Wereldhave NL0000289213

Wereldhave - 2020

1. bartelx 26 januari 2020 10:04

   auteur info

   • bartelx

     Lid sinds: 27 jan 2007

     Laatste bezoek: 27 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 25

   •    Aantal posts: 82

   quote:

   Alalalonglong schreef op 25 januari 2020 19:50:

   retailtrends.nl/news/59239/winkeliers...
   
   Dus. 12% omzetgroei verwacht. Laten we hopen dat ze het bij het juiste eind hebben.
   

   RSA neemt zijn wensen voor werkelijkheid.
2. aextracker 26 januari 2020 10:10

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10339

     Gegeven: 1929

   •    Aantal posts: 15.096

   quote:

   LLinssen schreef op 24 januari 2020 13:05:

   Vandaag nog even omhoog naar het dividend toe, maandag hebben we voorlopig de laatste grote dividend correctie dan sla ik wel wat in.
   

   De vraag is hoeveel dividend Wereldhave kan blijven uitkeren in 2020 a.g.v. hogere kapitaalinvesteringen en\of bezettingsgraad\inkomsten.
   
   Over 2019 is het dividend rendement stevig bij actuele koersbeelden.
   Zelfs bij een ( te verwachten) verlaagde pay out slotdividend.
   Op 7 februari volgen de jaarcijfers en valt er iets te zeggen over het slotdividend.
   
   Tevens interessant te bezien of de aangetikte "17-hoog"de bevestiging wordt van de voorlopige bodem.
   Eens kijken hoe de dividend pay out van Q-3 wordt opgevangen in de koersvorming.
   
   Bij beurscorrecties blijkt wereldhave doorgaans wel een van de fondsen die blijft liggen of als vluchthaven wordt gezien om toch maar de dividendstroom te benutten.
   
   Wel verwacht ik een verlaagd dividend bij gehandhaafde pay out van minimaal 75%.
   Van belang wordt derhalve het resultaat 2019 & de outlook.
   
   
3. ramptoerist 26 januari 2020 12:03

   auteur info

   • ramptoerist

     Lid sinds: 15 jul 2009

     Laatste bezoek: 04 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2734

     Gegeven: 2593

   •    Aantal posts: 28.590

   quote:

   aextracker schreef op 26 januari 2020 10:10:

   [...]
   
   Van belang wordt derhalve het resultaat 2019 & de outlook.
   
   

   Zeker, als dat tegenvalt, zakt de koers meestal. Ook hier.
   En dan doel ik op de officiële outlook, niet een zelf bedachte.
   
   En als die tegenvalt, pas je t zelf wel aan toch?
4. effegenoeg 26 januari 2020 12:27

   auteur info

   • effegenoeg

     Lid sinds: 30 jan 2013

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1525

     Gegeven: 183

   •    Aantal posts: 15.128

   quote:

   aextracker schreef op 26 januari 2020 10:10:

   [...]
   
   De vraag is hoeveel dividend Wereldhave kan blijven uitkeren in 2020 a.g.v. hogere kapitaalinvesteringen en\of bezettingsgraad\inkomsten.
   
   Over 2019 is het dividend rendement stevig bij actuele koersbeelden.
   Zelfs bij een ( te verwachten) verlaagde pay out slotdividend.
   Op 7 februari volgen de jaarcijfers en valt er iets te zeggen over het slotdividend.
   
   Tevens interessant te bezien of de aangetikte "17-hoog"de bevestiging wordt van de voorlopige bodem.
   Eens kijken hoe de dividend pay out van Q-3 wordt opgevangen in de koersvorming.
   
   Bij beurscorrecties blijkt wereldhave doorgaans wel een van de fondsen die blijft liggen of als vluchthaven wordt gezien om toch maar de dividendstroom te benutten.
   
   Wel verwacht ik een verlaagd dividend bij gehandhaafde pay out van minimaal 75%.
   Van belang wordt derhalve het resultaat 2019 & de outlook.
   
