Nedfield Terug naar discussie overzicht

Tulip omzet goed + H1-nettowinst op peil

1. [verwijderd] 21 september 2007 17:04

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   AMSTERDAM (Dow Jones)--De omzetgroei van Tulip Computers stelde in de eerste helft van 2007 tot tevredenheid. De ontwikkeling van de brutomarge en de operationele kosten zijn echter teleurstellend, zegt Martijn den Drijver, analist van SNS Securities. "Het operationele resultaat op EBITDA-niveau is duidelijk lager dan verwacht, en lager dan wat noodzakelijk is om de doelstellingen over het hele jaar te halen." SNS hanteert het advies accumulate, met als koersdoel EUR8,70.
2. [verwijderd] 21 september 2007 17:05

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   AMSTERDAM (Dow Jones)--Tulip Computers nv heeft in het eerste helft van 2007 de nettowinst met 13% zien groeien, maar zag de operationele winst sterk teruglopen. Dat meldt het concern donderdag nabeurs. De nettowinst steeg in het eerste halfjaar naar EUR3,1 miljoen van EUR2,75 miljoen vorig jaar in dezelfde periode. De winst in de eerste zes maanden van dit jaar was bijna geheel te danken aan de boekwinst van EUR2,9 miljoen op de verkoop van een belang van 20% van Ego Lifestyle. Zonder die boekwinst kelderde de operationele winst (voor belastingen) naar EUR338.000 tegen EUR2,75 miljoen een jaar eerder. De omzet, inclusief het overgenomen concern Devil, dat sinds 1 juli 2006 wordt geconsolideerd, steeg naar EUR172 miljoen van EUR16 miljoen in het eerste halfjaar van 2006. Autonoom groeide het bedrijf, exclusief Devil, met 25%. Tulip laat weten dat de operationele doelstellingen voor de eerste zes maanden van 2007 niet zijn behaald. De uitrol van nieuwe activiteiten binnen het netwerk van Tulip leidt volgens het bedrijf tot meer aanloopkosten dan gepland. Voor de tweede helft van dit boekjaar verwacht Tulip dat de realisatie van de plannen zich in lijn met de gestelde doelen gaat ontwikkelen.
3. [verwijderd] 21 september 2007 17:05

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Koersdoel 8,70 !
4. [verwijderd] 21 september 2007 17:10

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Koersdoel 8,70 betekent een koerswinstpotentie van bijna 20%.
5. El Blanco 22 september 2007 16:15

   auteur info

   • El Blanco

     Lid sinds: 28 jun 2007

     Laatste bezoek: 21 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 48

     Gegeven: 13

   •    Aantal posts: 139

   Het blijft moeilijk de 2007 resultaten van Tulip met 2006 te vergelijken vanwege het Devil verhaal. Desondanks heb ik eens nader naar de v/w rekening gekeken.
   
   De overige opbrengsten bestaan o.a. uit deelbetalingen van Commodore en hebben zodanig niets met de omzet te maken. Dus bij de bepaling van de bruto-marge laat ik deze eruit.
   
   Tulip realiseerde een bruto-marge op de omzet exclusief overige opbrengsten van 7,8% in HY1 2007. In HY1 2006 was dit 26,2%, maar toen was er nog geen Devil. Over geheel 2006 werd een bruto-marge gerealiseerd van 10,2%. De bruto-marge is dus gedaald, iets wat de SNS-analist ook al opmerkte. De omzet van van HY1 2007 t.o.v. HY1 2006 is op alle fronten gestegen en volgens Tulip is het 2e halfjaar traditioneel beter. Hopelijk geldt dit dan ook voor de bruto-marge... Overigens geeft Tulip aan dat bij Lifestyle en Connectivity Solutions (Conceptronic) de bruto-marge boven de 25% ligt. Het is bekend dat de marge op retailactiviteiten (Devil) veel lager is.
   
   Operationeel resultaat (=EBIT-marge gerelateerd aan netto omzet) exclusief overige opbrengsten over HY1 2007 is 0,28% (0,478 mln.). Over HY1 2006 is dit -4,4% (-0,711 mln.) en over geheel 2006 is dit 2% (4,275 mln.). T.o.v. van HY1 2006 is dit inderdaad "substantieel verbeterd", zoals Tulip in het persbericht schrijft. Oke, operationeel gezien schrijft Tulip dus net zwarte cijfers, maar 0,28% is wel erg magertjes.
   
   Verder geeft Tulip aan dat de EBITDA met 35% is toegenomen van 3 mln. in HY1 2006 tot 4,1 mln. in HY1 2007. Eenvoudig gezegd bereik je EBITDA door bij EBIT de afschrijvingen op te tellen. Voor HY1 2007 wordt dit 0.699 mln. en voor HY1 2006 -0,613 mln.
   
   Hoe komt Tulip dan aan die 3 mln. en 4,1 mln.?
   Het lijkt er op dat Tulip bij de EBITDA bepaling uitgaat van alle zgn. 'earnings'. Het neemt zowel de overige opbrengsten als het resultaat uit deelnemingen mee. Dan kom je inderdaad op de cijfers van Tulip.
   Dat vind ik vreemd. Bij de EBIT-bepaling (operationeel resultaat) neem je alle overige earnings niet mee, maar bij de EBITDA-bepaling ineens wel. Dit is toch met twee maten meten?
   
   Zie ik nu dingen over het hoofd, interpreteer ik dingen verkeerd? Zeg het maar...
   
   El Blanco
6. [verwijderd] 22 september 2007 19:36

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Tulip heeft, denk ik van oudsher een zeer inventieve boekhouder. In die mate zelfs dat een paar jaar geleden het (huis) accountancy bureau de balansen weigerde te ondertekenen.
   Ik ga ervan uit dat ze de opbrengst uit verkoop aandelen ondergebracht hebben onder operationele opbrengst.
   Tulip is al lang een kluwen van boekhoudkundige acties, onbegrijpelijke transacties (van het ene naar het andere bedrijf), groot-aandeelhouders die uit het niets opduiken enz, enz...
   Je mag hoe dan ook stellen dat de bedrijfsleiding de "kleine" aandeelhouder nog altijd niet au serieux neemt. Een voorbeeld ; de website van Tulip onder de rubriek aandeelhouders - onder financiele kalender zitten ze nog altijd met de agenda van 2006. Ondertussen zijn we eind september 2007.
   Waar dit allemaal naar toe moet leiden, mag Joost weten; of moet ik in deze Jozef gebruiken.
   De groeten
7. Porscheknakker 24 september 2007 17:53

   auteur info

   • Porscheknakker

     Lid sinds: 24 jul 2003

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1637

     Gegeven: 503

   •    Aantal posts: 12.615

   Ik heb de hele troep verkocht met ruim 5000 eur. verlies omdat ik totaal geen vertrouwen in het bedrijf en de koers heb. Ik ben overgestapt naar USG en TKH. Misschien dat deze 2 het verlies zullen compenseren. In ieder geval zit er meer aktie in deze 2.
   
   Groet
   
8. [verwijderd] 24 september 2007 18:42

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dat waren dus (waarschijnlijk)4000 aandelen op 7,50 die via een ijsbergkooporder geruisloos werden binnengehaald door een nieuwe hardnekkige koper (die waarschijnlijk meer weet dan ons ?)
9. [verwijderd] 30 september 2007 11:16

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Niets veranderd en nog steeds met onbewijsbare stellingen onderbuikgevoelens bij beleggers proberen op te wekken.