TIE Kinetix: Strong Order Intake Q4 of Fiscal 2015

1. marcello106 1 oktober 2015 18:00

   auteur info

   • marcello106

     Lid sinds: 16 mei 2000

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 684

     Gegeven: 834

   •    Aantal posts: 3.406

   TIE Kinetix: Strong Order Intake Q4 of Fiscal 2015
   Submitted by Investor Relations on Thu, 10/01/2015
   
   Breukelen, the Netherlands – 1 October 2015
   
   Following its recently published, Investor Relationship Policy, TIE Kinetix today reports a strong order intake for September amounting to € 1.529k (September 2014: €759k).
   For its fourth quarter the total Order Intake amounts to € 3.143k (Q4 2014: € 2.100k).
   
   About TIE Kinetix
   TIE Kinetix transforms the digital supply chain by providing Total Integrated E-Commerce solutions. These solutions maximize revenue opportunities by minimizing the energy required to market, sell, deliver and optimize online. Customers and partners of TIE Kinetix constantly benefit from innovative, field-tested, state-of-the-art technologies, backed by over 25 years of experience and prestigious awards. TIE Kinetix makes technology to perform, such that customers and partners can focus on their core business.
   
   TIE Kinetix is a public company (Euronext Amsterdam: TIE), and has offices in the United States, the Netherlands, France, Germany, United Kingdom and Australia.
   
   For more information:
   
   TIE Kinetix N.V.
   Michiel Wolfswinkel
   De Corridor 5d
   3621 ZA Breukelen
   T: +31-88-369-8000
   E: info@TIEKinetix.com
   W: www.TIEKinetix.com
   
   Follow TIE Kinetix on Twitter: twitter.com/TIEKinetix
   Follow TIE Kinetix on LinkedIn: www.linkedin.com/company/tie-kinetix
   Follow TIE Kinetix on Facebook: www.facebook.com/TIEKinetix
2. marcello106 8 oktober 2015 13:51

   auteur info

   • marcello106

     Lid sinds: 16 mei 2000

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 684

     Gegeven: 834

   •    Aantal posts: 3.406

   Conform de gewijzigde IR policy publiceerde TIE vorige week voor het eerst de order intake in een kwartaal.
   
   "De markt" lijkt de nodige moeite te hebben dit getal een plaatsje te geven. Ook SNS komt eigenlijk niet verder dan de constatering dat de order intake fors is toegenomen en dat dit niet direct, maar op termijn moet gaan resulteren in meer omzet en een betere winstgevendheid.
   
   Of de omzet hierdoor op korte of op langere termijn zou moeten stijgen is afhankelijk van de aard van deze nieuwe orders en oneindig veel andere factoren. TIE geeft hierin (nog) geen inzicht en daarom is het wellicht aardig om met de cijfers die we wel hebben en middels een simplistisch model iets meer te zeggen over de order intake.
   
   Aangezien de order intake zeker geen nieuwe EU opdrachten bevat en deze omzet op termijn zal opdrogen, laat ik de EU omzet buiten beschouwing.
   
   Gerekend vanaf Q4 2014 behaalde TIE gemiddeld genomen ongeveer 5 miljoen euro omzet per kwartaal. Gemiddeld had 60% van de omzet een terugkerend karakter (Maintenance/SaaS), 40% was eenmalig (Licenties/consultancy)
   
   Je zou dus, kort door de bocht, kunnen zeggen dat TIE een gemiddelde order intake van 2 miljoen euro nodig heeft om op een zelfde omzetniveau te blijven.
   
   De order intake vanaf Q4 2014 op een rijtje:
   
   Q4 2014 euro 2.100.000
   Q1 2015 euro 2.800.000
   Q2 2015 euro 2.483.000
   Q3 2015 euro 2.927.000
   Q4 2015 euro 3.143.000
   
   Zoals gezegd; wat deze getallen voor de korte en/of de lange termijn gaan betekenen is afhankelijk van de aard van de order intake, maar zolang de order intake op niveau blijft zou TIE op termijn "makkelijk" euro 750.000 per kwartaal extra omzet moeten kunnen realiseren. Ofwel een omzetstijging van 15%.
3. aextracker 10 oktober 2015 09:05

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10848

     Gegeven: 2007

   •    Aantal posts: 15.418

   Marcello,
   
   Mooie bespiegeling , thx !
   Je berekening lijkt realistisch, doch zet mij aan tot het nog beter willen begrijpen van het "business model & verdienpotentieel" van TIE KINETIX.
   
