Corus Terug naar discussie overzicht

CSN 9 mrd

1. [verwijderd] 11 december 2006 10:37

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Het is een verwachting:
   
   "tata beraad zich op de nieuwe ontwikkelingen"
   
   aldus rtl-z
   
   He cours, ik zat er niet ver naast met me wishful thinking toch?
   
   Groet triumph
2. [verwijderd] 11 december 2006 11:48

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   RTRS-Overnamestrijd Corus feller na nieuwe biedingen
   N i e u w bericht, vervangt 'Tata verhoogt bod op Corus'
   
   AMSTERDAM (ANP) - De overnamestrijd rond Corus heeft zich maandag verhevigd.
   Het Indiase Tata en het Braziliaanse CSN hebben beide hun bod op het
   Brits-Nederlandse staalbedrijf verhoogd. De Brazilianen lijken nu alsnog met de
   eer te gaan strijken. Eerder leek het erop dat Tata het overnamegevecht zou
   winnen. Op de beurs in Amsterdam ging het aandeel van Corus 4,8 procent in
   waarde omhoog.
   
   Een woordvoerder van Corus verklaarde maandag dat het bedrijf instemt met
   een bod van CSN van 4,9 miljard pond (7,3 miljard euro). Volgens de zegsman is
   het in het belang van de aandeelhouders dat Corus met het Braziliaanse bedrijf
   in zee gaat. Daarmee laat het Tata in de kou staan, waarmee Corus al eerder
   overeenstemming had bereikt over een overname.
   
   Tata verhoogde zondagavond laat zijn oorspronkelijke bod op Corus naar 4,7
   miljard dollar (bijna 7 miljard euro), een verhoging van 10 procent ten opzichte
   van zijn eerdere bod. Niet lang daarna kwam CSN met een nog hogere bieding. De
   woordvoerder wees erop dat het dit keer gaat om een formeel bod van de
   Brazilianen. Toen CSN in een eerder stadium belangstelling toonde voor Corus,
   was daarvan geen sprake.
   
   CSN is bereid per aandeel 515 pence te betalen voor Corus. Dat van Tata kwam
   per aandeel neer op 500 pence. Corus was al akkoord met dit bod toen CSN zijn
   bod verhoogde. In eerste instantie bood de Indiase onderneming 455 pence per
   aandeel. Om CSN toch de tijd te geven voor een boekenonderzoek besloot Corus de
   bijzondere aandeelhoudersvergadering te verplaatsen van 4 december naar 20
   december.
   
   Corus is, uitgedrukt in productie van staal, ruim drie keer zo groot als de
   Indiase onderneming. Samen produceerden de bedrijven vorig jaar 23,5 miljoen ton
   staal. Corus is de tweede staalproducent van Europa en nummer acht van de wereld
   (naar productie). Het bedrijf ontstond in 1999 uit een samenvoeging van British
   Steel en de Koninklijke Hoogovens uit IJmuiden. Er werken 47.300 man van wie
   11.400 in Nederland.
   
   Het Brits-Nederlandse staalconcern draait op het ogenblik goed. Het haalde
   in het derde kwartaal van dit jaar veel meer winst dan in de vergelijkbare
   periode vorig jaar. De nettowinst steeg van 50 miljoen tot 142 miljoen pond, de
   omzet nam met 17 procent toe tot 2,48 miljard pond. Tata Steel is een producent
   van goedkoop bulkstaal, maar richt zich recent steeds meer op specialistische
   staalproducten. Behalve hoogovens bezit het ook mijnen met erts.
   
   ((ANP Redactie Economie, email economie(at)anp.nl, +31 20 504 5999))
   
3. [verwijderd] 11 december 2006 12:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   triumph3 schreef:

   Het is een verwachting:
   
   "tata beraad zich op de nieuwe ontwikkelingen"
   
   aldus rtl-z
   
   He cours, ik zat er niet ver naast met me wishful thinking toch?
   
