Q1 2013

1. marcello106 22 januari 2013 20:56

   auteur info

   • marcello106

     Lid sinds: 16 mei 2000

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 675

     Gegeven: 828

   •    Aantal posts: 3.390

   Omdat het zo leuk is........
   
   Normaal alleen een geconsolideerd plaatje, nu maar eens volledig voor de liefhebber...... ieder individueel cijfer moet gezien worden als trend van de afgelopen twee jaar waarbij ik zoveel mogelijk de incidenten die ieder kwartaal in de cijfers zitten heb genegeerd.
   
   Voor de kenners zal de omzet een beetje tegenvallen. Dat is een gevolg van de zeer hoge Q4 omzet van TIE Nederland. Zoals gezegd, het is een trend en dus is de hoge omzet in Q4 als incident gezien....
   
   Uiteraard kan TIE besluiten Asention, UK, ROW op 1 hoop te presenteren......
   
   Het kan niet lang meer duren of de jaarrekening zal gepubliceerd worden. Ik hoop dat dit in verder begrip van de cijfers zal resulteren.
   
   
   TIE MamboFive Q1 2013
   
   Licenses -
   Maintenance & Support -
   Consultancy 370.000
   SaaS 195.000
   Other 5.000-
   Total Revenue 560.000
   Direct Purchase costs 92.000
   Net income 468.000
   Employee Benefits 275.000
   Depreciation 17.000
   Other 75.000
   Total 367.000
   Operating income 101.000
   Interest
   Income before tax 101.000
   
   
   TIE Netherlands Q1 2013
   
   Licenses 150.000
   Maintenance & Support 250.000
   Consultancy 70.000
   SaaS 315.000
   Other 200.000
   Total Revenue 985.000
   Direct Purchase costs 125.000
   Net income 860.000
   Employee Benefits 475.000
   Depreciation 75.000
   Other 180.000
   Total 730.000
   Operating income 130.000
   Interest
   Income before tax 130.000
   
   
   TIE North America Q1 2013
   
   Licenses 125.000
   Maintenance & Support 460.000
   Consultancy 180.000
   SaaS 625.000
   Other 45.000
   Total Revenue 1.435.000
   Direct Purchase costs 225.000
   Net income 1.210.000
   Employee Benefits 690.000
   Depreciation 25.000
   Other 175.000
   Total 890.000
   Operating income 320.000
   Interest
   Income before tax 320.000
   
   
   TIE France Q1 2013
   
   Licenses 10.000
   Maintenance & Support 47.000
   Consultancy 70.000
   SaaS 85.000
   Other 10.000
   Total Revenue 222.000
   Direct Purchase costs 15.000
   Net income 207.000
   Employee Benefits 170.000
   Depreciation 5.000
   Other 85.000
   Total 260.000
   Operating income 53.000-
   Interest
   Income before tax 53.000-
   
   
   TIE ROW Q1 2013
   
   Licenses 40.000
   Maintenance & Support 15.000
   Consultancy 75.000
   SaaS 65.000
   Other 75.000
   Total Revenue 270.000
   Direct Purchase costs 85.000
   Net income 185.000
   Employee Benefits 30.000
   Depreciation 40.000
   Other 50.000
   Total 120.000
   Operating income 65.000
   Interest
   Income before tax 65.000
   
   
   TIE Ascention Q1 2013
   
   Licenses
   Maintenance & Support 25.000
   Consultancy 75.000
   SaaS 100.000
   Other
   Total Revenue 200.000
   Direct Purchase costs 50.000
   Net income 150.000
   Employee Benefits 100.000
   Depreciation 25.000
   Other 25.000
   Total 150.000
   Operating income -
   Interest
   Income before tax -
   
   
   Holding &Eliminations Q1 2013
   
   Licenses
   Maintenance & Support
   Consultancy
   SaaS
   Other 160.000-
   Total Revenue 160.000-
   Direct Purchase costs 160.000-
   Net income -
   Employee Benefits 225.000
   Depreciation 10.000
   Other 145.000
   Total 380.000
   Operating income 380.000-
   Interest 1.000-
   Income before tax 379.000-
   
