Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Preferente aandelen ipv obligaties

1. jrxs4all 29 december 2014 09:11

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 22 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   The new guy schreef op 27 december 2014 12:55:

   Ben zelf ook gaan beleggen in Amerikaanse preferente aandelen.
   Heb naar aanleiding daarvan contact gezocht met de IRS.
   
   

   Helemaal duidelijk, bedankt.
   
   Ik zou desondanks wel in de gaten houden of er daadwerkelijk niets wordt ingehouden. Want het feit dat de IRS weet hoe die werkt, zegt nog niet dat het bewaarbedrijf en de broker dit goed behandelen.
2. sparenbas 29 december 2014 09:25

   auteur info

   • sparenbas

     Lid sinds: 18 jul 2008

     Laatste bezoek: 03 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 39

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 236

   quote:

   The new guy schreef op 27 december 2014 12:55:

   .....
   Heb op internet ook het bijgevoegde rapport gevonden dat gaat over het belasten van buitenlandse investeerders inde U.S.
   
   

   Uiteindelijk zul je dus terug moeten naar het prospectus om de kwalificatie voor US tax purposes te weten van bijv Vanguard preferred stock:
   "
   Note—Whether a capital market instrument represents debt, which pays interest, or equity, which pays dividends, is largely a question of fact. No universal criteria exist to distinguish a debt instrument from an equity instrument for federal income tax purposes. Investors should consult the prospectus for the issuer’s characterization of the instrument for federal income tax purposes and their professional tax advisers. It
   is important to note that the characterization of the instrument for non-tax purposes is not controlling for U.S. federal income tax purposes. For example, certain hybrid instruments (such as Monthly Income Preferred Securities (MIPS) and Trust Originated Preferred Securities (TOPRS)) are generally characterized as debt instruments for federal income tax purposes but preferred stock for accounting and regulatory purposes.
   "
3. Otto Obligatie 3 januari 2015 17:32

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   Heb me afgelopen tijd verdiept in VS en Canadese Olie- en goudmijn aandelen, gezien de lage waardering. Heb geselecteerd op lage schuld, winstgevendheid, olieposities gehedged en waardering onder book value. Heb op basis daarvan de volgende posities gekocht:
   
   Klondex Mines Ltd. (KDX.TO) p/e 6,5 debt 0,7x revenu, 40% boven book value, $563,- kostprijs/OZ gold.
   
   Guyana Goldfields Inc. (GUYFF) klein verlies, geen debt, gelijk aan book value,75% onder max
   
   SEMAFO Inc. (SMF.TO) no debt, 40% boven book value, winst, 80% onder max, $700,- kp.
   
   Alacer Gold Corp. (ALIAF) no debt, nav 1,95.,p/e 13, dip in 2016-2018 daarna stijging tot 2034, m$830,- kp.
   
   Laredo petroleum (LPI) p/e 24, 10% boven bookvalue, debt 2x revenu, 85% hedge in 2015, 30% in 2016 , 10
   
   breitburn (BBEP) klein verlies, debt 2x revenu, 50% onder book value, hedge 70% in 2015 en 60% in 2016,10
   
   Mid-Con Energy Partners (MCEP) p/e 4, winst, debt 1,5 x revenu, gelijk aan book value, hedge 60% Q1 en Q2 in 2015, daarna 23%,10
   
   Long Run Exploration Ltd. (LRE.TO) p/e 3, debt 1,5x revenu, 70% onder book value, 70% onder max, hedge 30% in 2015
   
   Bellatrix Exploration Ltd. (BXE) p/e 5, schuld 1x revenu, 35% onder bookvalue, geen hedge,70% gas, 10
   
   Chinook Energy Inc. (CKE.TO) 10% revenu verlies, geen debt, 20% onder bookvalue, gas hedge, sterke balans door verkoop onderdeel
   
   Verder de prefs:
   - Gastar 10,75% pref (GST.PRB) cum. Gastar: debt 2x revenu, winst, 80% hedge in 2015 en 60% in 2016, 40% in 2017, p/e 23
   