   Groet triumph
   

   Triump, Je zat goed in de buurt maar het bod is dus hoger uitgevallen 515p een echte stunt, niet verwacht dat het zo snel zou gaan. De markt speculeert nu al op een bod van 540p. Het zou een echte stunt zijn als ze daarover heen zouden gaan. Richting het bod van ZB (580p). grt, Cours
4. [verwijderd] 11 december 2006 13:13

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   hans791 schreef:

   [quote=cours]
   Hans, Hebben zo nog aangegeven hoe hoog. grt, Cours
   [/quote]
   
   Nee, nieuws komt zo weer op RTLZ
   
   gr hans791
   

   Hans, Heb je inm, iets vernomen? De koers begint nl. weer te stijgen. grt, Cours
5. [verwijderd] 11 december 2006 13:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   cours schreef:

   [quote=hans791]
   [quote=cours]
   Hans, Hebben zo nog aangegeven hoe hoog. grt, Cours
   [/quote]
   
   Nee, nieuws komt zo weer op RTLZ
   
   gr hans791
   [/quote]
   Hans, Heb je inm, iets vernomen? De koers begint nl. weer te stijgen. grt, Cours
   

   Volgens mij komt Tata met een bod van 525
   
   gr hans791
6. [verwijderd] 11 december 2006 13:58

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   cours schreef:

   Bedankt voor je input Hans, aanbevolen. Ik kan het nieuws nu niet bekijken dus alle nieuws op het forum is welkom. Verwacht je zelf nog een hoger bod van Tata. grt Cours.
   

   Geen flauw idee, sorry!
   Blijf wel mijn best doen up-to-date info te verstrekken.
   Groet,
   Hans
   
7. [verwijderd] 11 december 2006 14:03

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Wat uitgebreid document, wel veel info:
   
   NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION IN WHOLE OR IN PART, IN, INTO OR FROM ANY JURISDICTION WHERE TO DO THE SAME WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OF SUCH JURISDICTION
   
   11 December 2006
   
   RECOMMENDED PRE-CONDITIONAL CASH ACQUISITION
   of
   Corus Group plc (“Corus”)
   by
   CSN Acquisitions Limited (“CSN Acquisitions”), a wholly-owned subsidiary of
   Companhia Siderúrgica Nacional (“CSN”)
   
   Highlights
   
   • Recommended pre-conditional cash acquisition at 515 pence for each Corus Share.
   
   • Values Corus' issued and to be issued share capital at approximately £4.9 billion.
   
   • Strategically compelling industrial logic for a combination of CSN and Corus, creating a top five global steel player.
   
   Summary
   
   • The boards of CSN and Corus are pleased to announce their agreement on the terms of a recommended pre-conditional cash acquisition by CSN Acquisitions of the entire issued and to be issued share capital of Corus at a price of 515 pence for each Corus Share, valuing Corus at approximately £4.9 billion.
   
   • CSN believes there is compelling strategic and industrial logic for a combination with Corus as it would:
   
   - create a top five global steel group with approximately 24 million tonnes of annual steel production and, by 2010, approximately 50 million tonnes of annual iron ore production;
   
   - enable Corus to secure supply of high quality, low cost iron ore from CSN’s Casa de Pedra mine, one of the largest captive mines in the world, leading to incremental annual cash-flow in Corus of approximately US$450 million (on a pre-tax basis) by 2009;
   
   - in time, provide Corus with access to increasing quantities of low cost semi-finished steel for further processing through its downstream facilities in Europe;
   
   - allow Corus greater access to fast growing markets as well as providing opportunities for cross-selling the enlarged portfolio of products;
   
   - create the potential to capture significant annual synergy benefits of approximately US$300 million (on a pre-tax basis) by 2009, through initiatives including global procurement savings, optimisation of product flows, integrated commercial policy and the sharing of best practices; and
   
   - give CSN the ability to leverage Corus' exceptional research and development and engineering expertise across the combined group.
   
   • The price of 515 pence per Corus Share represents:
   
   - a premium of approximately 42.9 per cent. to the average closing mid-market price of 360.5 pence per Corus share for the twelve months to and including 4 October 2006, being the last business day before the announcement by Tata that it was evaluating various opportunities, including Corus;
   
   - a premium of approximately 26.4 per cent. to the closing mid-market price of 407.5 pence per Corus Share on 4 October 2006; and
   
   - a premium of approximately 3.0 per cent. to the revised offer price made by Tata at 500 pence per Corus share.
   
