*Justin* schreef op 13 oktober 2016 22:46:
[...]
Je moet eerst even 'binnen' Consumer kijken. Dan zie je dat PND geen 55% is.
- Consumer zeg ongeveer 500 miljoen omzet op jaarbasis.
- Daarvan 80% navigatie* en 20% sportproducten (grosso modo 400/100)
- PND krimp 25%,
sport groei minimaal 50%**
* Navigatie = PND, apps iOS/Android en legacy automotive hardware. Die laatste gaat naar 0 en kan daarna dus niet verder krimpen. Gaat o.a. om Fiat en Renault R-Link. Is in de toekomst alleen content en software en dat wordt verantwoord onder de post "Automotive". Apps iOS / Android niet bekend hoe dat gaat.
** Sport heeft ongeveer 100 mln. jaaromzet.
De target is 150 tot 200 omzet in 2017 volgens interview met Goddijn door Probeleggen. Aantal activities van sportproducten was vorig kwartaal +100% ten opzichte van jaar eerder. Niet onbelangrijk: sport heeft een hogere marge dan PND.
=======
Pas als je de rekensom hebt gemaakt wat bovenstaande betekent moet je kijken of - en zo ja hoeveel - het resultaat gecompenseerd moet worden door de omzet uit licensing, automotive en telematics.
De automotive omzet zal (gelet op orderboek) met 40 miljoen groeien komend jaar. Met een brutomarge die misschien wel 3 keer zo hoog is als de marge op PND's. Zeker met verdere uitrol bij Peugeot-Citroen wat pure content omzet is (80% gross margin).