   
   [b]TIE Consolidated Q1 2013
   
   Licenses 325.000
   Maintenance & Support 797.000
   Consultancy 840.000
   SaaS 1.385.000
   Other 165.000
   Total Revenue 3.512.000
   Direct Purchase costs 432.000
   Net income 3.080.000
   Employee Benefits 1.965.000
   Depreciation 197.000
   Other 735.000
   Total 2.897.000
   Operating income 183.000
   Interest 1.000-
   Income before tax 184.000
2. [verwijderd] 23 januari 2013 00:41

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Wanneer is de jaarrekening?
   
   de kat.
3. aextracker 26 januari 2013 07:36

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10379

     Gegeven: 1935

   •    Aantal posts: 15.120

   Die is er al, daar TIE's boekjaar loopt van 1 Okt t\m 31 september.
   Op 13 februari volgen alweer de Q1 resultaten.
   Op 13 maart de AvA. Normaliter is dan 2 - 4 weken vooraf het jaarverslag \ de jaarrekening beschikbaar.
   
   Tracker
4. marcello106 11 februari 2013 20:14

   auteur info

   • marcello106

     Lid sinds: 16 mei 2000

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 675

     Gegeven: 828

   •    Aantal posts: 3.390

   quote:

   marcello106 schreef op 22 januari 2013 20:56:

   
   TIE Consolidated Q1 2013
   
   Licenses 325.000
   Maintenance & Support 797.000
   Consultancy 840.000
   SaaS 1.385.000
   Other 165.000
   Total Revenue 3.512.000
   Direct Purchase costs 432.000
   Net income 3.080.000
   Employee Benefits 1.965.000
   Depreciation 197.000
   Other 735.000
   Total 2.897.000
   Operating income 183.000
   Interest 1.000-
   Income before tax 184.000
   

   Niemand die nog een poging wil doen?
5. Dinald 12 februari 2013 23:57

   auteur info

   • Dinald

     Lid sinds: 31 mei 2010

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 49

     Gegeven: 75

   •    Aantal posts: 480

   Ik ben nog wat optimistischer, Marcello. Groei van 30% in omzet. (ook al in november aangegeven, in dit forum) Bij een voorspelling van >700K winst in FY2013, moet de eerste klap al een daalder waard zijn.
   Jammer dat de RS door de markt negatief wordt opgepikt tot op heden, want eigenlijk is het een "neutrale" operatie. Formeel wordt je er als aandeelhouder noch rijker, noch armer van.
   
   Ik ben eigenlijk wel benieuwd naar de reactie van Beleggert, omdat intussen K/W etc , de getallen waar hij in t forum op hamerde, toch inmiddels er best aardig uitzien.
   Verder is het natuurlijk afwachten tot een eerste fonds, net als bij Ordina vandaag, plots aankondigt even een positie als 5% aandelen ingenomen te hebben.
6. [verwijderd] 13 februari 2013 08:01

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dinald, de RS lijkt een neutrale operatie. Neutraal geldt ook voor alle kentgetallen, zoals de WPA en K/W.
   
   Ze hebben wat overnames gedaan die meestal niet direct bijdragen aan het resultaat. De omzet gaat wel omhoog. De overname van Ascention verhoogt vooral de consultancy omzet en de personeelskosten.
7. Dinald 13 februari 2013 08:14

   auteur info

   • Dinald

     Lid sinds: 31 mei 2010

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 49

     Gegeven: 75

   •    Aantal posts: 480

   Thnx Beleggert, maar als je als schatting 700K aangeeft, lijkt het me dat je het eerste kwartaal meer dan 25% daarvan al hebt behaald. Zonder die schatting zou ik inderdaad wat betreft het resultaat terughoudender zijn, vanwege dezelfde redenen als u aangeeft.
8. trott 13 februari 2013 09:23