   • CSN Acquisitions has held constructive and satisfactory discussions with the trustees of Corus' two main UK pension schemes and has agreed with committees of the relevant boards of pension trustees an arrangement, which will be recommended to the full boards of the pensions trustees, whereby CSN Acquisitions will:
   
   - fund upfront the IAS 19 deficit on the Corus Engineering Steels Pension Scheme by paying £138 million into the scheme; and
   
   - increase the contribution rate on the British Steel Pension Scheme from 10 per cent. to 12 per cent. until 31 March 2009.
   
   • The Acquisition is subject to the satisfaction or waiver of the Pre-Condition that either Corus Shareholders reject the Tata Scheme or the Tata Scheme is otherwise withdrawn by Corus or lapses. The Pre-Condition is set out in full in Part I of Appendix I.
   
   • Subject to the satisfaction or waiver of the Pre-Condition, the Acquisition will be made by CSN Acquisitions, an indirect wholly-owned subsidiary of CSN, and is proposed to be implemented by way of a scheme of arrangement under section 425 of the Companies Act. The Scheme will be put to Corus Shareholders at the Court Meeting and at the Extraordinary General Meeting, which will be convened in due course. The Scheme Document will be posted to Corus Shareholders within 28 days of satisfaction or waiver of the Pre-Condition. In addition, a further document (the “Information Document”) setting out further details of the Acquisition and information relating to the CSN Group will be sent to Corus Shareholders as soon as possible.
   
   • The Loan Note Alternative will be made available to Corus Shareholders (other than certain overseas shareholders).
   
   • As at the date of this announcement, the CSN Group owns 34,072,613 Corus Shares, representing approximately 3.8 per cent. of Corus' existing issued share capital.
   
   • The Corus Directors, who have been so advised by Credit Suisse (as lead financial adviser), JPMorgan Cazenove and HSBC (as independent financial adviser to Corus for the purposes of Rule 3 of the Takeover Code), consider the terms of the Acquisition to be fair and reasonable, so far as Corus Shareholders are concerned. Accordingly, the Corus Directors intend unanimously to recommend that Corus Shareholders vote in favour of the Scheme at the Court Meeting and Extraordinary General Meeting to be convened in relation to the Acquisition. In providing their advice, Credit Suisse, JPMorgan Cazenove and HSBC have taken into account the commercial assessments of the Corus Directors.
   
   Commenting on this announcement, Benjamin Steinbruch, Chairman and Chief Executive Officer of CSN, said:
   
   “The strategic impetus for this combination is growth - growth in Brazil, in Europe and for our combined workforces. Our goal is to unlock the value of our iron ore assets through Corus, transforming them into cost effective, high quality steel products using Corus' advanced engineering capabilities and its excellent European distribution platform. This is a winning combination for all stakeholders.”
   
   Commenting on the Acquisition, Jim Leng, Chairman of Corus, said:
   
   “As I informed shareholders in my letter of 27 November 2006, once the Corus Directors received an approach from CSN, we provided information and made our senior management available to enable CSN to meet its pre-conditions and complete its due diligence.
   
   This offer is both higher than the initial proposal by CSN as well as the revised Tata offer of 500 pence per share. It is also consistent with our strategic objective of securing access to raw materials, low cost production and growth markets. The combination of the two businesses will create a strong platform from which to compete and grow in an increasingly global market."
   
   Lazard is acting as lead financial adviser, Goldmans Sachs International as financial adviser and joint broker, and UBS as joint broker to CSN and CSN Acquisitions in relation to the Acquisition. Credit Suisse is acting as lead financial adviser, JPMorgan Cazenove as joint financial adviser and corporate broker and HSBC as independent financial adviser for the purposes of Rule 3 of the Takeover Code to Corus.
   
   This summary should be read in conjunction with, and is subject to, the full text of the following announcement and the Appendices.
   
