Word abonnee en neem Beursduivel Premium
Rode planeet als pijlen grid met hoorntjes Beursduivel

Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Jacques Potuijt - De betere Aalbets

17 Posts
| Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 27 maart 2008 07:29
    Inderdaad, een gedegen column (wederom) van de heer Potuijt.

    En toch ben ik nog niet overtuigd om Aalberts in mijn porto op te nemen. De geschiedenis leert dat ik wat dat betreft een dief van mijn eigen portomonnaie ben, maar ik hik altijd tegen een paar zaken aan waar ik me tot op heden niet overheen heb kunnen zetten:

    - Aalberts heeft een relatief laag EV, zeker als het bedrag aan goodwill in ogenschouw wordt genomen.
    - Tussen alle acquisities (ik heb overigens diepe bewondering voor het kralen-rijgen van Aalberts) moet toch zo nu en dan een miskoop zitten.
    - De omzet komt voor een niet onaanzienlijk deel (thans ongeveer 30%) uit de US en de UK. Gaan de hedge-kosten de pan niet uitlopen?

  2. forum rang 6 marique 27 maart 2008 14:52
    quote:

    CIT schreef:

    - Aalberts heeft een relatief laag EV, zeker als het bedrag aan goodwill in ogenschouw wordt genomen.
    CIT,
    Er zijn wel meer bedrijven met een hoge goodwill. Eens moet die goodwill worden vereffend via de resultatenrekening. Dat is o.a. als een bedrijfsonderdeel wordt verkocht. Valt de verkoopprijs mee, dan heb je boekwinst. Valt die tegen dan heb je boekverlies.

    De enige zorg die ik tav Aalberts heb is of de jaarlijkse groei doorzet. Want ik denk dat juist die groei het aandeel aantrekkelijk maakt.

    Trouwens nog iets vwb goodwill en eigen vermogen. Ik heb weinig vertrouwen in de echte waarde van het eigen vermogen zoals die gepubliceerd wordt. Ik kijk liever naar het vreemd vermogen. Daar kan m.i. niet veel bij verzonnen worden. Het lijkt me daarom interessant om te zien hoeveel er op vreemd vermogen wordt verdiend.

    Een van mijn kengetallen is daarom:
    ebit minus rentekosten/vreemd vermogen x 100%.

    Ik kan je verzekeren dat Aalberts, vergeleken met andere productiebedrijven, met zo'n 17% ruim boven het gemiddelde scoort.

    vrgr
    marique
  3. [verwijderd] 27 maart 2008 16:00
    heel goed verhaal.
    trouwe beleggers slapen, trouwe spaarders bestaan wel. dit soort artikelen vind ik perfecte aanvulling op technische standpunt. Gelijk maar calls gekocht wilde ik al.
  4. [verwijderd] 20 maart 2009 17:29
    vandaag maar eens gekocht, evenzo Imtech. Ruil DSM en Crucell (beide winst), want per saldo wil ik niet uitbreiden. Lijken mij oerdegelijk en te ver afgestraft.
  5. forum rang 6 marique 20 maart 2009 19:12
    quote:

    marique schreef:

    De enige zorg die ik tav Aalberts heb is of de jaarlijkse groei doorzet. Want ik denk dat juist die groei het aandeel aantrekkelijk maakt.
    ...
    Een van mijn kengetallen is daarom:
    ebit minus rentekosten/vreemd vermogen x 100%.
    ...
    Ik kan je verzekeren dat Aalberts, vergeleken met andere productiebedrijven, met zo'n 17% ruim boven het gemiddelde scoort.
    Ik ben nu, een jaar later, veel minder tevreden over Aalberts.
    De zorg die ik toen had, is bewaarheid: de groei is er uit, althans vwb 2008.
    En dat kengetal komt nu uit op 10%. Nog steeds goed, maar aanzienlijk minder florissant dan voorheen.

    De financieringslasten waren in '08 ruim 1/3 van de ebit. Dat is nogal wat.
    Zoals ik het nu inschat voor '09: een stagnerende en mogelijk dalende omzet, daardoor lagere ebitmarge en hoge fin. lasten. Geen mix waar FA-beleggers enthousiast van worden.

    Ik verwacht niet dat Aalberts omvalt of anderszins in problemen komt. Maar een jaartje pas op de plaats met de koers lijkt me goed mogelijk. Dood geld dus.

    Heb mijn positie voorbije week volledig afgebouwd, met pijn in het hart. Ben nog op zoek naar een alternatief.

    marique
  6. forum rang 7 ffff 20 maart 2009 19:16
    Marique,

    Ik moest even glimlachen bij dat begrip " dood geld"

    Ik zou er heel wat voor over gehad hebben als ik de afgelopen 18 maanden mijn geld in aandelen gestoken had die "dood geld" waren......

    Maar ik snap best wat je bedoelt. Zoeken naar die kandidaten die wellicht snel herstellen zoals afgelopen weken menig grootbank.....