   - share Callon Petroleum Co 10% Pref Perp-A 55% 20, hedge 43% in 2015, cum, 11, $60 oil price is break even point. 1,6mln. Shares, p/e 15, debt 0,7x revenu
   
   Doe er je voordeel mee.
   gr,
   Otto
   
   
4. veepee 3 januari 2015 17:53

   auteur info

   • veepee

     Lid sinds: 30 jul 2009

     Laatste bezoek: 30 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 12

     Gegeven: 27

   •    Aantal posts: 131

   @Otto, je was eerder een apart draadje over dit onderwerp begonnen onder de wellicht iet wat misleidende titel: "early warnings".
   www.iex.nl/Forum/Topic/1320375/1/Earl...
   Ik vind het onderwerp "kansen in afgestrafte sectoren" zoals deze best een apart draadje waard.
   De voorkeur voor dividend kennend van de vele lezers is het wellicht de moeite waard dit ook te vermelden. Ik ken alleen details over LRE.TO, dat vanaf jan 2015 0.0175 CAD per aandeel per maand dividend betaalt. De helft van 2014 overigens maar nog steeds zo'n 14% yield.
   In de olie gerelateerde aandelen zou ik toch wachten met instappen op een goede bodem in de olieprijs. Wat mij betreft hoeft de absolute bodem niet het instapmoment te zijn, er is genoeg potentieel. Dit zijn nu allemaal een soort hefboomproducten op de olieprijs (en goudprijs in geval van de miners).
5. Royal Dutch Pim 4 januari 2015 11:13

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   @Otto
   Dank voor de suggesties. Wat is / zijn je bronnen voor de cijfertjes? Dank voor een korte reactie.
6. Otto Obligatie 4 januari 2015 14:46

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   @RDP: Yahoo finance. Heb enkele posities nagegaan met de Q3 cijfers en het lijkt redelijk te kloppen. Wat is jouw ervaring ermee? Ik houd me overigens aanbevolen voor sites met kwalitatief betere cijfers.
   
   Voor hedging ben ik de kwartaalcijfers ingedoken.
   
   Voor de AISC van goud heb ik dat gedaan o.b.v. artikelen over de betreffende posities via Seeking Alpha e.a. sites.
   
7. Otto Obligatie 4 januari 2015 14:50

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   @veepee, klopt van dat andere draadje maar er kwamen niet echt reacties dus ik dacht dat er weinig interesse was. Ik vind de titel "kansen in afgestrafte sectoren" wel een goede vervanger.
   
   Ben zelf van mening dat je gevallen/nog vallende messen best kunt vangen, maar dat je dan niet bang moet zijn voor een initieel verlies van 10-20% voordat ze gaan renderen c.q. stick to the plan.
8. Royal Dutch Pim 4 januari 2015 15:08

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   @otto
   Ik werk zelden met yahoo finance dus heb er ook onvoldoende ervaring mee om het goed en objectief te kunnen beoordelen. Lees regelmatig dat veel US beleggers er maar matig tevreden over zijn. Alleen om aandelen grafieken te vergelijken vind ik het wel handig bijvoorbeeld: finance.yahoo.com/echarts?s=HYLD+Inte...
   
   Ik doe veel met IB, SA maar vooral met macroaxis.com en de eigen sites van de bedrijven / uitgevende instanties. Omdat ik meer met trackers wil gaan doen zit ik nu regelmatig op: etfdb.com/screener/ en begin van daaruit mijn eigen onderzoekjes.
   
   Ik las net op SA over de forse dividend- en capexverlaging van BBEP (ik heb geen positie): seekingalpha.com/news/2203645-breitbu...
   