   

   Outlook wordt sowieso prut.
   Dividend 25% omlaag.
   Koers rond de 15,50€ mid summer.
   Effe wachten dus.
   
5. 8ball 26 januari 2020 13:48

   auteur info

   • 8ball

     Lid sinds: 08 dec 2005

     Laatste bezoek: 15 mei 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 383

     Gegeven: 13

   •    Aantal posts: 477

   "de markt" is vandaag van mening dat Wereldhave nog bijna 1,2 miljard oftewel ruim 1/3e van de totale boekwaarde moet afboeken op zijn bezittingen (boekwaarde 3,2 miljard, ondernemingswaarde vandaag 1,3 miljard + 700 mio. aandelenwaarde (40 mio. uitstaande aandelen x 18 euro). We zullen zien of de nieuwe CEO het ongelijk van de markt kan bewijzen.
6. junkyard 26 januari 2020 14:48

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1088

     Gegeven: 71

   •    Aantal posts: 3.046

   Ongelijk bewijzen van de markt zal niet makkelijk zijn, vertrouwen opbouwen kost tijd. Een fris plan zou helpen om het vertrouwen op te bouwen, bijvoorbeeld met enkele concrete plannen m.b.t. mixed-use herontwikkeling (incl. woningen, evt met partners) en potentiële desinvesteringen (t.b.v. financiering projecten en LTV management). Daarnaast informatie over de toekomst van Frankrijk en België, is een verkoop van het Franse vastgoed mogelijk of is hier voorlopig teveel werk aan de winkel (i.v.m. oplopende leegstand ondanks oplevering verbouwingen)? Als alleen over data analyse wordt gesproken met de melding dat de oude strategie wordt doorgezet zonder verdere informatie, dan vrees ik dat dit niet goed aankomt.
   
   De markt prijst al in dat het huidige dividend onhoudbaar is en zal worden verlaagd. Zonder rekening te houden met mogelijke desinvesteringen in 2020 (wat de outlook kan verlagen), verwacht ik een outlook directe resultaat 2020 van ongeveer € 2,60 met een dividend verlaging naar € 0,50 per kwartaal. Een payout dichtbij de 75% kan de eerste financieringsbehoefte (tbv verbouwingen) en extra afboekingen (tbv LTV management) opvangen.
   
   De CEO had bij de halfjaarcijfers 2019 het dividend al moeten verlagen, maar ik vermoed dat dit bij aantreden is verboden vanwege de dividend belofte van Anbeek (om een redelijk geruisloze Exit te kunnen bewerkstelligen). Bij de verkoop van Itis in 2018 werd namelijk al gemeld:
   
   €2.52 DIVIDEND MAINTAINED FOR 2018 AND 2019
   
   De interne dividend payout norm van 75-85% werd voor 2019 dus al vroeg losgelaten, vermoedelijk omdat werd gedacht dat beleggers (beurskoers) alleen reageert op dividend aanpassingen. Er werd wel genoemd dat er na Itis verkoop minder capex nodig is en de payout tijdelijk kan worden verhoogd, maar bij gebrek aan huurgroei (en meer benodigde verbouwingen om te kunnen blijven verhuren) zal deze payout toch weer omlaag moeten.
   
   CEO zal naar mijn verwachting een stevige dividend reset wensen (naar lage payout), om hier geen jaarlijkse gewoonte van te maken. Als bij verkoop van vastgoed een deel van de koopprijs kan worden ingezet voor aandeleninkoop (naast schuldreductie), en de huren (+ hieraan gerelateerde waarderingen) blijven wat stabiel, dan is het verlaagde dividend van € 2,00 komende jaren houdbaar. Op een beurskoers van 18,12 is dat toch een fraaie 11,0%, wat aangeeft dat de markt verwacht dat er komende jaren meer (huur/waarde) krimp aan zit te komen en het verlaagde dividend van € 2,00 wederom niet houdbaar is.
   
