verhaal. Hij heeft zich wat dat betreft al lang onsterfelijk belachelijk gemaakt.
13. Apae 20 augustus 2024 18:41

    auteur info

    • Apae

      Lid sinds: 05 jul 2016

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 237

      Gegeven: 106

    •    Aantal posts: 768

    quote:

    Sec_Brut schreef op 20 augustus 2024 11:55:

    [...]
    
    Maar wat denk jij dan ?
    

    Ik zou Alfen, gezien de huidige onduidelijkheid, op niet meer dan 10x de wpa waarderen. En dat is zonder claimemissie, dus ik zit eerder in de range 10-14 dan 13-20.
    En ik heb er dus ook geen positie in.
14. Trx7 21 augustus 2024 09:21

    auteur info

    • Trx7

      Lid sinds: 11 sep 2017

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1581

      Gegeven: 1128

    •    Aantal posts: 3.720

    Wat verwachten jullie qua koers morgen?
    
    Als duidelijkheid inzake bankcovenanten uitblijft, denk ik toch een daling van een procent of 10.
    Hopelijk vallen de cijfers mee, maar gezien de winstwaarschuwing zal dat wel niet.
15. Kogovus 21 augustus 2024 09:28

    auteur info

    • Kogovus

      Lid sinds: 17 apr 2016

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 812

      Gegeven: 161

    •    Aantal posts: 5.662

    quote:

    Trx7 schreef op 21 augustus 2024 09:21:

    Wat verwachten jullie qua koers morgen?
    
    Als duidelijkheid inzake bankcovenanten uitblijft, denk ik toch een daling van een procent of 10.
    Hopelijk vallen de cijfers mee, maar gezien de winstwaarschuwing zal dat wel niet.
    

    Winstwaarschuwing is volgens mij al een paar keer in de koers verwerkt geweest, zie eerdere dalingen.
    
    Tijd zal het leren.
16. Briefje van Vijf 21 augustus 2024 09:33

    auteur info

    • Briefje van Vijf

      Lid sinds: 14 okt 2023

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 34

    •    Aantal posts: 222

    Zojuist de call16 december25 gekocht voor 480 euro. Deze verruild voor de aandelen.
    Het idee erachter is dat ik nu maximaal 480 kan verliezen en bij een stijging wel volledig mee doe. Bij een kleine daling geeft deze call me de komende tijd de gelegenheid om maandelijks opties te schrijven (+16).
    
    Het is klein bier vergeleken met de meeste deelnemers op dit forum, maar het geeft een idee hoe een 'Briefje van Vijf' een briefje van tien wil worden:)
    
    Succes allen!
17. bezinteergebelegt 21 augustus 2024 09:38

    auteur info

    • bezinteergebelegt

      Lid sinds: 26 apr 2009

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4972

      Gegeven: 4053

    •    Aantal posts: 23.566

    quote:

    Trx7 schreef op 21 augustus 2024 09:21:

    Wat verwachten jullie qua koers morgen?
    
    Als duidelijkheid inzake bankcovenanten uitblijft, denk ik toch een daling van een procent of 10.
    Hopelijk vallen de cijfers mee, maar gezien de winstwaarschuwing zal dat wel niet.
    

    De cijfers worden/zijn een drama. Gaat tenslotte over H1 en we weten inmiddels wel hoe dat is gegaan.
    
    Gaat om de outlook.
    
    Verdere aanpassing down is zeker fors down qua koers.
    
    Berichten over convenanten verwacht ik niet bij deze H1 cijfers. En als ze wat zeggen dan zal het niet meer zijn dan dat de gesprekken nog lopen.
    
    We gaan het wel zien en lezen om 18.00 uur.
18. Trx7 21 augustus 2024 09:39

    auteur info

    • Trx7

      Lid sinds: 11 sep 2017

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1581

      Gegeven: 1128

    •    Aantal posts: 3.720

    quote:

    Kogovus schreef op 21 augustus 2024 09:28:

    [...]
    
    Winstwaarschuwing is volgens mij al een paar keer in de koers verwerkt geweest, zie eerdere dalingen.
    
    Tijd zal het leren.
    

    Dat dacht ik ook. Dus enige wat nog echt kan tegenvallen is als er nog steeds geen uitsluitsel is over de bankconvenanten.
19. Trx7 21 augustus 2024 09:41

    auteur info

    • Trx7

      Lid sinds: 11 sep 2017

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1581

      Gegeven: 1128

    •    Aantal posts: 3.720

    quote:

    bezinteergebelegt schreef op 21 augustus 2024 09:38:

    [...]
    
    De cijfers worden/zijn een drama. Gaat tenslotte over H1 en we weten inmiddels wel hoe dat is gegaan.
    
    Gaat om de outlook.
    
    Verdere aanpassing down is zeker fors down qua koers.
    
    Berichten over convenanten verwacht ik niet bij deze H1 cijfers. En als ze wat zeggen dan zal het niet meer zijn dan dat de gesprekken nog lopen.
    
    We gaan het wel zien en lezen om 18.00 uur.
    

    Zou het wel een tegevaller vinden als er geen duidelijk is over de bankconventanten. De gesprekken waren tijdens de persco al gaande en constructief volgens Krap. Dat is nu bijna 2 maanden geleden.
    
    Denk dat de geringste twijfel hierover de koers kan laten instorten. Een lagere outlook verwacht ik niet. Dat zou heel amateuristisch zijn.
20. bezinteergebelegt 21 augustus 2024 09:44

    auteur info

    • bezinteergebelegt

      Lid sinds: 26 apr 2009

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4972

      Gegeven: 4053

    •    Aantal posts: 23.566

    quote:

    Trx7 schreef op 21 augustus 2024 09:41:

    [...]
    
    Een lagere outlook verwacht ik niet. Dat zou heel amateuristisch zijn.
    
    

    Ik verw8 het ook niet (meer) maar als het huidige management ergens blijk van heeft gegeven het afgelopen halfjaar is het wel amateurisme ten top :-)