Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener portfolio - 2014

1. [verwijderd] 27 maart 2014 22:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   OK Lk-33 jouw glas is méér dan halfvol, goed gedaan !
   Mijn portefeuille dan;
   33% perpetuals, 67% aandelen, geen cash.
   perps;
   Rabo Certificaten------- 25%
   Aegon 4,26%------------- 21%
   Fuerstenberger 5,625% -- 8%
   RBS 5,5%---------------- 8%
   Areaal 7,125%----------- 6%
   BAWAG 7,125%----------- 8%
   Friesland Biobert ----- 4%
   ING perp 2 2,71% ----- 7%
   NIBC Steepener---------- 4%
   NIBC $ Floater--------- 5%
   NIBC E floater---------- 4%
   
   Aandelen;
   42% in banken;
   Commerzbank, Unicredit, HSBC, Standard Charterd, BNPParibas, Credit Agricole, Lloyds Banking, Deutsche Bank, Soc.Gen, Barclays, BBVA en Santander.
   20% beursgenoteerd vastgoed; Vastned, Wereldhave, ECP en Corio
   EON en RWE.
   RDS en BP
   AKZO, DSM, Philips, Unilever.
   
   Bovenstaande allemaal ongeveer gelijke delen per fonds, alleen Vastned een dubbel portie.
   Wat minder in Aperam, Arcelor Mittal, Imtech, Gazprom, Ishares ERUS en PostNL.
   
   Op alle aandelen waarop dat kan recent gedekte calls geschreven iets boven de huidige koers. En wat minder ook puts geschreven, iets onder de huidige koers, alles dec. 2014, resultaat tot nu neutraal.
   
   Totaal rendement tot nu toe in 2014 bijna 6% waarbij de perps het veel beter deden dan de aandelen.
   Deze eindspurt bij de perpetuals had ik niet verwacht.
   
2. Lk-33 28 maart 2014 08:02

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Het kan natuurlijk altijd beter free, momenteel sta ik YTD op een kleine 8% rendement. Een groot deel daarvan is te danken aan perps. Winst genomen op de Aegon 5,185%, de 4,26% en de DL9% en nog een mooie winst in het vat bij SRLEV.
   
   Mijn porto volgt uiteraard nog, ik heb alleen nog posities in de SRLEV, NIBC Steepener, BAWAG en BA Finance.
3. [verwijderd] 28 maart 2014 09:20

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Wij hadden in het verleden aardige parallellen Lk-33
   En ook dit keer kon ik je binnenkort wel eens volgen met wat afbouwen.
   Effectieve rendementen vind ik wel erg mager worden.
   Dan maar tijdelijk cash en alleen wat opties schrijven als arbeidstherapie.
4. Royal Dutch Pim 28 maart 2014 13:58

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   @free1
   Hier een linkje dat me wel iets voor jou lijkt, kun je nog wat meer spreiden in je financials (let op het is van alles door elkaar BDC, mReits, cef's en banken): seekingalpha.com/article/2114273-9-to...
5. [verwijderd] 28 maart 2014 14:30

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 28 maart 2014 13:58:

   @free1
   Hier een linkje dat me wel iets voor jou lijkt, kun je nog wat meer spreiden in je financials (let op het is van alles door elkaar BDC, mReits, cef's en banken): seekingalpha.com/article/2114273-9-to...
   

   Met een knipoog toch zeker Pim ?
   Dit is helemaal niets voor mij, ik wil het simpel en overzichtelijk houden.
   NL beursgenoteerd vastgoed, Europese banken en die paar andere bedrijven kan ik goed volgen en naar mijn gevoel aardig beoordelen.
   Dat Amerikaanse alfabet van jou voelt niet goed, maakt mij onzeker, ga ik zeker niet in beleggen.
   Maar toch bedankt voor de moeite.
   
