!@#$!@! schreef op 24 september 2014 16:57:
Uit de informatie van Patient:
Er zijn nu aandelen uitgegeven voor de eerste voorwaarde van 3.7 miljard die aan KPN betaal moet worden. Met de uitgifte van de 740 miljoen aandelen koopt Telefonica Spanje de 24,9 % voor KPN. Telefonica koopt vervolgens 4,4% terug tegen E1.3 miljard. Dan betaalt Telefonica ca e500 miljoen en krijgt van KPN het recht om 2,9% van de aandelen terug te kopen binnen 1 jaar.
KPN krijgt nu totaal 20.5% belang, waarvan voor 2,9% Telefonica een recht krijgt om terug te kopen tegen ca E500 mljoen plus rente minus dividend.
Dan reken ik als volgt:
Daar komen die 740 mln aandelen nog bij, dus 3 mld aandelen O2D na beide emissies.
Als dit al gepland stond bij de overname dan zal KPN dus 615 mln aandelen O2D gaan krijgen hopelijk.
Bij een koers van bijna €6 is dat idd 3,6 mld
Maar bij de huidige koers van €4,10 is dat slechts €2,5mld.Dat scheelt nogal. De overnamesom van 8,6 mld is dus verkeerd voorgespiegeld.
Dat komt neer op €0,60 per aandeel KPN, dat heb ik eerder voorbij zien komen in een ING analisten rapport geloof ik. Dus dat zou kunnen kloppen.
Die laatste zin heb ik even opgezocht en stond ik een bericht van 3 juli 2014. (geheugen he ;-)
AMSTERDAM (AFN) - Het belang dat KPN verwerft in Telefónica Deutschland is circa 2,5 miljard euro waard. Dat stelde analist Emmanuel Carlier van ING donderdag.
De analist is voorzichtig over de kostenvoordelen die Telefónica kan realiseren met de overname van E-Plus en schat dat die uitkomen op 600 miljoen euro. Daarmee komt de waarde van het belang van 20,5 procent dat KPN na de overname krijgt in de Duitse tak van het Spaanse bedrijf volgens de modellen van ING op ongeveer 2,5 miljard euro. (koersdoel €3,-)