Littletycoon schreef op 2 september 2023 00:19:
[...]
Ik voer aan dat je verder moet kijken dan een delta. Je zou maar een maand geleden o.b.v. een delta van -0,5 een bepaalde put optie amg geschreven hebben (paar dagen na bijstelling van hun forecast zodat de 1e impact van volatiliteit wat wegebt) omdat o.b.v. delta de kans op dat koopmoment maar 50% is dat de uitoefenprijs wordt geraakt.
Men zou je verteld hebben om 1) nog eens goed na te denken: het lijkt op korte termijn niet waarschijnlijk dat amg koers zich normaal verdeeld gedraagt (misschien op een termijn van 60 jaar wel), de theoretische delta berekening (gebaseerd op b&s model) gaat wel uit van een normale verdeling, 2) om ook eens naar gamma te kijken (die de "rate of change" in de delta weergeeft, immers delta verandert continue), misschien andere Grieken ook interessant 3) put optie schrijven echt wel een risicotje is want kans × impact = risico.
Delta is dus een theoretische benadering van kans (staat ook op Seeking Alpha, theoretical approximation). Als jij het simpel wil houden en alleen naar delta kijkt om de kans te duiden prima, jouw geld. Ik kijk naar meerdere dingen om kans te beoordelen. En inderdaad ik geloof niet dat koersen zich rond een langjarig gemiddelde bewegen (en als optiespielerij beleggertje heb ik veel te weinig aan langjarig gemiddelden, de laatste keer dat shell boven de 30 kwam is als ik me goed herinner 2016/17, ik vier bijna mijn 10 jarig jubileum als shell aandeelhouder).