dmzn schreef:
Na de verkoop van US Foodservice, de reverse stock split en aandeleninkoop t.w.v. €1 miljard zijn 1.168.114.842 aandelen Ahold in omloop. Tot die berekening kom ik op grond van:
- 1.555.677.562 aandelen per 31-12-2006 minus 20% (reverse stock split) en minus 76.427.207 (ingekochte aandelen die al ingetrokken zijn of binnenkort ingetrokken worden).
De nettowinst van het derde kwartaal 2007 was €214 miljoen, €4 miljoen meer dan in 2006 (maar dat was inclusief US Foodservice) en meer dan door analisten verwacht. Het heeft er alle schijn van dat Ahold dankzij de overname van enkele grote Konmarwinkels en verbeterde marges evenveel winst maakt als mèt US Foodservice dat lage marges kende. Het verschil is dat die winst nu over een 25% lager aantal aandelen 'verdeeld' hoeft te worden.
Bij een jaarwinst van 900 miljoen euro (gelijk aan vorig jaar) bedraagt de winst per aandeel €0,77 en is de koers/winst verhouding op basis van de slotkoers van vrijdag (€9,56) 12,4.
Bij een jaarwinst van 850 miljoen euro (iets voorzichtiger schatting van vier maal het derde kwartaal, terwijl dit vorig jaar het zwakste kwartaal was) bedraagt de winst per aandeel €0,73 en is de k/w 13,1.
Zou er bijvoorbeeld een jaarlijks dividend van 0,30 per aandeel uitbetaald gaan worden, dan bedraagt het dividendrendement 3,1% op basis van de huidige koers.
Kortom, Ahold heeft een 'Value improvement program' uitgevoerd van heb ik jou daar. Alleen komt dat in de koers nog niet tot uiting.
Niet in de koers verwerkt? Heeft op 11.20 gestaan, daarin was t dus verwerkt. We hebben de top voorlopig gehad. Ook bij een positieve beurs behoorlijk aan t underperformen.