6. Royal Dutch Pim 28 maart 2014 21:19

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   Ik zie geen knipoog, dus nee ik ben serieus, maar als je het niks vindt is dat ook prima. Je moet je er wel goed bij voelen. Ik houd wat extra cash aan om te gaan investeren in onroerend goed op Mallorca. Had verwacht / gehoopt dat de prijzen net als in Spanje fors zouden zakken maar t blijft duur dankzij onze oosterburen. De Russen hebben t eiland nu ook ontdekt dus t wordt alleen nog maar duurder.
7. [verwijderd] 28 maart 2014 22:26

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik heb nog wel een goeiekoop stuk grond in Myanmar voor je, RDP;)
8. Stapelaar 30 maart 2014 21:15

   auteur info

   • Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 270

     Gegeven: 505

   •    Aantal posts: 2.124

   Bijna einde kwartaal dus m.i. prima moment om porto overzicht te posten, ook al zijn er hier vrijwel dagelijks mutaties en blijft het dus een momentopname.
   
   Perps en zo: 49.7%, verdeeld over 100%:
   
   ING II 8.6%
   Casino var 5.9%
   Brit Air pref 6.9%
   BAWAG pref 9.9%
   Rabo 6.5% 15.5%
   RBS 5.5% 9.2%
   SRLev 9% 6.9%
   NIBC stp 23.2%
   SNS stp 13.9%
   
   Opm.: recent (tijdelijk?) afscheid genomen van BAWAG stp, RBS Range Accrual en Aareal pref vanwege relatief hoge koers op en na de excoupon data. De RBS RA blijft er al weken sterk bijliggen en mijn plan om terug te kopen rond de 100 bleek niet haalbaar. Ook SNS stp wat verkocht boven de 104, maar lager terugkopen blijkt ook hier lastig.
   
   Verdere rendementsfondsen:
   PSEC, TICC, AGNC, NLY tezamen circa 5%
   RBS Arcelor Mittal 10% memory cp 2.5%
   
   Onroerend goedfondsen:
   ANF Immobilier, Mercialys, Gagfah tezamen circa 6%
   
   Voorts:
   Robeco Private Equity ruim 10%
   Tetragon ruim 10%
   
   Relatief kleine posities in:
   CLNT (ik kijk uit naar een spike morgen), CXDC, LIWA, XIN,
   EEM, URA, Barclays, HSBC, RHJ International, Vivendi, Philips, Imtech, Arcelor Mittal
   
   Cash nagenoeg nul.
   
   Resultaat ytd iets boven de 10%, mede door opportunistisch handelen.
   
   Beste Lk-33, bedankt alvast voor je inspanningen volgend weekend!
   En diverse medeforumleden bij deze hartelijk bedankt voor het aanreiken van beleggingsvondsten.
9. benito c. 31 maart 2014 01:25

   auteur info

   • benito c.

     Lid sinds: 18 apr 2002

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 186

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 2.112

   Globale verdeling:
   
   Perps 35%
   Aandelen 30%
   Liquide 10%
   Goud, goud-, zilver- en uraniumaandelen 20%
   Andere obligaties 5%
   
   Perps:
   Van Lanschot 32% (floater 85%, 4,855% 15%)
   SRLev 25%
   SNS steepener 11%
   NIBC floaters 17% (euro 30% $70%)
   Casino 4.87 6%
   BA pref 3%
   Lehman 2%
   Friesland bank 2%
   Div ING prefs 2%
   
   Aandelen: div. plantage-aandelen, HAL, Value8, Stern, Bollore-fondsen Odet en Artois, RDS, Petrobras, Vale, Gazprom ,RSX, First Pacific e.a.
   
   Grondstoffen: grootste individuele positie Fission Uranium(net als vorig jaar best presterende fonds, 1e kwartaal plus ruim 50%)
   finance.yahoo.com/news/investors-look...
   
   
10. modaaltje 31 maart 2014 13:21

    auteur info

    • modaaltje

      Lid sinds: 06 sep 2012

      Laatste bezoek: 07 apr 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 23

      Gegeven: 18

    •    Aantal posts: 771

    Portefeuille van modaaltje:
    
    85% Perps---15% aandelen.
    
