H1 2010 nog beter dan verwacht

1. [verwijderd] 24 augustus 2010 08:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Strong growth continues in 2nd quarter; outlook improves
   - Strongly improved market conditions; growth in all main home markets
   (Germany, USA and China)
   - Revenue for Q2 2010: EUR 55.5 million – up 65% from Q2 2009, with strong
   revenue growth in all business units
   - EBITA increased to EUR 6.5 million in Q2 (Q2 2009: EUR 1.7 million)
   - Focus on innovation and geographical spread has paid off
   - Kendrion expects revenue growth of at least 30% for 2010 with a
   corresponding higher net profit
   Zoef
2. [verwijderd] 24 augustus 2010 08:11

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Yep en niet zo'n beetje ook, als het vergelijkt met onderstaande previeuw.
   Vandaag de 20 ervoor???
   
   PREVIEW: Kendrion boekt vier keer hogere winst in KW2
   
   AMSTERDAM (Dow Jones)--Kendrion maakt dinsdag een winst over het tweede kwartaal bekend van EUR2,0 miljoen die vier keer zo hoog is als een jaar geleden. Dat is de gemiddelde verwachting van twee analisten die uitgaan van een omzet van EUR48,2 miljoen en een winst voor rente, belasting en amortisatie (EBITA) van EUR4,05 miljoen, tegenover EUR33,7 miljoen en EUR1,7 miljoen een jaar eerder. Volgens een analist gaat Kendrion sowieso zijn verwachtingen voor heel 2010 opschroeven, maar is het vooral de vraag in welke mate de omzetgroei zich vertaalt op EBIT-niveau. Dit viel in het eerste kwartaal tegen, omdat de snelle groei leidde tot productie-inefficientie bij Kendrion. Omstreeks 15.00 uur noteert het aandeel 1,5% lager op EUR9,95. (LDF)
   
   Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com
   
3. [verwijderd] 24 augustus 2010 08:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Vooral opvallend de verhoging van de EBITA marge tot 11%. Dat had zelfs ik (nog) niet verwacht in het tweede kwartaal. Daarmee ligt Kendrion goed op koers naar een rendement op investeringen van 17,5%.
   
   Aan Kendrion zal het niet liggen. Nu de koers nog!
   Zoef
4. [verwijderd] 24 augustus 2010 08:17

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Prachtige cijfers!! Ik hou mijn mond anders gaat de koers toch niet omhoog.
   
   Succes!
   
   Doc.
5. Hans_U 24 augustus 2010 08:18

   auteur info

   • Hans_U

     Lid sinds: 30 jan 2003

     Laatste bezoek: 10 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 574

     Gegeven: 2370

   •    Aantal posts: 1.054

   geweldige cijfers.
   
   Wat me ook veel deugd doet is dat er nogal wat extra omzet komt uit nieuwe, net ontwikkelde (energie-zuinige) produkten. = ORGANISCHE GROEI. Nieuwe klanten/produkten blijven doortikken, ook als het economisch wat minder mocht gaan.
   
   Het lijkt weer een rot-dag op de beurs te gaan worden; ga er maar van uit dat de koers naar verhouding niet veel zal doen. Misschien toch nog leuke instapmomenten voor deze en gene?
   
   Verder, gewoon lekker op de plank laten liggen.
   Koers komt ook wel. Kijk naar resultaten/positionering; die zijn stukken beter dan een paar jaar geleden en de koers staat nog ver weg van wat het destijds was.
   
   Ik zie wel, ondertussen : chapeau !
   
   succes, groeten, Hans.
6. [verwijderd] 24 augustus 2010 08:46

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Hans_U schreef:

   ga er maar van uit dat de koers naar verhouding niet veel zal doen.
   

   dat doe ik NIET Hans
   
   zeker als DoC de rest van de dag zijn mond houdt, moet vandaag die weerstand rond de 10,20 voor eens en voor altijd geslecht worden...
7. [verwijderd] 24 augustus 2010 08:52

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Hans_U schreef:

   geweldige cijfers.
   
   Wat me ook veel deugd doet is dat er nogal wat extra omzet komt uit nieuwe, net ontwikkelde (energie-zuinige) produkten. = ORGANISCHE GROEI. Nieuwe klanten/produkten blijven doortikken, ook als het economisch wat minder mocht gaan.
   
   Het lijkt weer een rot-dag op de beurs te gaan worden; ga er maar van uit dat de koers naar verhouding niet veel zal doen. Misschien toch nog leuke instapmomenten voor deze en gene?
   
   Verder, gewoon lekker op de plank laten liggen.
   Koers komt ook wel. Kijk naar resultaten/positionering; die zijn stukken beter dan een paar jaar geleden en de koers staat nog ver weg van wat het destijds was.
   
   Ik zie wel, ondertussen : chapeau !
   
   succes, groeten, Hans.
   

   Alsof Kendrion te maken heeft met het marktsentiment!!
8. [verwijderd] 24 augustus 2010 09:03

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   openen op 10,15
   Idioten!
   Dan trap ik em zelf wel omhoog!!!
   