   Appendix I sets out the Pre-Condition to which the Acquisition is subject and sets out certain further terms and conditions of the Scheme. Appendix II sets out the base
8. [verwijderd] 11 december 2006 14:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   part 2:
   
   Appendix I sets out the Pre-Condition to which the Acquisition is subject and sets out certain further terms and conditions of the Scheme. Appendix II sets out the bases and sources of certain of the information contained in this announcement. Appendix III contains the definitions of certain terms used in this announcement.
   
   Enquiries:
   
   CSN Tel: +55 11 3049 7511
   Otavio de Garcia Lazcano, Chief Financial Officer
   Jose Marcos Treiger, Director of Investor Relations
   
   Lazard Tel: +44 (0) 20 7187 2000
   (lead financial adviser to CSN and CSN Acquisitions)
   Antonio Weiss
   Nicholas Jones
   Paul Gismondi
   Richard Shaw
   
   Goldman Sachs International Tel: +44 (0) 20 7774 1000
   (financial adviser and joint broker to CSN and CSN Acquisitions)
   Yoel Zaoui
   Simon Dingemans
   Mark Sorrell
   
   UBS (joint broker to CSN and CSN Acquisitions) Tel: +44 (0) 20 7567 8000
   John Woolland
   
   The Maitland Consultancy (PR advisers to CSN)
   UK Tel: +44 (0) 20 7379 5151
   Angus Maitland
   Martin Leeburn
   Liz Morley
   Tom Siveyer
   
   Netherlands Tel: +31 2 0647 8181
   Kees Jongsma
   
   Corus Group plc
   David Lloyd, Chief Financial Officer Tel: +44 (0) 20 7717 4557
   Emma Tovey, Director, Investor Relations Tel: +44 (0) 20 7717 4514
   
   Credit Suisse (lead financial adviser to Corus) Tel: +44 (0) 20 7888 8888
   James Leigh Pemberton
   Jeremy Fletcher
   Zachary Brech
   
   JPMorgan Cazenove Tel: +44 (0) 20 7588 2828
   (joint financial adviser and corporate broker to Corus)
   Edmund Byers
   Barry Weir
   Matthew Lawrence
   
   HSBC (Rule 3 adviser to Corus) Tel: +44 (0) 20 7991 8888
   Adrian Coates
   Charles Packshaw
   Raj Kohli
   Jan Sanders
   
   Brunswick (PR adviser to Corus) Tel: +44 (0) 20 7404 5959
   Kevin Byram
   Laura Cummings
   Ash Spiegelberg
   
   NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION IN WHOLE OR IN PART, IN, INTO OR FROM ANY JURISDICTION WHERE THE SAME WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OF SUCH JURISDICTION
   
   11 December 2006
   
   RECOMMENDED PRE-CONDITIONAL CASH ACQUISITION
   of
   Corus Group plc (“Corus”)
   by
   CSN Acquisitions Limited (“CSN Acquisitions”), a wholly-owned subsidiary of
   Companhia Siderúrgica Nacional (“CSN”)
   
   1 Introduction
   
   On 20 October 2006, Tata and Corus announced a recommended cash acquisition of Corus at 455 pence per Corus Share, to be effected by way of a scheme of arrangement under section 425 of the Companies Act.
   
   On 17 November 2006, CSN announced that it had approached the board of Corus regarding a proposal to acquire the Company at a price of 475 pence per Corus Share in cash which may or may not lead to a possible recommended offer. This proposal was subject to, amongst other things, completion of confirmatory due diligence, finalisation of financing arrangements and a recommendation from the Corus Directors. On 4 December 2006, Corus announced that the court meeting and extraordinary general meeting convened in relation to the Tata Scheme had been adjourned until 20 December 2006. On 10 December 2006, Tata increased its offer price to 500 pence per Corus Share.
   
   Following completion of due diligence, CSN and CSN Acquisitions are pleased to announce their agreement with the Corus Directors on the terms of a recommended pre-conditional cash acquisition of the entire issued and to be issued share capital of Corus at a price of 515 pence for each Corus Share.
   
