Novastar schreef op 8 november 2013 11:40:
[...]
Het enige rationele zou het risico van verdere afwaarderingen zijn. Het vastgoed heeft een goede yield (van 8-10%) op basis van de huidige boekwaarde, dus dat kan het probleem niet zijn. Als de yield echter daalt door lagere huurinkomsten en leegstand, dan wordt het vastgoed opnieuw minder waard. Ik denk dat dit op dit moment toch wordt ingeprijsd.
Ook is het niet ondenkbaar dat er een discount in de koers zit i.v.m. de aandelen van Habas die nog boven de markt hangen.
Over deze factoren verdeeld is een discount op eigen vermogen van zo'n 20% niet heel gek. Voor de emissieaankondiging was deze discount aanzienlijk hoger (zo'n 35%-40%, heb het niet nagerekend).