Count Dis schreef op 8 januari 2014 21:29:
Ik had toch iets meer waardering verwacht van een Ridder voor een Hertog . . .
De feiten:
* PersBericht 25/11/13: Revenue from the sale of Accoya® increased by 80% to €13.9m in the first half of the year compared to the same six months in the previous year. Within this, sales to Accoya® customers (excluding sales to Medite) increased by 62% to €12.4m.
* Conference Call 25/11/13: Accsys verwacht volume van 21,000 in huidige boekjaar.
Stel dat de volume groei ieder komend halfjaar met 10% afneemt . . . dus FY14/15 + 40%, FY15/16 +20% dan nog draait de fabriek in Arnhem begin 2016 op volle capaciteit. En dan is Accsys licht winstgevend met de huidige kostenstructuur. De kosten van Accsys gaan waarschijnlijk zakken als alle licensies zijn verkocht . . .
Afgelopen jaar kwam € 10.8m van de € 16.7m uit de landen waar Solvay geen licentie voor heeft. Stel dat deze verhouding zo blijft, dan "verliest" Accsys 35% van het volume van haar fabriek aan de, mogelijk, nieuwe fabriek van Solvay. Dit is zeg maar 12,000 kuub. Solvay moet dan 12,000*1,500*0.03= € 0.54m betalen aan Accsys in 2016. Als volume of de prijs toenemen wordt het meer, als ze afnemen wordt het minder.
Je zit dus in de buurt met je half miljoen en met 2017.
Verder is het niet ondenkbaar dat er anderen interesse tonen. De wereld is groter dan Europa.
Meneer de Hertog maakt dus geen rekenfout en ga er maar vanuit dat die 3% klopt.