   auteur info

   • trott

     Lid sinds: 25 sep 2003

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 16

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 218

   We expect to meet our earlier mentioned full year targets, barring unforeseeable circumstances and one-time expenses.”
   We hebben we dit in het verleden nog gehoord. Ik had de indruk dat we stilaan een andere, betere weg opgingen, maar ik begin terug te twijfelen na dit. Twijfel geeft onzekerheid en dat kan je missen als kiespijn.
9. Dinald 13 februari 2013 10:49

   auteur info

   • Dinald

     Lid sinds: 31 mei 2010

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 49

     Gegeven: 75

   •    Aantal posts: 480

   Resultaten Frankrijk (bleeder) en DACHregio (licht negatief) trekken het wat naar beneden. Ook een eenmalige uitgave van 35K (?)
   Overname DACH verklaart meer dan de helft van de omzetgroei (17% van de 31%), bij de rest is de groei 13%.
   Bedrijf staat er op zich goed bij. Kwartaal waarbij de kasuitstroom door de overname 747 - 525 = 222 weer met meer dan 300K is aangegroeid tot 527K.
10. marcello106 13 februari 2013 18:50

    auteur info

    • marcello106

      Lid sinds: 16 mei 2000

      Laatste bezoek: 20 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 675

      Gegeven: 828

    •    Aantal posts: 3.390

    holding.tiekinetix.com/sites/default/...
    
    Met een beetje mazzel volgt later nog een korte samenvatting van de Q&A session.
11. marcello106 13 februari 2013 20:24

    auteur info

    • marcello106

      Lid sinds: 16 mei 2000

      Laatste bezoek: 20 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 675

      Gegeven: 828

    •    Aantal posts: 3.390

    Op het eerste gezicht een zwak kwartaal. In Q4 2012 zat echter een flinke hap incidentele omzet. Wie de rekensom TIE Totaal minus DACH maakt en veronderstelt dat de omzet van het oude TIE ten opzichte van Q3 en Q4 desondanks is gedaald maakt mogelijk een denkfout.
    
    De DACH omzet is denk ik te hoog om alleen van Ascention te kunnen zijn. In deze omzet zit m.i. ook de omzet via o.a TIE partner TWZ. (en deze omzet zal in de vergelijkende cijfers onder TIE ROW gepresenteerd zijn.)
    
    Onder aan de streep weinig verbetering waarbij vooral de extreem hoge salariskosten bij TIE Mambofive opvallen.
    Daar zou wel eens een bonus de deur uitgegaan kunnen zijn. Als dit een incident is worden de doelen voor 2013 op het gemak behaald.
    
    Verder helaas helemaal geen verklaring bij de cijfers. En dus zit ik met veel vragen.
    
    Het zou prettig zijn als in het vervolg de conference call wordt aangekondigd, live te volgen is en vervolgens na te luisteren is via de site........
12. aextracker 13 februari 2013 22:24

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10379

      Gegeven: 1935

    •    Aantal posts: 15.120

    Eens Marcello, er zit los van geacquireerde omzet , 13% groei in TIE autonoom. Geen significante verbetering t.o.v. voorgaande update.
    De 3 years accumulated contracts stijgen daarbij gering , basis genomen incl. Ascention contracts (zie uitgebreide persbericht gericht aan investors.
    De te lage netto resultante onder aan de streep in Q1 zo kort na het verstrekken van een hogere outlook is daarmee onder de maat. De verklarende toelichting poreus. Dat is geen goede basis om een RS als voorgesteld een solide bodem te verstrekken.
    heb op dit onderwerp vragen uitgezet bij Dhr. Out.
    
    Praten we voorafgaand aan de AvA bij ? Kom ik gewoon een uurtje eerder voor een koffie, maar na de file. Reistijd 1.5 uur voor mij.
    