   Ik ben zeer benieuwd!
7. LTBelegger 26 januari 2020 20:50

   auteur info

   • LTBelegger

     Lid sinds: 13 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 338

     Gegeven: 223

   •    Aantal posts: 1.964

   Er is geen winst waarschuwing geweest, dus korte termijn geen grote verrassingen. Ben benieuwd naar de deal met Hudson qua uitkoop.
8. NLvalue 27 januari 2020 07:54

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   quote:

   8ball schreef op 26 januari 2020 13:48:

   "de markt" is vandaag van mening dat Wereldhave nog bijna 1,2 miljard oftewel ruim 1/3e van de totale boekwaarde moet afboeken op zijn bezittingen (boekwaarde 3,2 miljard, ondernemingswaarde vandaag 1,3 miljard + 700 mio. aandelenwaarde (40 mio. uitstaande aandelen x 18 euro). We zullen zien of de nieuwe CEO het ongelijk van de markt kan bewijzen.
   

   De mening van “De markt” is volstrekt irrelevant in deze fase Aan de GS postings te zien gebeurt het grootste deel van actie buiten “de markt” om..
   
   We (ongeacht je long of short zit) staan erbij en kijken er naar - en worden gewoon gepiepeld door GS..
   
   Ik ga er vanuit dat je op 7/2 met €20-40Mln langs de zij lijn staan om de koers te krijgen waar ze hem willen hebben.
   
   Misschien gaan we een slaapverwekkend koersverloop zien. Misschien gaan we extreme volatiliteit zien.. 14 en 21 in dezelfde dag. Maar de “markt “ weet t dan even niet meer in al z’n wijsheid over inprijzen..
9. [verwijderd] 27 januari 2020 07:58

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   junkyard schreef op 26 januari 2020 14:48:

   De CEO had bij de halfjaarcijfers 2019 het dividend al moeten verlagen, maar ik vermoed dat dit bij aantreden is verboden vanwege de dividend belofte van Anbeek (om een redelijk geruisloze Exit te kunnen bewerkstelligen). Bij de verkoop van Itis in 2018 werd namelijk al gemeld:
   
   €2.52 DIVIDEND MAINTAINED FOR 2018 AND 2019
   
   De interne dividend payout norm van 75-85% werd voor 2019 dus al vroeg losgelaten, vermoedelijk omdat werd gedacht dat beleggers (beurskoers) alleen reageert op dividend aanpassingen.
   
   

   Je vergeet dat Anbeek zelf heeft gezegd dat hij een éénmalige hogere payout gerechtvaardigd vond vanwege de verkoop Itis. Dat betekent natuurlijk ook dat het jaar daarop het dividend zeker zal worden aangepast. Dat is nu. Dus geen verassing.
10. Rider 27 januari 2020 09:47

    auteur info

    • Rider

      Lid sinds: 26 sep 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 481

      Gegeven: 183

    •    Aantal posts: 3.909

    Vergeet niet dat werelhave nog een groot deel van de aandelen wereldhave Belgiê in handen hebben!
11. Senior 1936 27 januari 2020 09:51

    auteur info

    • Senior 1936

      Lid sinds: 16 nov 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 170

      Gegeven: 119

    •    Aantal posts: 1.436

    quote:

    Rider schreef op 27 januari 2020 09:47:

    Vergeet niet dat werelhave nog een groot deel van de aandelen wereldhave Belgiê in handen hebben!
    

    en wat levert dat dan wel op ?
12. The Duck Master 27 januari 2020 10:12

    auteur info

    • The Duck Master

      Lid sinds: 19 sep 2006

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 512

      Gegeven: 439

    •    Aantal posts: 2.532

    Hou ook die Corona ellende in de gaten, als dat zich door gaat zetten wil niemand meer op drukke plaatsen gaan komen...
13. [verwijderd] 27 januari 2020 10:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Beleggers houden hier gelukkig het hoofd koel
14. Rider 27 januari 2020 12:08

    auteur info

    • Rider

      Lid sinds: 26 sep 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 481

      Gegeven: 183

    •    Aantal posts: 3.909

    quote:

    Senior 1936 schreef op 27 januari 2020 09:51:

    [...]
    en wat levert dat dan wel op ?
    