   De orderintake reeks bevestigd het beeld , dat er autonoom QoQ meer omzet gescoord wordt. Dat is goed nieuws. belanagrijker is wat er netto van overblijft aan YoY omzetgroei.
   
   I.c.m. met de reeks van de 3 years contracted value en het percentage "wederkerende omzet" valt een onderbouwde omzetgroei te berekenen.
   Deze "retention rate" (mate waarin klanten behouden kunnen worden), vormt een grote invloedsfactor bij TIE. Helemaal i.c.m. een "pareto inschatting" van het klantenbestand.
   In het annual report wordt jaarlijks een kengetal gemeld van het aantal klanten en de gem. omzet\duration van de klantmix.
   Dat is een belangrijke factor voor het nauwkeuriger kunnen onderbouwen van potentiele omzetgroei.
   
   Het (deels) wegvallen van KPN i.c.m. het wegvallen van EU-omzet, maakt het in 2016 uitdagend een dubbelcijferig groeipercentage "op de borden" te krijgen. Ik houd het vooralsnog bij een (autonome) netto omzetgroei van 4 - 6% max. komend jaar.
   
   De vragen die mij t.a.v. TIE's groeipotentie bezig blijven houden zijn de volgende ;
   
   => Waarom bieden de re-sellers en (grote) technologie partners (CNET, EPICOR, Objective Lune, E-Coast, Channeltivity, Sanoma, Progress), voor TIE tot op heden geen basis voor het versnellen van de omzetgroei en\of winstgroei ?
   Duidt dit erop dat het verdienmodel onder die constructies een beperkt groeipotentieel bevat ?
   Vormt het een reden anders tegen dit business \ verdienmodel aan te kijken ?
   
   Moet TIE KINETIX meer vanuit "eigen kracht" (lees; commerciele uitnutting \ controle van de applicatie van software) , de wereld in stappen ?
   Het vraagt investeringen in de commerciele acquisitie kant van de organisatie.
   Indien succesvol , verminderd het de afhankelijkheid van een kleinere groep grote klanten.
   Het verbreden van de klantportfolio over meerdere sectoren helpt de outlook op omzet\winst robuuster te maken. Dat is wat de investor community i.h.a. graag ziet.......toch ?
   
   Vanwaar deze gedachte ?
   O.b.v. jouw analyse\berekening, zal in 2016 de omzetgroei beperkt blijven tot ca. 1.5 Mln.
   De omzetplus a Euro 3 Mln, zal o.b.v. verlies Euro 1.1 Mln EU omzet en verlies KPN HI (geschat Euro 400 K), reeds voor 50% teniet worden gedaan.
   Neutraliseer ik in 2016 een $ effect (US 50% omzet) a (Euro 340 - 420K, resteert een netto omzetgroei van Ca. Euro 1 - 1.3 Mln.
   Bij een LE van Euro 21.2 Mln in 2015 , staat TIE KINETIX eind 2016 op Euro 22.5 Mln max.
   Trek je deze trend door , dan zal TIE KINETIX ultimo 2017 maximaal op Euro 25 Mln uitkomen. Dat vormt geenszins een omzetreeks , waar de TIE KINETIX waardering serieus van in beweging komt.
   Des te benieuwder waar de SNS straks mee komt t.a.v. "de outlook"! Zij hebben er immers verstand van.........
   
   Bovenstaande betekent mijns inziens, dat er meer moet gebeuren dan voortgaan op de huidige weg, wil er serieus interesse ontstaan in het aandeel, welke de waarderingsgrondslagen verbeterd.
   
   Vraag ;
   => Ontstaat er "call for action" o.b.v. Q-4 cijfers (18 november) wanneer bovenstaande beschouwing \ onderbouwing realistisch blijkt te kunnen worden ?
   
   Tracker