   @otto en veepee
   De suggestie van veepee om een apart draadje over kansen in afgestrafte sectoren / aandelen te beginnen spreekt mij ook wel ook wel aan. Er zijn ook trackers die daarin handelen daar heb ik ook al even naar gekeken.
9. Lk-33 4 januari 2015 19:46

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   He Otto, ik heb je post gemist omdat ik op een aantal draadjes ben geabonneerd en dan mis ik de nieuwe draadjes wel eens. Promoot je nieuwe draadje dan in een bestaande dan weet iedereen ervan.
   
   Ik volg je acties met interesse, echter ik heb te weinig tijd om me te verdiepen en het lijken me geen beleggingen waar je geen omkijken naar hebt. Ik pas dus even.
10. Otto Obligatie 4 januari 2015 19:53

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    Van BBEP had ik al gelezen (2jan. op de website) en ook logisch aangezien ze anders 30% dividend zouden uitkeren en toch een schuld hebben dicht tegen de grens van het convenant dat in april wordt besproken naar ik begreep. Het dividend van 13% is nu wel bijzonder veilig, wat het aandeel juist weer aantrekkelijk maakt voor high yield chasers (zeker gezien de bizar veilige hedging. M.i. veel te veilig,maar dat is momenteel juist een voordeel).
    Het bericht is nabeurs gepubliceerd. In de nahandel ging het aandeel nog eens 7% omhoog (na de eerdere 9% van afgelopen vrijdag). Weet niet of het bericht voor of na deze 7% is gepubliceerd want ik zag het zaterdag pas.
11. Otto Obligatie 4 januari 2015 20:06

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    @RDP: bedankt voor de interessante sites, die ga ik zeker gebruiken.
    
    Heb een nieuw draadje aangemaakt om de discussie over afgestrafte sectoren / aandelen verder te voeren, staat onder die naam.
12. h980577. 4 januari 2015 20:10

    auteur info

    • h980577.

      Lid sinds: 23 mrt 2003

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 141

      Gegeven: 69

    •    Aantal posts: 2.593

    Zijn er hier ook mensen die de prefs (of het reguliere aandeel) van Armour Reit hebben?
    
    Het dividendrendement van het aandeel doet mij aan KPN/Seadrill etc denken voordat de flinke verlaging kwam. Iemand hier een idee bij?
    
    
13. Lk-33 4 januari 2015 20:23

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    h980577. schreef op 4 januari 2015 20:10:

    Zijn er hier ook mensen die de prefs (of het reguliere aandeel) van Armour Reit hebben?
    
    Het dividendrendement van het aandeel doet mij aan KPN/Seadrill etc denken voordat de flinke verlaging kwam. Iemand hier een idee bij?
    

    ARR is een mREIT, en die betalen veel dividend uit momenteel en in lijn met andere mREITs. Ik denk dat een vergelijking met een normaal bedrijf mank gaat. Ik heb wel gelezen dat ze het dividend gekort hebben maar omdat het een REIT is zullen ze niet zo snel richting nul gaan. Het is wel een van de slechtst presterende REITs lijkt wel qua koersontwikkeling.
14. h980577. 4 januari 2015 20:51

    auteur info

    • h980577.

      Lid sinds: 23 mrt 2003

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 141

      Gegeven: 69

    •    Aantal posts: 2.593

    Als ik dat maandbericht van ze lees is het één groot geschuif qua financieringen. Daar ga ik echt geen gevoel bij krijgen, de prefs hebben geen rating ook.
    Wel zijn de partijen waar Armour mee samenwerkt in de categorie bekende grote namen wereldwijd.
    
    Voor zowel de prefs als het mReit aandeel zelf is het dividend voor Q1 (dat maandelijks wordt uitgekeerd) bevestigd op 2 jan.
    
    Twijfel heel erg, neig naar 1 van de 2 uitstaande prefs...mja wat is wijsheid.
    Als je zegt beleg in wat je begrijpt is dit zeker afblijven.
    
    Niemand hier die ze al heeft en er een gefundeerde mening over heeft?
    