   Fonds: aand. Kendrion
   Laatste Volume Tijd
   Laatste 10,55 470 09:02:01
   Verschil 0,45 4,4554 %
   
9. nobahamas 24 augustus 2010 09:09

   auteur info

   • nobahamas

     Lid sinds: 20 dec 2008

     Laatste bezoek: 09 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1746

     Gegeven: 738

   •    Aantal posts: 11.352

   quote:

   soepkip1972 schreef:

   [quote=Hans_U]
   geweldige cijfers.
   
   Wat me ook veel deugd doet is dat er nogal wat extra omzet komt uit nieuwe, net ontwikkelde (energie-zuinige) produkten. = ORGANISCHE GROEI. Nieuwe klanten/produkten blijven doortikken, ook als het economisch wat minder mocht gaan.
   
   Het lijkt weer een rot-dag op de beurs te gaan worden; ga er maar van uit dat de koers naar verhouding niet veel zal doen. Misschien toch nog leuke instapmomenten voor deze en gene?
   
   Verder, gewoon lekker op de plank laten liggen.
   Koers komt ook wel. Kijk naar resultaten/positionering; die zijn stukken beter dan een paar jaar geleden en de koers staat nog ver weg van wat het destijds was.
   
   Ik zie wel, ondertussen : chapeau !
   
   succes, groeten, Hans.
   [/quote]
   
   Alsof Kendrion te maken heeft met het marktsentiment!!
   

   Helemaal mee eens Hans_U, ik heb net mijn positie verdubbeld
10. nobahamas 24 augustus 2010 09:16

    auteur info

    • nobahamas

      Lid sinds: 20 dec 2008

      Laatste bezoek: 09 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1746

      Gegeven: 738

    •    Aantal posts: 11.352

    Laat je niet verlakken door de koers; ik kocht net op 10,35, en woredt direct met een verkoop van 25 stuks gedrukt naar 10,30 (grote kopers op de loer)
11. [verwijderd] 24 augustus 2010 09:25

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Frank van Wijk SNS is aangenaam verrast. Ook zijn schattingen wrden overtroffen:
    Kendrion (Accumulate): Excellent figures on top-line and operating leverage
    The facts: Kendrion beat expectations for the second quarter in a row on higher than anticipated sales and better gross margin. As expected FY guidance was raised, but it was even stronger raised than anticipated.
    Our analysis: 2Q10 sales jumped 65% to EUR 55.5m, a sharp acceleration compared to the 32% reported in 1Q and far ahead of our estimate of EUR 46.9m (+39%). The increase was driven by all divisions.
    Operating leverage developed strongly with an EBIT margin jumping to 11%, ahead of management's target of at least 10% EBITA margin. As flex hiring still resulted in some inefficiency, there is still room for improvement. Gross margin amounted to 55% and was far better than anticipated.
    EBITA amounted to EUR 6.5m (underlying +280%), beating our estimate of EUR 4.0m by 62%. EBIT came in at EUR 6.1m (SNSe EUR 3.7m). Net profit came in at EUR 4.0m (EUR 0.38 ps) vs. EUR 0.5m in 2Q09.
    Management raised its FY10 sales guidance to at least 30%, implying sales of close to EUR 200m. We had forecast EUR 189m sales. Since both the sales guidance and the operating leverage in 2Q were ahead of expectations, we will increase our estimates.
    Conclusion & Action: We reiterate our Accumulate rating on kendrion as 2Q10 results were very strong on both top-line and the operating leverage. We will raise our estimates.
    
    Zijn laatste winst per aandeel schatting bedroeg 0,83 ct ( en voor 2010) 0,98 ct. Ik verwacht dat hij het met mij eens wordt met een winst in 2010 van meer dan € 1 per aandeel
    Zoef
    
    
12. [verwijderd] 24 augustus 2010 09:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hopelijk worden er eens wat realistische koersdoelen afgeworpen! 11-12 euro gaan we snel zien als we vandaag hoog sluiten. koersdoel 15 euro lijkt me absoluut geen onmogelijke zaak.
    
    Als het sentiment weer bijtrekt komen we snel in die 11 euro.
    
    
13. [verwijderd] 24 augustus 2010 09:42

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik had gehoopt, dat Veenema zoals in februari ook nog de aankoop van een nieuw bedrijf zou hebben gemeld, maar de omzetstijging van 30% ( verwacht) en meer dan 60% in Q2 is eigenlijk veel beter. Autonome groei valt te prefereren boven acquisities.
    
    De ontwikkeling van de verbeterde commonrail techniek voor dieselmotoren betaalt zich uit, bij klanten zoals VW Audi en Daimler. Zou dit ook in de commercialvehicle systems worden toegepast?
    Kendrion heeft ook een versie in ontwikkeling voor benzine motoren. Misschien horen wij daar wat over op de Binder dag in Amsterdam op 4 october 2010.
    