   The terms of the Acquisition value the issued and to be issued share capital of Corus at approximately £4.9 billion and imply an enterprise value for Corus of approximately £5.8 billion. This includes net debt as at 30 September 2006, option proceeds from the exercise of options and an upfront pension payment, totalling approximately £0.9 billion in aggregate.
   
   The Acquisition will be made by CSN Acquisitions, a wholly-owned subsidiary of CSN, recently incorporated in England and Wales for the purpose of making the Acquisition. It is intended that the Acquisition, which is subject to the Pre-Condition being satisfied or waived, will be implemented by way of a Court sanctioned scheme of arrangement under section 425 of the Companies Act. The terms of the Pre-Condition are set out in Part I of Appendix I. If the Pre-Condition is satisfied or waived, the Scheme Document will be posted within 28 days.
   
   A further document (the “Information Document”) setting out details of the Acquisition and containing certain information relating to the CSN Group will be sent to Corus Shareholders as soon as possible.
   
   Further information on CSN and CSN Acquisitions is set out in paragraph 10 of this announcement.
   
   2 The Acquisition
   
   Under the terms of the Scheme, which is subject to the Pre-Condition and will be subject to the further terms and conditions set out in Appendix I to this announcement, and to the full terms and conditions to be set out in the Scheme Document, Corus Shareholders holding Corus Shares at the Scheme Record Date will receive, subject to elections made under the Loan Note Alternative:
   
   for each Corus Share 515 pence in cash
   
   This represents a price of 1,030 pence in cash for each Corus ADS.
   
   The terms of the Acquisition value the entire existing issued and to be issued ordinary share capital of Corus at approximately £4.9 billion. As at the date of this announcement, the CSN Group owns 34,072,613 Corus Shares, representing approximately 3.8 per cent. of Corus' existing issued share capital.
   
   The price of 515 pence per Corus Share represents:
   
   • a premium of approximately 42.9 per cent. to the average closing mid-market price of 360.5 pence per Corus share for the twelve months to and including 4 October 2006, being the last business day before the announcement by Tata that it was evaluating various opportunities including Corus;
   
   • a premium of approximately 26.4 per cent. to the closing mid-market price of 407.5 pence per Corus Share on 4 October 2006; and
   
   • a premium of approximately 3.0 per cent. to the revised offer price made by Tata of 500 pence per Corus share.
   
   If the Scheme becomes effective, subject to elections made under the Loan Note Alternative, a payment of 515 pence in cash per Corus Share will be despatched or, where appropriate, credited through CREST, to Corus Shareholders within 14 days of the Effective Date. ADS Holders will receive their consideration from the ADS Depositary through the Corus ADS programme in accordance with the terms of the Deposit Agreement.
   
   Holders of interests in Corus Shares which are held through Euroclear Nederland will receive their consideration in accordance with customary Dutch clearing and settlement practice.
   
   If the Scheme becomes effective, the ADS Depositary will provide registered holders of Corus ADSs with information regarding the surrender of their Corus ADSs. Additional settlement arrangements for ADS Holders will be set out in the Scheme Document.
   
   Under the Scheme, US Holders, ADS Holders and Restricted Overseas Persons will only be eligible to receive cash consideration, and will not be eligible to elect to receive Loan Notes as consideration pursuant to the Loan Note Alternative.
   
   Appropriate proposals equivalent to those proposed by Tata will be made in due course to participants in the Corus Share Schemes. Appropriate proposals will also be made to the holders of the Dutch Bonds.
   
   It is proposed that the Corus Deferred Shares will be cancelled for no consideration pursuant to the Proposals.
   Laat het maar zo
9. [verwijderd] 11 december 2006 14:13

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   He cours was ook meer geluk dan wijsheid. k verwacht een bod van tata wat direct een knock-out effect moet hebben op csn dat zou betekenen dat we over de €8,00 euro heen zouden gaan. Ik hoop dat mijn gok wederom uit komt.
   