    Tracker
13. marcello106 14 februari 2013 20:06

    auteur info

    • marcello106

      Lid sinds: 16 mei 2000

      Laatste bezoek: 20 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 675

      Gegeven: 828

    •    Aantal posts: 3.390

    [quote alias=aextracker id=6735860 date=201302132224]
    Eens Marcello, er zit los van geacquireerde omzet , 13% groei in TIE autonoom. Geen significante verbetering t.o.v. voorgaande update.
    
    Praten we voorafgaand aan de AvA bij ? Kom ik gewoon een uurtje eerder voor een koffie, maar na de file. Reistijd 1.5 uur voor mij.
    
    Tracker
    [/quote
    
    Ik probeer hierboven juist uit te leggen waarom die 13% volgens mij niet klopt. (overname Ascention ~ one time revenue(1.205k) zou nu al een Q1 omzet van 489k behalen?) Ik denk dat er naast Ascention, DACH omzet wordt verantwoord die voorheen elders werd gerapporteerd.(b.v. TWZ) Dat maakt het autonome plaatje een stuk rooskleuriger. 55% groei in E-Commerce is nog steeds zeer sterk.
    
    Ik zit de dag voor de AvA met een intensieve sessie "op de hei". Afsluitend de onvermijdelijke borrel en ook voor mij een hoop reistijd. Of het gaat lukken om een heel uur eerder aanwezig te zijn betwijfel ik. We kunnen ook via het forum bijpraten toch? Of is er iets wat Beleggert niet mag lezen? ;-)
14. aextracker 15 februari 2013 22:05

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10379

      Gegeven: 1935

    •    Aantal posts: 15.120

    Marcello,
    
    In mijn beleving klopt de 13% inderdaad ook niet. De achtergrond \ aansluiting krijg ik niet uit de cijfers terug.
    Groei E-commerce is sterk, maar de toename in consultancy & BI is voorheen minder stabiel gebleken...!
    Groei pipeline (autonoom) liet tegelijkertijd geen groeiversnelling zien (elke Q 1 grote klant....), ergo waar komt het dan vandaan als het de basis voor de toekomst moet verklaren....?
    
    Ik snap graag de dingen die ik zakelijk lees of wil bereiken. AvA begint om 11.00 uur. Wellicht lukt 10.30 uur wel ?
    
    Ik heb enkele punten i.r.t. de AvA die ik niet via fora publiek wil bespreken, maar wel op de AvA aankaart , zoals afgelopen jaren het geval was.
    Vanuit de inhoud en de stappen die jij toont i.c.m. aanwezigheid op AvA's) volg ik een "2 + 2 = 4 of meer" theorie.
    
    T.a.v. beleggert heb ik voldoende pogingen ondermomen om met hem een inhoudelijk gesprek aan te gaan op een wijze die mij aanspreekt. De verschillen met hem op inhoud zijn voor mij simpelweg te groot :).
    Komt bij dat hij voorheen ook geen interesse toonde de TIE AvA te bezoeken (uitnodiging indertijd neutraal terzijde gelegd). Wat mij betreft geeft hij daarmee het signaal geen echte intrinsieke interesse van zijn kant in TIE tonen. Waarom hem dan verder in dat gesprek betrekken ?
    Ik zie geen reden hem in een inhoudelijk relevant gesprek te betrekken i.r.t. TIE en de agenda van de AvA. Daarvoor heb ik inmiddels te weinig fidusie in hem.
    
    Ik hoor wel of we de koffie halen. Voor mij is een koffie in Hoofddorp vanaf 10.15 uur haalbaar. Ik neem er jaarlijks een dagje vrij voor en beschouw het als een leerzaam uitje m.b.t. mijn beleggingsportefeuille \ sinds 1994 uit de hand gelopen hobby :).
    Binnen mijn werk is "delen van ervaring relevant", daartoe herken ik het beeld en het nut van 'Hei-sessies". Succes en een constructieve dag de 12e. Ik hoor wel of \ wat je wel lukt of aanspreekt de 13e maart.
    PS. Mijn vragen aan Dhr. Out zijn tot op heden niet beantwoord. Blijkbaar lastige vragen (die an sich makkelijk te beantwoorden zijn) gesteld :). De juiste vragen stellen vormt een belangrijk deel van mijn dag dagelijkse werkzaamheden. Ik werk veel en graag :)
    
