Warrants Terug naar discussie overzicht

ing b warrant/2005 call

1. [verwijderd] 26 april 2001 22:49

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Beste Oomen, Zoals beloofd, leg ik even uit waarom de ING B warrant geen goede deal is . Ik vergelijk hem met een oct2005 60 call.Ook een langetermijn diep in the money call. Ik heb wat stukjes van je gelezen en ik begrijp dat je er aardig wat van af weet dus zal mijn verhaal wel duidelijk zijn voor je. Ten eerste: heb ik h'm met een dividend geprijst van ongeveer 10% groei per jaar.(lijkt me redelijk, zonder extra dividend) Ing B Acall warrant 5jan2008 stike 49.92 volatiliteit 33 premie 33€ delta 85% 0.01€ thetaperaandeel ;perdag 0.39€ vega vs oct2005 Acall 60 strike 28 vol 25€ premie 79% delta 0.01€ theta per aandeel; per dag 0.43€ vega Van af deze gegevens kun je de Hefboom en Gearing berekenen. Hefboom = koers van de onderliggende waarde / koers warrant * ratio Gearing is 't zelde als de delta maar uitgedrukt in percentage dwz de gevoeligheid van een optie(=warrant);Hoeveel procent beweegt mijn optie; warrant als mijn onderligende waarde 1% stijgt of daalt. gearing :ing b warrant 1.94% gearing : call 2005 2.38% hefboom ing b warrants 2.28 hefboom 2005 call 3.01 Het blijkt dus duidelijk dat een investerder veel eerder voor de 2005 60 call moet gaan dan voor de warrants. Met minder premie , bijna 25% minder mobilisatie van kapitaal, creert hij een veel grotere kans van winnen. Bovendien blijkt maar weer eens dat warrants geen toegevoegde waarde hebben, behalve als je precies een maturity of een bepaalde strike zoekt.'t zijn gewoon dure opties. Nu heb ik 't over gewone opties. Basket warrants hebben wel degelijk een toegevoegde waarde, daar deze eenvoudig niet op de beurs tekoop zijn. Goed,ik hoop dat je nu ook inziet dat wij IEX-ers beter bij opties kunnen blijven, wat gewone Nederlandse aandelen betreft. Met vriendelijke groeten Pluton
2. [verwijderd] 28 april 2001 02:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Allereest mijn dank voor je uiteenzetting van je vergelijking. Lijkt me een uitstekend voorbeeld voor de ander IEX-ers !!! Bent het deels eens met je opinie alleen zou ik wat opmerkingen willen plaatsen bij je betoog. Er bestaan geen opties ING in Nederland die zo lang lopen als de ING-B warrant. Deze Warrant heeft namelijk nog 7 jaar te gaan en optie waar jij over spreekt nog 4 1/2 jaar. Er bestaat dus altijd een kans dat je optie waardeloos afloopt mocht er tijdelijk een mega tip zijn en geen stijging meer optreden. Kijk zo zwart moeten wij het nou natuurlijk ook niet zien maar je moet het altijd van uitersten uitgaan.(techno dip afgelopen jr) Daarnaast bied de warrant een lager kostenaspect mbt tot aan en verkoop. Het voordeel echter van de opties is dat er een grote diversiteit van strategieen mogelijk zijn. Zo kan men steeds calls schrijven op de bestaande calls en kan men dus geld verdienen in een dalende dan wel stabiel blijvende beurs. Ik denk dat de "jan modaal" belegger eerder voor de warrant kiest vanwege de toch wel relatief lange looptijd van 7 jaar. Ook is de handel in de warrants wel redelijk op peil, daarentegen is het volume in de relatief dure calls erg matig waardoor je dus een grote spread krijgt. (groot verschil tussen bied en laten). Wil je dus korte ritjes maken in ING dan kan dat natuurlijk met beide instrumenten alleen is het eenvoudiger met de warrants. De kracht van de warrant zit hem toch in de lange looptijd en de verhandelbaarheid.