   Groet triumph
   
   

   quote:

   cours schreef:

   [quote=triumph3]
   Het is een verwachting:
   
   "tata beraad zich op de nieuwe ontwikkelingen"
   
   aldus rtl-z
   
   He cours, ik zat er niet ver naast met me wishful thinking toch?
   
   Groet triumph
   [/quote]
   Triump, Je zat goed in de buurt maar het bod is dus hoger uitgevallen 515p een echte stunt, niet verwacht dat het zo snel zou gaan. De markt speculeert nu al op een bod van 540p. Het zou een echte stunt zijn als ze daarover heen zouden gaan. Richting het bod van ZB (580p). grt, Cours
   

10. Marco19 11 december 2006 14:19

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 239

      Gegeven: 108

    •    Aantal posts: 1.937

    Mijn persoonlijke koersdoel was en blijft 550pence. Ik ga er vanuit dat we deze wel te zien zullen krijgen. Hier een artikel van inveztor.nl
    
    In een stroomversnelling
    
    Wekenlang gebeurde er niets na het initiële bod van Tata Steel op Corus van £ 4,50. Min of meer op de valreep meldde zich dan toch het Braziliaanse CSN met een bescheiden hoger indicatief bod van £ 4,75. Bepaald geen knock-out bod, maar dat was ook niet de intentie van de Brazilianen. Hiermee werd toegang verschaft tot de boeken van Corus.
    
    Dat CSN last minute toch de strijd aanging met Tata Steel was een tegenvaller voor het Indiase staalconcern. Na enige aarzeling besloot Tata Steel tot een verdere verhoging per aandeel Corus vanochtend tot £ 5 per aandeel. Het heeft er alle schijn van dat CSN daar bewust op heeft gewacht. Vlak na het verbeterde bod van Tata Steel heeft CSN vanochtend een bod van £ 5,15 per aandeel Corus neergelegd. Omgerekend naar euro’s zijn de Brazilianen bereid om € 7,62 neer te tellen voor het Brits/Nederlandse staalconcern. Daarmee komt de ingeschatte € 8,15 per aandeel (£ 5,50) al aardig in beeld.
    
    Het verschil tussen beide rivalen komt duidelijk tot uiting in de werkwijze. Waar CSN snel en bijna agressief opereert, gaat alles bij Tata Steel een stuk langzamer en bedachtzamer. Geen snelle reactie, maar slechts de mededeling dat het staalconcern ‘zijn positie overweegt.’ Uiteraard bestaat er de kans dat het Indiase concern zich terugtrekt, maar dat lijkt uiterst onwaarschijnlijk. Tata Steel heeft veel tijd en geld gespendeerd aan de gedroomde overname van Corus en het concern kan nog altijd een beroep doen op de royaal gevulde kassen van moederconcern Tata Sons. CSN op zijn beurt heeft ook nog ruimte voor een verdere verhoging.
    
    Ondertussen blijft het nog altijd opvallend stil vanuit Rusland. Nu staan de Russen bekend als uitstekende schakers. Best mogelijk dat het Russische staalconcern Severstal rustig CSN en Tata Steel het uit laat vechten, om vervolgens vanuit het niets met een knock-out bod te komen. Daar lijkt het ook nu nog niet het goede moment voor. Zowel CSN als Tata Steel heeft het achterste van de tong nog niet laten zien en de biedingen zijn in bescheiden stapjes verhoogd, bijna zuinigjes. Droomscenario voor Corus-aandeelhouders: een finaal bod van £ 5,70 - £ 5,80 van (vermoedelijk) CSN, opgevolgd door een knock-out bod van £ 6,50 door Severstal.
    
    Aandeelhouders Corus hebben het gemakkelijk: achterover leunen en wachten. Het spel is nog niet gespeeld, er ligt zeker nog geen eindbod op tafel. De zenuwen even in bedwang houden en met een brede glimlach de strijd rond Corus aanzien.
    