    Tracker
15. marcello106 16 februari 2013 10:30

    auteur info

    • marcello106

      Lid sinds: 16 mei 2000

      Laatste bezoek: 20 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 675

      Gegeven: 828

    •    Aantal posts: 3.390

    quote:

    aextracker schreef op 15 februari 2013 22:05:

    Marcello,
    
    Ik snap graag de dingen die ik zakelijk lees of wil bereiken. AvA begint om 11.00 uur. Wellicht lukt 10.30 uur wel ?
    
    Tracker
    

    11.00 uur? Ok, ik was in de veronderstelling dat we eerder zouden beginnen. Volgens mij is er een hoop te bespreken. Ik zie de kroketten al koud worden ;-) Maar in ieder geval dan dus geen probleem om eerder af te spreken.
16. [verwijderd] 16 februari 2013 12:49

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    ach marcello en tracker vallen elkaar in de armen op de AvA. Je kunt dus gerust verder kletsen buiten dit forum, dan houden we hier de tegenstellingen in stand. Een van de pijlers van een forum, niet waar? Mocht je daar niet tegen kunnen, dan zijn er vast praatgroepen of chatboxen waar je terecht kan.
    
    ondertussen is na publicitair geweld met overnames, kwartaalcijfers, omgekeerde aandelensplitsing etc de koers nog steeds niet van haar plaats.
    
    Het groei perspectief zal eerder doorspekt zijn met overnames en verdere versnippering. Ze kunnen ook inzetten op groei vanuit de technologie.
    
    De koersontwikkeling van de afgelopen maanden komt het dichtst in de buurt van de visie van Debeleggert en staat het verst af van de visie van tracker en marcel.
17. aextracker 16 februari 2013 15:52

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10379

      Gegeven: 1935

    •    Aantal posts: 15.120

    Amen en tot niet ziens.
    Zonder aandelen kom je helaas niet op een AvA :). Zelfs een visie schiet dan te kort.
    
    Marcello
    De feedback van Bob Out op mijn vragen inmiddels ontvangen.
    Bevat aanknopingspunten om over door te spreken. We mogen elkaar van Beleggert zelfs in de armen vallen. Gaat mij wat ver :).
    Ik laat de antwoorden buiten het forum lopen. Dat is het mooie van een forum. Je kan ook zonder forum uitstekend een visie en mening delen met mensen die je daartioe verkiest, zonder verdere ongewenste spin-offs.
    
    Tracker
18. marcello106 20 februari 2013 19:55

    auteur info

    • marcello106

      Lid sinds: 16 mei 2000

      Laatste bezoek: 20 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 675

      Gegeven: 828

    •    Aantal posts: 3.390

    quote:

    aextracker schreef op 16 februari 2013 15:52:

    De feedback van Bob Out op mijn vragen inmiddels ontvangen.
    Bevat aanknopingspunten om over door te spreken. We mogen elkaar van Beleggert zelfs in de armen vallen. Gaat mij wat ver :).
    Ik laat de antwoorden buiten het forum lopen. Dat is het mooie van een forum. Je kan ook zonder forum uitstekend een visie en mening delen met mensen die je daartioe verkiest, zonder verdere ongewenste spin-offs.
    
    Tracker
    

    Ook ik heb inmiddels uitvoerig antwoord op mijn vragen ontvangen.
    
    Met betrekking tot de cijfers; Onder DACH wordt inderdaad o.a. TWZ verantwoord. De vermeende stijging van 13% autonoom klopt dus inderdaad niet. Voor de juiste berekening zijn de getallen van Light en Ascention nodig. TIE wenst deze getallen helaas niet prijs te geven.
    
    Er rest mij niets anders dan de trend in mijn modellen ietswat gekunsteld te herberekenen........