    Peter
  7. [verwijderd] 20 maart 2009 19:41
    quote:

    marique schreef:

    [quote=CIT]
    - Aalberts heeft een relatief laag EV, zeker als het bedrag aan goodwill in ogenschouw wordt genomen.
    [/quote]
    CIT,
    Er zijn wel meer bedrijven met een hoge goodwill. Eens moet die goodwill worden vereffend via de resultatenrekening. Dat is o.a. als een bedrijfsonderdeel wordt verkocht. Valt de verkoopprijs mee, dan heb je boekwinst. Valt die tegen dan heb je boekverlies.

    De enige zorg die ik tav Aalberts heb is of de jaarlijkse groei doorzet. Want ik denk dat juist die groei het aandeel aantrekkelijk maakt.

    Trouwens nog iets vwb goodwill en eigen vermogen. Ik heb weinig vertrouwen in de echte waarde van het eigen vermogen zoals die gepubliceerd wordt. Ik kijk liever naar het vreemd vermogen. Daar kan m.i. niet veel bij verzonnen worden. Het lijkt me daarom interessant om te zien hoeveel er op vreemd vermogen wordt verdiend.

    Een van mijn kengetallen is daarom:
    ebit minus rentekosten/vreemd vermogen x 100%.

    Ik kan je verzekeren dat Aalberts, vergeleken met andere productiebedrijven, met zo'n 17% ruim boven het gemiddelde scoort.

    vrgr
    marique


    De heer Aalberts is een ondernemer en geen manager. (Mijns inziens schort het m.m. hieraan dat de meeste beursgenoteerde bedrijven geleid worden door managers i.p.v. ondernemers.)
  8. [verwijderd] 20 maart 2009 19:44
    quote:

    De Pareltjeszoeker schreef:

    [quote=marique]
    [quote=CIT]
    - Aalberts heeft een relatief laag EV, zeker als het bedrag aan goodwill in ogenschouw wordt genomen.
    [/quote]
    CIT,
    Er zijn wel meer bedrijven met een hoge goodwill. Eens moet die goodwill worden vereffend via de resultatenrekening. Dat is o.a. als een bedrijfsonderdeel wordt verkocht. Valt de verkoopprijs mee, dan heb je boekwinst. Valt die tegen dan heb je boekverlies.

    De enige zorg die ik tav Aalberts heb is of de jaarlijkse groei doorzet. Want ik denk dat juist die groei het aandeel aantrekkelijk maakt.

    Trouwens nog iets vwb goodwill en eigen vermogen. Ik heb weinig vertrouwen in de echte waarde van het eigen vermogen zoals die gepubliceerd wordt. Ik kijk liever naar het vreemd vermogen. Daar kan m.i. niet veel bij verzonnen worden. Het lijkt me daarom interessant om te zien hoeveel er op vreemd vermogen wordt verdiend.

    Een van mijn kengetallen is daarom:
    ebit minus rentekosten/vreemd vermogen x 100%.

    Ik kan je verzekeren dat Aalberts, vergeleken met andere productiebedrijven, met zo'n 17% ruim boven het gemiddelde scoort.

    vrgr
    marique
    [/quote]

    De heer Aalberts is een ondernemer en geen manager. (Mijns inziens schort het m.m. hieraan dat de meeste beursgenoteerde bedrijven geleid worden door managers i.p.v. ondernemers.)
    ondernemer of manager maakt niks uit, de koers zegt genoeg!
17 Posts
|Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beursduivel.be

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.106
AB InBev 2 5.531
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 52.078
ABO-Group 1 23
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.829
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 192
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.804
Aedifica 3 925
Aegon 3.258 323.044
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.305
ageas 5.844 109.901
Agfa-Gevaert 14 2.062
Ahold 3.538 74.349
Air France - KLM 1.025 35.265
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.049
Alfen 16 25.180
Allfunds Group 4 1.516
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 418
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.826
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.748
AMG 971 134.232
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.744
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 495
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.047
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 384
Arcadis 252 8.798
Arcelor Mittal 2.034 320.943
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.350
Aroundtown SA 1 221
Arrowhead Research 5 9.750
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.597
ASML 1.766 109.809
ASR Nederland 21 4.507
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 522
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.834
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 66
Azerion 7 3.447

Macro & Bedrijfsagenda

  1. 24 maart

    1. Samengestelde inkoopmanagersindex maart (Jap)
    2. Samengestelde inkoopmanagersindex maart (Fra)
    3. Samengestelde inkoopmanagersindex maart (Dld)
    4. Samengestelde inkoopmanagersindex maart (eur)
    5. Samengestelde inkoopmanagersindex maart (VK)
    6. Chicago Fed index februari (VS)
    7. Samengestelde inkoopmanagersindex maart (VS)
  2. 25 maart

    1. Ifo ondernemersvertrouwen maart (Dld)
    2. Case Shiller huizenprijzen januari (VS)
    3. Shell beleggersdag
de volitaliteit verwacht indicator betekend: Market moving event/hoge(re) volatiliteit verwacht