Telegraaf Media Terug naar discussie overzicht

TMG eerste advies buy, koersdoel EUR17,30 - P

1. voda 15 januari 2010 16:02

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 94361

     Gegeven: 23054

   •    Aantal posts: 385.816

   TMG eerste advies buy, koersdoel EUR17,30 - P'cam
   
   
   AMSTERDAM (Dow Jones)--Het advies voor het aandeel Telegraaf Media Groep (TMG) komt bij Petercam op buy te staan met een koersdoel van EUR17,30. Petercam start met het volgen van het aandeel en dientengevolge zijn dit de eerste waarderingen. Analist Thijs Berkelder stelt na de grote verandering binnen TMG vast dat het mediaprofiel van het bedrijf veel meer in balans is dan voorheen het geval was. Hij merkt op dat door kostenbesparingen TMG in staat is gebleken zijn marge voor de winst voor aftrek van rente, belastingen en amortisatie van goodwill (EBITA-marge) vast heeft weten te houden op 7,5%. TMG is in de visie van Petercam goed in staat om te profiteren van een economisch herstel. Hij onderscheid 5 belangrijke herstelfactoren in dit verband: meer advertentieomzet, het effect van kostenbesparende maatregelen, verbetering bij de oplages, verder herstel van ProSieben, waar TMG een belang in heeft, en minder radiolicentiekosten. Het aandeel TMG noteert vrijdag rond 10.10 uur 4,9% hoger op EUR14,25 bij een ASX die 0,7% stijgt. (ANS)
   
   
   
   Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com
   
   
2. voda 15 januari 2010 16:16

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 94361

     Gegeven: 23054

   •    Aantal posts: 385.816

   'Oogstseizoen nadert voor TMG'
   15 jan 2010, 09:41 uur
   
   AMSTERDAM (ANP) - Petercam gaat het aandeel Telegraaf Media Group (TMG) volgen en begint met een 'buy'-advies en een koersdoel van 17,30 euro. Volgens de zakenbank kan de uitgever bijna de vruchten plukken van een jarenlang transformatieproces.
   
   TMG heeft zich in de afgelopen jaren omgevormd van een uitgever van uitsluitend 'papieren titels' (kranten en bladen) naar een breder mediaconcern dat ook tv-, radio-, puzzel- en spelactiviteiten heeft.
   
   De economische neergang raakte het bedrijf hard, aldus Petercam. De zakenbank wijst onder meer op een daling van de advertentie-inkomsten met 15-20 procent en een daling van het aantal abonnementen van 6 procent. ,,Dankzij substantiële kostenbesparingen is TMG erin geslaagd de ebita-marge gezond te houden op 7,5 procent.''
   
   Personeelsadvertenties
   
   Het beoogde herstel van TMG steunt volgens Petercam op vijf factoren. Ten eerste zijn de advertentie-uitgaven en het volume van personeelsadvertenties gestabiliseerd. Daarnaast zullen de kostenbesparingen dit jaar volledig hun beslag krijgen, zijn de abonnementen recent een beetje toegenomen, zal tv-zender ProSiebenSat1 verder herstellen en zullen de licentiekosten voor radiokanaal SkyRadio in september 2011 waarschijnlijk dalen.
   
   Al met al denkt Petercam dat het bedrijfsresultaat (ebita) jaarlijks met 20 procent kan toenemen in de komende drie jaar.
   
   Rond 9.35 uur noteerde TMG 4,2 procent hoger op 14,15 euro.