    3% NIBC $ 2,994%
    6% RBS 5,5%--------XS0205935470
    56% SRlev------------XS0616936372
    23% Bawag 7,125%----DE0008600966
    12% BA 6,725%---------GB0056794497
    
    aandelen:
    arcelor..
    Barrick
    commerzbank
    DSM
    SBM offshore
    Imtech
    ING
    Socfinasia
    
    Ik zit in 2014 momenteel op zo'n 5% rendement, ik was wat ongelukkig met het tijdstip en de keuze van de aandelen. al met al toch beter dan de spaarrekening.
    
    LK, het zal voor jou weer een hele kluif zijn, maar ik heb er respect voor dat je het overzicht weer wil maken.
    
11. [verwijderd] 31 maart 2014 21:02

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    LK, op voorhand dank voor je moeite en inspanningen. Ik kijk uit naar het te produceren overzicht, dat ga ik gebruiken voor het herschikken van in eerste instantie de ING 8% die afgelost gaat worden. Hierbij kijk in in eerste instantie naar de preferente aandelen omdat deze zich, in grote mate, vergelijkbaar gedragen als de perps.
    
    Daarnaast bedacht ik me dat google-docs, wellicht, een uitkomst zou kunnen zijn. Een online spreadsheet die door de verschillende deelnemers gevuld kan worden. De voordelen zijn een vermindering van werk voor jou en grote mate van detail. Mogelijk nadeel is dat het invullen wat vergt van de discipline van de deelnemers om hun portefeuille tijdig en volgens het gewenste format in te vullen.
    
    Hieronder de verdeling, mocht je dit in een andere vorm of onderverdeling wensen hoor ik dit ook graag.
    
    55% perps
    15% aandelen
    7% cash
    8% preferente aandelen
    7% mReits
    6% BDC’s
    2% ETF’s
    
    De perpen verdeling:
    Achmea 6%, 10%
    Agn 5,185%, 13%
    ASR 10%, 12%
    ASR +2,3%, 2%
    ASR 7,25% 6%
    Delta 9%, 10%
    ING 8%, 10%
    NIBC €, 15%
    SNS 4,996, 10%
    SRLV 9%, 12%
    Verkocht KBC 8% en geinvesteerd in een automobiel, ter vervanging van de leasebak.
    
    Aandelen:
    BP
    Delta Lloyd
    Gazprom
    Imtech
    RDS
    SBM Offshore
    Verkocht: Socfinasia en BAM vanwege de imo (te) grote beweeglijkheid
    
    Preferente aandelen:
    Aareal
    Bawag
    ING 7,375%
    
    mReits:
    American Capital Agency
    Annaly
    HCP
    Realty Income (O)
    MTGE
    CYS
    
    BDC’s:
    Ares Capital
    Fifth Street
    GLI Finance
    Prospect Capital
    Ticc
    
    ETF’s:
    Pimco High Income
    PCEF
    
    
    
12. Royal Dutch Pim 31 maart 2014 21:18

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    Limbabwaan schreef op 31 maart 2014 21:02:

    Daarnaast bedacht ik me dat google-docs, wellicht, een uitkomst zou kunnen zijn. Een online spreadsheet die door de verschillende deelnemers gevuld kan worden. De voordelen zijn een vermindering van werk voor jou en grote mate van detail. Mogelijk nadeel is dat het invullen wat vergt van de discipline van de deelnemers om hun portefeuille tijdig en volgens het gewenste format in te vullen.
    