    Martin Crum
    
11. Marco19 11 december 2006 14:42

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 239

      Gegeven: 108

    •    Aantal posts: 1.937

    Ohh ten tweede: ik denk dat CSN wint, gezien hun belangen. Ze hebben aandelen van de markt en samen met hun vriendjes bezitten ze 25%. Tata wil niet zo diep gaan als CSN!!
12. [verwijderd] 11 december 2006 16:07

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Nonsens, anders zouden ze uberhaupt geen bod meer hebben uitgebracht. Het is evident dat beide partijen diep in de buidel willen tasten. Het is alleen de vraag wie gaat het verst.
13. voda 11 december 2006 16:46

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 94701

      Gegeven: 23095

    •    Aantal posts: 386.645

    CSN overtreft met 515 pence bod Tata Steel op Corus--4
    Publicatiedatum: 11/12/2006 [16:30]
    
    Toevoeging: meer informatie uit conference call met CSN in alinea 9 t/m 13, koersreactie in alinea 14
    
    AMSTERDAM (FD.nl/Betten) - CSN, de Braziliaanse staalmaker met wie Corus in 2002 bijna fuseerde, biedt 515 pence in contanten per aandeel voor het Brits-Nederlandse staalbedrijf. Het bod overtreft daarmee het verhoogde bod van 500 pence dat gisteren door Tata Steel werd aangekondigd.
    
    Corus beveelt het bod van CSN aan. Het bod van het Braziliaanse bedrijf waardeert Corus op ongeveer GPB 4,9 mrd. Het bod is onder meer afhankelijk van de verwerping van het bod van Tata Steel door aandeelhouders Corus. Dat bod waardeert het Brits-Nederlandse staalbedrijf op GBP 4,7 milard.
    
    'Dit bod ligt boven het eerdere voorstel van CSN en is tevens hoger dan het herziene bod van Tata Steel', zegt Jim Leng, Chairman van de Board of Directors van Corus in een toelichting. Verder zegt hij: 'Het bod stemt overeen met ons strategisch doel om de toegang tot grondstoffen, een lage kostenproductie en groeimarkten zeker te stellen.'
    
    Tata Steel liet in een reactie weten haar positie te bekijken naar aanleiding van het herziene bod van CSN. Een woordvoerder van Tata Steel wilde hier verder niet op reageren. 'Daar is het nog te vroeg voor', zegt een woordvoerder tegen Betten.
    
    Grootaandeelhouder Standard Life Investments, dat een belang van 7,8% in het Brits-Nederlandse staalbedrijf heeft, zegt in een reactie: 'Dit is duidelijk een competitieve situatie en we wachten de ontwikkelingen af.'
    
    Volgens Corus en CSN creeert de overname mogelijkheden om aanzienlijke jaarlijkse kostenvoordelen te behalen van $ 300 mln voor belasting. CSN, dat al een belang van 3,8% in Corus heeft, verwacht dit te bereiken door gezamenlijke inkopen en een optimalisering van de productenstroom. Verder wil CSN gebruik maken van de goede technische kennis van Corus.
    
    CSN stelt dat met een overname de levering van ijzererts met een relatief hoge kwaliteit en een lage kostprijs voor Corus wordt veiliggesteld. Vanwege overheidsregelgeving is het moeilijk voor Tata Steel om ijzererts vanuit India te exporteren.
    
    De levering zal volgens CSN plaatsvinden vanuit de Casa de Pedra mijnen in Brazilie, een dochterbedrijf CSN. Dat kan leiden tot een jaarlijkse kasstroom in Corus van ongeveer $ 450 mln voor belasting vanaf 2009.
    
    CSN wil de overname financieren door een contante bijdrage van $ 3,3 mrd van een dochterbedrijf van CSN aan CSN Acquisitions, het onderdeel dat de daadwerkelijke overname zal doen. Hiervan is $ 2,5 mrd gefinancierd door banken, de resterende $ 800 mln heeft het staalbedrijf contant beschikbaar.
    
    Verder heeft CSN Holding diverse kredietfaciliteiten zekergesteld voor een totaalbedrag van GBP 4.350 mln (ruim $ 8 mrd). Dit geld wordt onder meer gebruikt voor de herfinanciering van de bestaande schuld van Corus, daarnaast kan Corus het geld gebruiken als werkkapitaal en voor de betaling van de kosten die samenhangen met de overname.
    
