aextracker schreef op 4 september 2024 13:19:
[...]
Er was meer dan 1 briljant besluit nodig van de CEO om Pharming Group NV voor een beurs failliessement , gedwongen exit en strafbank te behoeden.
In 2016 besloot Pharming Group NV alle rechten van Ruconest te kopen.
Dat was een gewaagd, doch achteraf briljant besluit om een failliet af te wenden.
Sindsdien is de grip op omzet genereren door Pharming group NV in eigen hand genomen en mede de oorzaak in 2024 $ 245 Mln omzet te draaien.
Vervolgens het wijze besluit om een deelneming te doen in het ampulleren van de vloeistof en zodoende vulcapaciteit t.b.v. groei te borgen, waarbij vermeden werd om massaal te moeten investeren in eigen ampullering van vloeistof.
Vervolgens het wijze besluit het Oss project af te blazen, omdat de R&D ambities werden getrimmed en gestroomlijnd i.r.t. de beperkte scope en focus op de werkelijke cash generators.
Vervolgens het wijze ebsluit rechten van Novartis over te nemen en de licentie leniolisib aan de portfolio toe te voegen en het produkt naar de markt te brengen.
En zo kan je nog wel even doorgaan.
Dat de marktwaardering voor Pharming Group NV schommelt tussen $ 1,3 Mrd & $ 520 Mln, doch de fundamenten ondertussen significant verbeterd zijn is een puur gevolg van verwachtingen i.r.t. resultaten op Ebitda & (instabiele) winstontwikkeling en het bestaan van minder risicovolle beleggings mogelijkheden in en buiten bio-tech.
Einde jaar noteert Pharming Group naar eigen zeggen een omzet a $ 280 - 295 Mln.
Het zullen de kosten zijn, die bepalen of daar een (bescheiden) winst, danwel een verlies uit resulteert.
Zo Sijmen zich echt zou storen aan de notering, had hij daar allang wat aan gedaan. Het is denk ik gewoon wat de markt wil horen. Hij kan moeijlijk zeggen; De koers is precies in lijn met wat ik had gewenst :)......
Besluiten nemen en akties in gang zetten die fundamentele verbeteringen inluiden bij Pharming group NV zijn de CEO en diens governance team niet vreemd. Ik verwacht dan ook, dat er volgende grootse besluiten volgen zodra blijkt, dat de omzet bandbreedte inderdaad gerealiseerd wordt en de marge de kosten (stabilisatie) kan opvangen en bij aanhoudende groei van de beide produkten in 2025 een periode van winstgevende kwartalen gaat inluiden.
Er resteren nog immer 2 jaar alvorens RUCONEST haar patentrechten ziet aflopen. Niet dat ik verwacht dat er een snelle kopie in de markt komt met de features en benefits die RUCONEST de patient biedt. Zelfs alel nieuwe produktvarianten in fase III moeten eerst hun plakje en weg naar de markt gaan vinden.
Tegen 2027 kan JOENJA zowel in het VK, Canada alsmede Europa een goedkeuring ontvangen hebben en als 2e poot significant aan groei gaan bijdragen.
Ik verwacht in 2025 het besluit voor een 2e \ volgende inlicentieringskandidaat. De CEO en diens team begrijpen goed, waarom ze moeten temporiseren en gericht zoeken.
Lessons learned met zowel RUCONEST alsmede JOENJA.
Benieuwd hoevaak Pharming group NV in 2025 keer de omzet noteert.