patient schreef op 11 oktober 2013 15:28:
Ipv koerskijken in afwachting van wel f niet overname Slim een fundamentele analyse van Telefonica Deutschland:
Totaal aantal geplaatste aandelen 1.116.945.400.
Notering vanaf okt 2012 tegen uitgifte prijs E5,60.
Dividend 2012: E502.625.430,- ofwel E0,45 per aandeel.
Waardering aandeel Telefonica Deutschland in deal met KPN:
4,4% wordt bij afronding deal (na goedkeuring mededingingsautoriteit Europese commissie) verkocht aan Telefonica S.A voor E1,3 miljard ofwel 49.145.598 aandelen voor E26.45 per aandeel.
De call optie heeft een uitoefenprijs van E510 miljoen voor 2.9% van het geplaatste aantal aandelen ofwel E15,74 per aandeel. De looptijd is een jaar na afronding deal.
Opvallend is dat zowel de verkoopprijs in de eerste tranche als bij de optie aanmerkelijk hoger ligt dan de huidige beurskoers Telefonica Deutschland nl E5,72.
De geschatte synergie voordelen van E plus en O2 zitten dan al min of meer in de deal verwerkt ten gunste van KPN. De koers van Telefonica D is vanaf de deal met KPN al flink opgelopen van E4,98 naar nu E5,73.
Gezien de deal met KPN zit er nog een flinke stijging aan te komen voor dit aandeel.
Het geschatte dividend over 2014 zal ca E0,90 per aandeel zijn en levert KPN zo'n 200 miljoen per jaar op.