    'Deze lening van $ 8 mrd, met een gemiddelde looptijd van 7 jaar, heeft de activa van Corus en de kasstroom van het staalbedrijf als onderpand', zegt financieel directeur Otavio Lazcano van CSN in een telefonische toelichting op het bod.
    
    Het risico bestaat dat de kredietbeoordelaars Standard & Poor's en Moody's als gevolg van de overname door het oordeel van Corus naar beneden toe bijstellen, waardoor het voor Corus duurder wordt om geld te lenen op de markt. 'We zullen hen ervan proberen te overtuigen dat er juist veel voordelen zitten aan ons bod', aldus Lazcano. Bij het oordeel is de financiele positie van het moederbedrijf van groot belang. CSN ziet als gevolg van de overname zijn netto-schuldpositie met zo'n $ 2,5 mrd toenemen.
    
    CSN wil niet zeggen of het bod opnieuw verhoogd zal worden, mocht concurrent Tata Steel de prijs van CSN overtreffen.
    
    Op Euronext Amsterdam wint het aandeel Corus maandag rond 16.20 uur 5,4% op euro 7,80. In Londen noteert Corus 5,45% hoger op 527,25 pence.
    
    Corina Ruhe
    
    corina@bfn.com
    
    (c) Het Financieele Dagblad in samenwerking met Betten Beursmedia News (contact: webred@fd.nl/ 020-5928456)
    
    
14. [verwijderd] 11 december 2006 17:06

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Wat ik vanochtend al aangaf lijkt nu dus te gebeuren.
    Met iets meer heeft CSN nu weer de beste papieren.
    Maar met 15 pence meer is Tata m.i. nog niet verslagen dus de kans op een herhaling van zetten met steeds een iets hoger bod blijft bestaan.
    Ook de kans dat Severstal toch ook een bod gaat uitbrengen is nog steeds aanwezig.
    Mijn inschatting is dat die met een knock-out bod zal komen.
    Hans.
15. Marco19 11 december 2006 17:17

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 239

      Gegeven: 108

    •    Aantal posts: 1.937

    Waarom zou Severstal nog willen mengen in de overnamestrijd. Severstal heeft kans genoeg gehad, denk maar niet dat ze de hoofdprijs willen gaan neertellen. Anders hadden ze wel op het 1ste bod van Tata gereageerd!!
16. [verwijderd] 11 december 2006 17:28

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Mijn visie is dat Severstal ook wist/inschatte dat
    CSN met een bod zou komen.
    Wanneer Severstal direct had aangegeven ook geinteresseerd te zijn had de koers van Corus van het begin af aan al hoger gestaan.
    Nu kan men afwachten tot een van de partijen afhaakt en dan de afweging maken of men alsnog(hoger) bod wil doen.
    Ik houd er in ieder geval rekening mee dat het zou kunnen gebeuren.
    met vr. groet Hans.
17. [verwijderd] 11 december 2006 21:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hans, Mijns inziens is Severstal ook nog een gegadigde maar mede omdat andere overnames zijn afgeketst. Ze hebben zelf aangegeven dat ze geld hebben opgehaald om overnames te plegen. Nu is het te laat om zich er direct mee te mengen en is de enige mogelijkheid om af te wachten. Haakt CSN af bij een bod van Tata op 580p dan kan Severstal er over heen gaan met 20p maw een bod van 600p. Dus zoals een analist al zei gewoon achteruit leunen en wachten wat komen gaat. grt, Cours
18. [verwijderd] 11 december 2006 22:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Helemaal mee eens, Cours.
    Een punt wat ook nog een rol speelt is dat Severstal zijn oog op US Steel heeft laten vallen
    maar de amerikanen(lees witte huis) hebben al aangegeven niet van de russische belangstelling gediend te zijn.
    Dus die overname gaat waarschijnlijk niet lukken.
    Wil Severstal een beetje staalvolume kopen(van hoogwaardige kwaliteit) dan komt toch Corus in beeld.
    met vr.groet Hans.