    Jij heb altijd goede ideeën, als het maar simpel is en ook voor "computer dummies" te behappen. Ik ben wel voorstander van veel info delen en als dat werkbesparing oplevert voor LK is dat een bijkomend voordeel.
13. Lk-33 1 april 2014 10:23

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Mij hoor je niet klagen. De kennisdeling en tips leveren mij een rendement van 57% op sinds even ruim 3 jaar. Die had ik nooit gehaald als we niet op deze manier kennis zouden delen. Iedereen levert daar op zijn manier een bijdrage aan.
14. Darts 1 april 2014 11:32

    auteur info

    • Darts

      Lid sinds: 01 okt 2004

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4

      Gegeven: 14

    •    Aantal posts: 129

    quote:

    de belg schreef op 27 maart 2014 18:22:

    * Obligaties 43 %
    20 % IHYG
    23 % HYLD
    
    

    Graag had ik even geweten welke obligaties u precies bedoelt. Nu het vet van de soep lijkt voor de perps overweeg ik om ook iets meer in High Yield obligaties te steken. De 8%KBC heb ik zo vervangen door de Gazprom 8,625% 2004 - 34 obligatie.
    
    Bedoelt u met IHYG deze hier;
    iShares Euro High Yield Corp Bond UCITS ISIN IE00B66F4759
    Met een bruto rendement in het verleden van 5,96% op jaarbasis in de vorm van een zesmaandelijks dividend met 25% RV voor een Belg. Indien ja, heeft u een voorkeur voor een bepaalde beurs, Londen of Milaan.
    
    Bij de code HYLD vind ik meerdere stukken terug, welke bedoelt u hier precies. Aangezien u 43% in deze stukken steekt ga ik ervan uit dat u qua veiligheid/rendement tevreden bent.
15. Lk-33 1 april 2014 12:34

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    hierbij alvast HYLD, kun je ook op Googelen
    advisorshares.com/fund/hyld
16. shaai 1 april 2014 14:15

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 459

      Gegeven: 1180

    •    Aantal posts: 4.562

    Indien ja, heeft u een voorkeur voor een bepaalde beurs, Londen of Milaan.
    
    bij een ETF zijn er bij noteringen op verschillende beursen verschillende (kosten)aspecten om op te letten: hoe is de liquiditeit (bij ETFs gaat dat niet per se om verhandelde stukken, maar voor een particulier meer om de spread die de liquidity providers op de verschillende beursen hanteren. Indien het (daarin verschillende) stukken in ponden versus stukken in euro betreft, dan maakt dat een verschil. Het zouden in principe (weet niet he dat bij deze zit) ook dezelfde stukken kunnen zijn, die alleen in ponden vs euro worden afgerekend. Dan is het belangrijkste hoe uw broker met die valuta omgaat: heb je een ponden rekening, en zoniet, bij verrekening, welke spread hanteert uw broker op de pondenkoers (ervan uitgaande dat dat een euro-broker/rekening is). In valuta zitten nog wat van de laatste verborgen kosten van banken, die dan ook best hoog kunnen zijn (tot 1-2% als u dezelfde [effecten luidende in] valuta koopt en meteen verkoopt). Dat vind ik bijv het voordeel van Alex die dollarrekening aanbiedt vs Rabo en ING die dat niet doen.
    Tenslotte de kosten die uw broker als commissie rekent voor een trade op milaan vs op londen.
    
    Dus op de spread na, liggen de meeste verschillen bij uw broker.
17. shaai 1 april 2014 14:19

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 459

      Gegeven: 1180

    •    Aantal posts: 4.562

    Grrrrrr, te snel typen en stukken van mijn zinnen verspringen: hier opnieuw:
    
    bij een ETF zijn er bij noteringen op verschillende beursen verschillende (kosten)aspecten om op te letten:
    -hoe is de liquiditeit (bij ETFs gaat dat niet per se om verhandelde stukken, maar voor een particulier meer om de spread die de liquidity providers op de verschillende beursen hanteren.
    -Indien het (daarin verschillende) stukken in ponden versus stukken in euro betreft, dan maakt dat een verschil. Indien ja, heeft u een voorkeur voor een bepaalde beurs en valuta, Londen of Milaan.
    -Het zouden in principe (weet niet hoe dat bij deze zit) ook dezelfde stukken kunnen zijn, die alleen in ponden vs euro worden afgerekend. Dan is het belangrijkste hoe uw broker met die valuta omgaat: heb je een ponden rekening, en zoniet, bij verrekening,
    -welke spread hanteert uw broker op de pondenkoers (ervan uitgaande dat dat een euro-broker/rekening is). In valuta zitten nog wat van de laatste verborgen kosten van banken, die dan ook best hoog kunnen zijn (tot 1-2% als u dezelfde [effecten luidende in] valuta koopt en meteen verkoopt). Dat vind ik bijv het voordeel van Alex die dollarrekening aanbiedt vs Rabo en ING die dat niet doen.
    -Tenslotte de kosten die uw broker als commissie rekent voor een trade op milaan vs op londen.
    
