Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Jacques Potuijt - Buhrmeermanns

1. marique 5 november 2006 16:39

   auteur info

   • marique

     Lid sinds: 16 okt 2002

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7473

     Gegeven: 355

   •    Aantal posts: 20.874

   quote:

   Ruud100 schreef:

   Maar in deze posting wel een zeer ongelukkig gekozen methode om je tabel te maken aangezien de begeleidende tekst gaat over "waar blijft al dat geld bij Buhrmann nou". Deze tabel is mijns inziens niet bruikbaar voor de vraag die je stelt en in hoge mate verwarrend. Je stelt dat er geld verdwijnt maar voert tevens de winst van elk kwartaal 4x op in je tabel. Dat spoort niet met elkaar.
   

   Dank voor je scherpe opmerkingen, Ruud. Je hebt gelijk.
   De vraag over het eigen vermogen schoot me te binnen nadat ik de tabel had gemaakt. Toen voegde ik de de regel ev eraan toe. Dat had ik anders moeten doen.
   Samenvattend:
   Begin eigen vermogen Q304 is 8,35
   + de totale wpa over de periode 0,86 (inclusief de bijzondere last in Q105).
   - de totale dividenduitkering 0,31
   + de kapitaalsverhoging 1,32
   = theoretisch berekend eigen vermogen Q306 is 10,22
   geraporteerd eigen vermogen is 7,99.
   
   vrgr
   marique
2. marique 5 november 2006 18:43

   auteur info

   • marique

     Lid sinds: 16 okt 2002

     Laatste bezoek: 20 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7473

     Gegeven: 355

   •    Aantal posts: 20.874

   quote:

   marique schreef:

   + de kapitaalsverhoging 1,32
   = theoretisch berekend eigen vermogen Q306 is 10,22
   

   Bij nader inzien moet ik die 1,32 er niet bij optellen. Die geldt alleen voor de aandeelhouder die aan de emissie meedeed. Maar in ruil daarvoor kreeg die aandeelhouder ook een groter aandelenbezit.
   Dus uitgaande van de aandeelhouder die niet meedeed aan de emissie wordt het theoretisch berekend ev Q306 8,90. Nog steeds een lek van plm 0,90.
   
   Al met al is dat eigen vermogen niet mijn belangrijkste zorg, want ev is voor een groot deel illusie. Mijn werkelijke zorg is de geringe omzetgroei en de zwakke marge zoals uit mijn tabelletje blijkt.
   Het komt wel goed met Buhrmann maar ik verwacht een langzame verbetering, geen snelle.
   
   vrgr
   marique
3. Ruud100 5 november 2006 22:05

   auteur info

   • Ruud100

     Lid sinds: 03 mei 2005

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 573

     Gegeven: 52

   •    Aantal posts: 2.364

   Marique,
   
   Gezien het aantal aandelen is er dus ca 150mln "zoek" in ruim een jaar tijd. Dat is een fors bedrag maar ik ga er vanuit dat met de huidige regelgeving en de notering in de VS er wel een goede verklaring voor zal zijn ook al kunnen wij die nu niet vinden. De straffen voor manipulatie zijn tegenwoordig niet mis, ze zouden wel gek zijn om voor een dergelijk "beperkt" bedrag jaren cel te riskeren.
   
   Quote:
   
   Q305__________________________Q306
   31,95___32,95___34,15___34,40___34,53__omzet/a
   _1,29____1,30____1,25____1,29____1,30__ebit/a
   _0,49____0,58____0,58____0,62____0,63__wpa
   
   De EBIT per aandeel maakt inderdaad geen indruk, maar komt dat deels niet door externe factoren (o.a. ongunstige papierprijs dit jaar)? De marge kan in het komende jaar een impuls krijgen van het overgenomen ATG dat volgens het stuk van Potuijt op ca 1,5 maal de marge zit van Buhrmann.
   
   Verder is alleen omzet niet alles. Er zijn op dit moment meer bedrijven die ervoor kiezen omzet met minimale marges uit de weg te gaan. Dat kun je ook uitleggen als teken van kracht.
   
   Ook ik ga me pas zorgen maken als de omzetgroei wegvalt, zolang dat niet het geval is is het aandeel voor ca € 11 niet duur.
   
   Gr
   Ruud
4. Brievenbus 6 november 2006 09:44

   auteur info

   • Brievenbus

     Lid sinds: 06 aug 2005

     Laatste bezoek: 28 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3266

     Gegeven: 1163

   •    Aantal posts: 25.572

   Zowel Ruud als Potuijt tonen duidelijk aan hoe bezopen de reactie van de beurs op het niet halen van die analistenverwachtingen was; goed werk Ruud!
   
   Maar, helaas, kijk ook vandaag weer naar de koers, en kijk 's hoe weinig aandacht deze draad op AEX krijgt.......
   
   Te moeilijk/ ingewikkeld voor de gemiddelde belegger?
   Liever blindelings de analisten achterna?
5. [verwijderd] 6 november 2006 09:52

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Brievenbus schreef:

   Zowel Ruud als Potuijt tonen duidelijk aan hoe bezopen de reactie van de beurs op het niet halen van die analistenverwachtingen was; goed werk Ruud!
   
   Maar, helaas, kijk ook vandaag weer naar de koers, en kijk 's hoe weinig aandacht deze draad op AEX krijgt.......
   
   Te moeilijk/ ingewikkeld voor de gemiddelde belegger?
   Liever blindelings de analisten achterna?
   

   Vragen met een hoog Don Quichotte gehalte. Follow the crowd. Go with the flow. De beurs heeft altijd gelijk. Het is zinloos de realiteit te ontkennen. En de realiteit is de koers. Niets anders.
   
   Groet.
6. Brievenbus 6 november 2006 10:24

   auteur info

   • Brievenbus

     Lid sinds: 06 aug 2005

     Laatste bezoek: 28 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3266

     Gegeven: 1163

   •    Aantal posts: 25.572

   quote:

   Hirsch schreef:

   Follow the crowd. Go with the flow. De beurs heeft altijd gelijk. Het is zinloos de realiteit te ontkennen. En de realiteit is de koers. Niets anders.
   
   Groet.
   

   Hahaha!
   
   U heeft een Opel Kadett en 2,2 kinderen en gaat 2 weken naar Frankrijk/ Spanje?
   
   Even serieus; de beurs heeft bijna altijd ongelijk, daarom gaan koersen ook als gekken op en neer i.p.v. braaf de economische ontwikkelingen te volgen.
   Kan ook niet anders, koersen worden gemaakt door een hysterische massa met geldhonger en angst als drijfveren, aangemoedigd en opgehitst door profesionals die zo veel mogelijk volatiliteit wensen te zien.
   
   Daarom koop je wanneer de massa een aandeel uit wordt gejaagd, en verkoop je wanneer ze het weer liefdevol omarmen, snapt u?