    Dank trouwens LK voor je (snelle) reactie.
15. Otto Obligatie 5 januari 2015 07:22

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    Een me LK dat ARR een van de slechtst presterende mREITs is. Heb ARR prefs er onlangs uit gedaan. Te lang al meer uibetaald dan de netto inkomsten. Inmiddels hebben ze het dividend weer verlaagd op de gewone aandelen, dus dat maakt de prefs in mijn ogen juist weer aantrekkelijker maar niet aantrekkelijk genoeg.
    Andere prefs van (m)reits die ik heb en je mogelijk interessant vindt met acceptabele pay out ratio op de common shares:
    
    share Capstead Mortgage 7.5% Pref, 15 januari kwartaalrente, cumulative, pay out 95%
    
    New York Mortgage Trust 7.75% Cumulative Pref 15 jan kwartaalritme, cum, winst, pay out ratio 78%
    
    share Apollo Comm Real Estate Fin 8.625% Pref 15 jan. Kwartaalritme, cum, winst, payout ratio 95%
    
    
16. jrxs4all 5 januari 2015 12:42

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Lk-33 schreef op 4 januari 2015 20:23:

    [...]
    ARR is een mREIT, en die betalen veel dividend uit momenteel en in lijn met andere mREITs. Ik denk dat een vergelijking met een normaal bedrijf mank gaat. Ik heb wel gelezen dat ze het dividend gekort hebben maar omdat het een REIT is zullen ze niet zo snel richting nul gaan. Het is wel een van de slechtst presterende REITs lijkt wel qua koersontwikkeling.
    

    Een mREIT is niet simpel een obligatiefonds met hefboom, het is een zeer actief gemanagede belegging en die valt of staat met de kwaliteit van het management. Naar mijn bescheiden mening zijn dat bij ARR knoeiers. Ze beleggen in precies dezelfde assets als NLY of AGNC, kijk dan eens naar het verschil in rendement.
    
    Desondanks denk ik dat je met de prefs geen groot risico loopt. Ze betalen immers nog steeds een fors dividend op het aandeel en dat is de buffer voor de prefs. En gezien de manier waarop ze voornamelijk gefinancierd zijn (repos) is de kans op een groot ongeluk waarbij de NAV naar nul gaat ook klein.
17. Royal Dutch Pim 5 januari 2015 13:22

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    Ik heb de ARR prefs ook, begin vorig jaar gekocht iets boven de $ 20,00 en ze betalen prima ben het met JR eens dat het prutsers zijn. Misschien dat ik dat plukje deze week ga ruilen tegen één van de volgende prefs. Allen noteren nu met een discount (geen olie en gas meer die heb ik meer dan voldoende en goldminers daar zie ik niets in):
    Resource capital (heeft er meerdere uitgegeven dus moet nog selecteren RSOC, RSOB, of RSOA)
    Wheeler real estate (WHLRP)
    Atlas Resource (ARPD)
    
18. h980577. 5 januari 2015 18:27

    auteur info

    • h980577.

      Lid sinds: 23 mrt 2003

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 141

      Gegeven: 69

    •    Aantal posts: 2.593

    Dank voor jullie toelichtingen, blijf er toch maar af.
19. [verwijderd] 11 mei 2015 20:42

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Vandaag heeft Gladstone (BDC) een nieuwe pref uitgegeven, 6,5% en met vaste aflosdatum in 2022. Zelf zit ik al in GAINP en GAINO en wil mijn eieren niet te veel in hetzelfde mandje leggen.
    
    www.dividendyieldhunter.com/couple-ne...
20. Royal Dutch Pim 12 mei 2015 14:21

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    Gister nog een pluk TMV ($ 33,68) gekocht als hedge tegen de stijgende rente.
    
    Wilde eerst TBT kopen maar toch voor deze met 3x leverage gekozen zodat ik met een kleinere investering toch hetzelfde resultaat kan bereiken.
    
    Er zijn vele alternatieven mogelijk zoals PST (7-10 jaars) of TYBS (20+ years) beiden zonder lev.