    Zoef
14. [verwijderd] 24 augustus 2010 09:42

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Zeer mooie cijfers...de koers doet op dit moment echter niets, typisch een gevalletje van onbekend maakt onbemind. Daardoor zie je dat mensen winst willen nemen en voor elkaar deurs gaan liggen aan de verkoopzijde om de boot niet te missen. Ik houd ze lekker vast. Straks komt er een mooie adviesverhoging en rent iedereen weer achter elkaar aan om ze aan te schaffen!!
15. [verwijderd] 24 augustus 2010 09:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    soepkip1972 schreef:

    Zeer mooie cijfers...de koers doet op dit moment echter niets, typisch een gevalletje van onbekend maakt onbemind. Daardoor zie je dat mensen winst willen nemen en voor elkaar deurs gaan liggen aan de verkoopzijde om de boot niet te missen. Ik houd ze lekker vast. Straks komt er een mooie adviesverhoging en rent iedereen weer achter elkaar aan om ze aan te schaffen!!
    

    Hetzelfde waar ik op zit te mikken soepkip! Fortis zal een nieuw koersdoel afwerpen, van wijk van SNS eveneens. Wellicht horen we ook weer iets van TGB. Ik laat het zaakje netjes op de plank liggen. Verwacht een scenario a la Gamma.
    
    DoC.
16. buf 24 augustus 2010 10:50

    auteur info

    • buf

      Lid sinds: 15 sep 2001

      Laatste bezoek: 10 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 707

      Gegeven: 424

    •    Aantal posts: 4.106

    4 miljoen winst in het 2e kwartaal en 2,1 miljoen winst in het 1e kw.
    6,1 miljoen winst in het 1e halfjaar is dus al 55 eurocent per aandeel.
    Over het gehele jaar verwachten ze een winst van 11 miljoen euro.
    Dat zou na de schitterende cijfers van het 2e kw toch wel een teleurstelling zijn.
    Het 3e en 4e kw zouden dan een stuk minder worden dan het 2e kw.
    Ik zelf verwacht in het 2e halfjaar minimaal een winst van 8 miljoen euro, waarmee de totale winst van 2010 op circa 14 miljoen euro zal komen.
    Dan komen we dit jaar op een winst per aandeel van ongeveer 1,30.
    In dat licht bezien, moet de koers omhoog kunnen.
17. [verwijderd] 24 augustus 2010 10:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hoe laat gaan de analisten vandaag rond de tafel? Zou nog graag een mooie buy voorbij zien komen.
18. [verwijderd] 24 augustus 2010 11:13

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Debit or Credit schreef:

    Hoe laat gaan de analisten vandaag rond de tafel? Zou nog graag een mooie buy voorbij zien komen.
    

    Volgens de site van Kendrion om 11.30 uur.
19. [verwijderd] 24 augustus 2010 11:37

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik vertrouw liever op mijn eigen analyse dan die van de analisten. Per slot van rekening sloot mijn verwachting van Q2 veel beter aan op de realiteit dan die van de analisten.
    Ik heb wat met mijn modellen zitten spelen en kom tot de volgende conclusies:
    omzet 2010: 219 mio, is een stijging van 46,9 % en gebaseerd op een stijging van de omzet in Q3 en Q4 van 45% incl Magneta ( ca 4%); deze omzetstijging is hoger dan in Q1 (34%), omdat Magneta er nu volledig bijzit en omdat de orders van Industrial etc pas aan het einde van Q1 begonnen aan te trekken.
    Het resultaat wordt in belangrijke mate beinvloed door de brutomarge: deze was in Q2 51% en in voorgaande kwartalen 50% of meer. Als wij uitgaan van 51% dan komt er een winst van € 1,30 per aandeel in 2010 en bij 50% van € 1,12 Dat maakt een groot verschil.
    
    NB: door deze verbterde brutomarge is ook de EBITA op recordhoogte.
    
    Als ik analist was zou ik vragen in hoeverre de verhoging van het BM percentage structureel is bv door een lichte permanente prijsverhoging.
    Zoef
20. [verwijderd] 24 augustus 2010 11:45

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    de echte zoef schreef:

    Ik vertrouw liever op mijn eigen analyse dan die van de analisten. Per slot van rekening sloot mijn verwachting van Q2 veel beter aan op de realiteit dan die van de analisten.
    Ik heb wat met mijn modellen zitten spelen en kom tot de volgende conclusies:
    omzet 2010: 219 mio, is een stijging van 46,9 % en gebaseerd op een stijging van de omzet in Q3 en Q4 van 45% incl Magneta ( ca 4%); deze omzetstijging is hoger dan in Q1 (34%), omdat Magneta er nu volledig bijzit en omdat de orders van Industrial etc pas aan het einde van Q1 begonnen aan te trekken.
    Het resultaat wordt in belangrijke mate beinvloed door de brutomarge: deze was in Q2 51% en in voorgaande kwartalen 50% of meer. Als wij uitgaan van 51% dan komt er een winst van € 1,30 per aandeel in 2010 en bij 50% van € 1,12 Dat maakt een groot verschil.
    
    NB: door deze verbterde brutomarge is ook de EBITA op recordhoogte.
    
    Als ik analist was zou ik vragen in hoeverre de verhoging van het BM percentage structureel is bv door een lichte permanente prijsverhoging.
    Zoef
    

    AB voor Zoef. Ben benieuwd op welk koersdoel je dat brengt.