Up up and away schreef op 24 februari 2016 11:20:
Iedereen moet zijn eigen afwegingen maken na alles op waarde te hebben ingeschat.
Uiteindelijk is het de keuze tussen rendement en risico.
Voor mij zelf (long) is er in het risico weinig tot niets verandert tov twee maanden geleden, of eigenlijk is het risico tov de cashpositie afgenomen (EUR 37 tov EUR 25).
Qua risico zitten we mede door de toegezegde mijlpaalbetalingen (ook +/- 1 mlrd) ook op MT termijn goed, tenzij er issues rond Filgotinib zouden zijn. Zoals herhaaldelijk aan de orde is gekomen, zijn hier geen aanwijzingen voor (getuige enorme interesse in december en zeer uitgebreide Fase II testing).
Het potentieel rendement is tov de huidige koers ook erg groot.
Wat nu naar mijn mening speelt is dat het sentiment op de beurs een doorgeschoten voorzichtigheid is. En dat er zelfs getwijfeld wordt aan zaken, waar men zich een maand geleden niet druk over maakte.
China en olie hebben niets te maken met de uitontwikkeling van een medicijn.
Een correctie in de hele biotech-sector houdt geen rekening met de individuele kansen en risico's per bedrijf.
De Hillary-tweet heeft mijns inziens met name mogelijke gevolgen voor partijen die misbruik maken op de markt. In competitieve omgevingen zal dit niet of nauwelijks aan de orde zijn. Er is geen draagvlak voor een heksenjacht.
Een (m.i. bedrijfsmatig logische) verkoop van aandelen door JnJ wordt als iets negatiefs uitgelegd, terwijl het juist positief is dat partijen graag op EUR 40 instappen.
Zodra er straks bevestigende berichten komen (maart en april) verwacht ik een sterk herstel.