    Dus op de spread na, liggen de meeste verschillen bij uw broker.
18. DoeHetZelver 1 april 2014 16:06

    auteur info

    • DoeHetZelver

      Lid sinds: 23 feb 2000

      Laatste bezoek: 30 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 11

    In het lijstje van Shaai mis ik nog de "stamp duty" die je in Londen moet betalen. Dit is onafhankelijk van je broker, maar zie bijvoorbeeld www.binck.nl/files/docs/Binck_Tarieve... : "Ook op de London Stock Exchange en Dublin Stock Exchange betaalt u bij aankoop transactiebelasting (FTT of stamp duty). Deze bedraagt 0,5% in London en 1% in Dublin van de effectieve waarde van de transactie."
    Om deze reden heb ik de genoemde iShares Euro High Yield Corporate Bond via Binck gekocht op de Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra) onder ISIN code DE000A1C8QT0.
19. jrxs4all 1 april 2014 17:55

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    DoeHetZelver schreef op 1 april 2014 16:06:

    In het lijstje van Shaai mis ik nog de "stamp duty" die je in Londen moet betalen. Dit is onafhankelijk van je broker, maar zie bijvoorbeeld www.binck.nl/files/docs/Binck_Tarieve... : "Ook op de London Stock Exchange en Dublin Stock Exchange betaalt u bij aankoop transactiebelasting (FTT of stamp duty). Deze bedraagt 0,5% in London en 1% in Dublin van de effectieve waarde van de transactie."
    
    

    Die stamp duty geldt alleen voor Britse bedrijven op de LSE en voor Ierse bedrijven op de Ierse beurs.
    
    Als je de in Ierland gevestigde Ishares tracker koopt die genoteerd staat in Londen, dan betaal je geen stamp duty.
    
    En overigens ook geen bronbelasting op dividend. Daarom moet je beslist geen Duitse aandelen Ishares kopen, want dan lekt er flink wat dividend weg.
20. [verwijderd] 1 april 2014 19:24

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    De input van jrxs4all is, zoals gebruikelijk, correct.
    
    Ter aanvulling:
    * Zowel de IHYG als de HYLD koop ik bij Interactive Brokers
    * De IHYG die ik heb is de versie die in London noteert. Bij IB wordt die verhandeld in Euro. De andere IHYG versie bij IB handelt in Zwitserland in CHF. Aangezien ik een rekening heb met als basis currency de Euro ga ik voor de London versie. IHYG in Milaan is mij niet bekend.
    * Bij de aankoop van IHYG heb ik géén stamp duty betaald. De roerende voorheffing op het dividend is inderdaad 0 %.
    * De HYLD is inderdaad van Peritus. Een $ fonds. Als je met geleende dollars koopt heb je geen valuta risico in ruil voor een financieringskost van ongeveer 1 % op jaarbasis. Een gedeelte van het dividend is vrij van roerende voorheffing (moet je wel steeds vragen). Effectief is de bronbelasting dan ongeveer 3 %.
    * De keuze voor deze fondsen wordt voor een belangrijk deel bepaald door de grote spreiding en de relatief korte duration. Ik heb een tijdje individuele bedrijfsobligaties gehad, maar dat wordt me te veel werk om allemaal te volgen. In de goede oude perpen tijd was er tenminste een aardig forum om mij hierin de weg te wijzen :-)