Hulskof schreef op 12 februari 2025 07:29:
Zoals ik het begrijp ziet Arrowhead cardio/vasculair als hun core business en dat willen ze zoveel mogelijk uitbouwen en uitkauwen. Long is om twee redenen uitverkoren om te delen met een partner: het is te duur om het zelf te ontwikkelen én het is te ingewikkeld. Hetzelfde geldt eigenlijk voor CNS, maar ik vermoed dat CA denkt dat het meer zal opbrengen als ze de fase1 zelf doorlopen hebben.
Ik geef toe, ik had gehoopt (en stiekem gedacht) dat de koers na het afronden van de deal met Sarepta eindelijk eens wat kon stijgen, maar na gisteren besef ik dat niets hiervoor zal zorgen in het huidige biotechklimaat. Dat wil zeggen, niets dan harde omzet uit verkoop. En daar moeten we bij Arrowhead nog een jaartje of 2 op wachten. Tot die tijd wordt het vermoedelijk een herhaling van zetten: zoeken naar dealtjes om programma's die in de beginfase zitten te verpatsen en daarmee de motor draaiende houden. Als dat lukt, hoeft er mogelijk geen emissie meer plaats te vinden. Als het niet lukt, en gezien de droogte van de voorbije jaren is dat een zeer reële kans, zal het aandeel door verwatering verder wegzakken.
Beleggen in biotech is een lastige exercitie gebleken. Eens te meer blijkt het om meer te gaan dan een veelbelovende pijplijn. Ik wil Arrowhead nog niet helemaal de rug toekeren, maar voor nu denk ik er ernstig over om de helft weg te doen ten faveure van iets met één of meer goed verkopende producten op de markt.