AngelEye schreef op 15 juli 2012 18:38:
[...]
Situatie op 31- dec. 2011, overige waarden door mezelf geschat;
Boekwaarde Zwitserleven 1,802 miljard. Gekocht destijds voor 1,4 miljard. Waarde bij verkoop nu ca. 500 miljoen.
Boekwaarde Reaal 2,176 miljard. AXA als grootste onderdeel gekocht voor 1,75 miljard + waarde initiele Reaal ca. 500 miljoen. Waarde bij verkoop nu ca. 1,1 miljard.
Duidelijk is dus dat er behoorlijke boekverliezen zullen worden geleden maar dat wist iedereen en is al ingecalculeerd in de koers, hoeft geen probleem te zijn.
Bij verkoop van Reaal valt het voordeel van 750 miljoen aan kapitaal weg dat nu als Tier 1 kapitaal bij bankbedrijf kan worden gebruikt. Daarentegen valt ook 383 miljoen aan securties kapitaal vrij. Gehele verkoop zal dus voor de eerste ca. 370 miljoen gebruikt moeten worden om kapitaal van bankdivisie op peil te houden.
Hopelijk is de verkoop van Zwitserleven alleen genoeg. Met de geschatte opbrengst van 500 miljoen is er dan nog ruim een jaar om de overige 350 miljoen, + 120 miljoen benodigd om kapitaal eisen van bank divisie op gewenst peil te brengen, op te halen. Als PF niet al teveel tegenzit zou de helft daarvan uit de winst kunnen komen. De andere helft zou kunnen komen uit afstoten risico's (zoals verdere afbouw PF en verkoop deel hypotheek portefeuille).