    Extra waarde voor de aandeelhouder.
15. Biobert 27 januari 2020 12:10

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    Senior 1936 schreef op 27 januari 2020 09:51:

    [...]
    en wat levert dat dan wel op ?
    

    De waarde van WHV Belgie is omgerekend naar WHV 8 euro waard!
16. [verwijderd] 27 januari 2020 12:23

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Biobert schreef op 27 januari 2020 12:10:

    [...]
    
    De waarde van WHV Belgie is omgerekend naar WHV 8 euro waard!
    

    WEHB: 683,96 Miljoen
    WHA: 727.29 Miljoen
    
    Bezit WEHB = 70%
    
    478,77 van 727,29 * 18,10 = 11,91 van de 18,10 = WEHB
    
    Voor de whizkids onder ons: als de koers WHA daalt en die van Belgie niet dan gaan die verhoudingen heel snel gek zitten, maar @ BIOBERT dat betekent dat wel dat je zo nu en dan effe opnieuw moet rekenen.
17. NLvalue 27 januari 2020 12:37

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    quote:

    The Duck Master schreef op 27 januari 2020 10:12:

    Hou ook die Corona ellende in de gaten, als dat zich door gaat zetten wil niemand meer op drukke plaatsen gaan komen...
    

    Ik zit er boven op!
    
    Prosus -4%.. "de markt" verwacht dat de chinezen massaal stoppen met online gamen en surfen.. en snel naar de winkelcentra rennen met z'n allen..
    
    blijkbaar.. "de markt" aan het werk...
    
    
18. [verwijderd] 27 januari 2020 12:40

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    NLvalue schreef op 27 januari 2020 12:37:

    [...]
    
    Ik zit er boven op!
    
    Prosus -4%.. "de markt" verwacht dat de chinezen massaal stoppen met online gamen en surfen.. en snel naar de winkelcentra rennen met z'n allen..
    
    blijkbaar.. "de markt" aan het werk...
    
    

    Volgens CRUX heeft de markt gelijk. Er is een goede reden Prosus af te waarderen ;)
19. NLvalue 27 januari 2020 13:08

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    Definitie kwestie.. als je de markt ziet als de plaats waar ordertjes van een paar 100 stuks tegen elkaar weggestreept worden - waar een koers uitrolt - die je dan vervolgens ziet als "waarheid"..
    
    Dan ga je voorbij aan die 'andere' markt die wij niet (goed) zien. Bijvoorbeeld GS die in 1-2 transacties 7X het dagvolume in WHA doet.
    
    Des te groter die "andere markt" is tov de koers/volume waar wij naar staren - des te kleiner de kans is dat :"onze markt" de werkelijkheid goed weer geeft
    
20. [verwijderd] 27 januari 2020 13:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    NLvalue schreef op 27 januari 2020 13:08:

    Definitie kwestie.. als je de markt ziet als de plaats waar ordertjes van een paar 100 stuks tegen elkaar weggestreept worden - waar een koers uitrolt - die je dan vervolgens ziet als "waarheid"..
    
    Dan ga je voorbij aan die 'andere' markt die wij niet (goed) zien. Bijvoorbeeld GS die in 1-2 transacties 7X het dagvolume in WHA doet.
    
    Des te groter die "andere markt" is tov de koers/volume waar wij naar staren - des te kleiner de kans is dat :"onze markt" de werkelijkheid goed weer geeft
    
    

    Bij afwezigheid van, speel ik vandaag voor Crux :)
    
    Oh nou, dus iedereen heeft ongelijk en de value belegger ziet het weer goed? Dat denk ik niet! Het lijkt erop alsof de value belegger consequent belangrijke details mist - details die niet te verklaren zijn maar toch in de markt bekend. En je weet NLValue, dat als er kennis mist, dan zit die ALTIJD bij de shorts. Want die weten het meeste. Dat zijn de experts.
    
    knipoog :)
    
    Ik ben het overigens met je eens - de koers WHA lijkt enkel gevormd te worden door derivatenhandel - die in deze markt inderdaad volatiel is.