Ahold moet vastgoed naar beurs brengen

1. [verwijderd] 28 december 2007 18:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ahold is gewoon aan een consolidatieperiode bezig en anders niets.
   De stijging komt vanzelf weer.
   
   Carla
   
2. [verwijderd] 28 december 2007 19:47

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Elk aandeel in de aex zit momenteel in een neerwaartse trend net als de aex zelf. Geduld en wachten tot het beter word. Ik had trouwens wel verwacht dat ahold als defensieve belegging werd beschouwd, maar dat effect valt nog tegen.
3. bp5ah 30 december 2007 00:21

   auteur info

   • bp5ah

     Lid sinds: 13 apr 2001

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 15792

     Gegeven: 18654

   •    Aantal posts: 59.203

   www.beurskenners.nl/beurskenner/advie...
   
   Gr.
   
   Dirk
4. [verwijderd] 30 december 2007 23:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   22years schreef:

   Elk aandeel in de aex zit momenteel in een neerwaartse trend net als de aex zelf. Geduld en wachten tot het beter word. Ik had trouwens wel verwacht dat ahold als defensieve belegging werd beschouwd, maar dat effect valt nog tegen.
   

   ????
   V.a 21 november is het sentiment niet zo slecht, AEX + 6.7%.
   Vanf die datum veel aandelen met redelijk tot goed herstel:
   Aegon +4.6%, Akzo +9.6%, Arcelor M +10.3%, Fortis +12.3%, Hagem +2.2%, Heineken +4.6%, ING +8.6%, KPN +2.7%, Philips + 11.0%, RDS +2.9%, Reed +18.4%, TNT +10.4%, Unib. Rodamco +6.4%, Unilever +7.2%, Vedior +52%, Wolters K + 6.5%.
   
   Grote achterblijvers zijn Ahold -0.50%, ASML -0,50%, CE -14.5%, Randst. -8.0%, SBM -8.1% en TomTom -10,4%.
   
   Dat Ahold achterblijft en voor geen meter herstelt na de koersval v.a 11.20 heeft niets met het sentiment te maken, onzin. Weet de precieze reden niet, maar dat sentiment verhaal is het dus niet.
5. [verwijderd] 9 januari 2008 09:28

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   9 januari 2008
   Ahold is steenrijk, vastgoed bevat grote verborgen waarde
   Het is stil rond Ahold. De kruidenier heeft kritische aandeelhouders effectief de mond gesnoerd. Maar het spel is nog niet uit. Er schuilt een grote verborgen waarde in Aholds vastgoed. Private-equity-investeerders zullen die nog steeds maar al te graag willen ontsluiten.
   Sinds Ahold flink heeft uitgepakt voor zijn aandeelhouders met desinvesteringen en aandeleninkoop, zijn de geluiden over opsplitsing verstomd. De verkoop van US Foodservice, aandeleninkoop ter waarde van €4 mrd en hernieuwde dividenduitkering hielden beleggers zoet.
   
   De hedgefondsen Centaurus en Paulson lieten zich niet meer horen. Slim van Ahold. Maar er is meer te halen voor muitende beleggers. Zoals zoveel retailbedrijven heeft Ahold behoorlijk wat vastgoed in eigendom. Veel voornamelijk grote winkelpanden zijn eigendom van het concern.
   
   Dat biedt zekerheid ten aanzien van de exploitatie, maar het betekent tevens een flink kapitaalbeslag, geld dat ook op een andere manier gebruikt kan worden. De private-equity-kopers die Vendex KBB in 2004 van de beurs haalden, zagen dat ook.
   
   Het consortium onder leiding van investeerder Kohlberg Kravis, Roberts & Co verkocht al na een jaar het vastgoed van het detailhandelsbedrijf via een sale-andleaseback- constructie. En dat terwijl Marcel Smits, toenmalig financieel directeur van Vendex KBB, niet lang tevoren had bezworen dat het karakteristieke Bijenkorf-pand op de Amsterdamse Dam nooit ofte nimmer van de hand zou worden gedaan.
   
   Maar private equity laat zich weinig gelegen liggen aan historie. De verkoop van het vastgoed bracht €1,5 mrd op.
   
   Flinke Premie
   Met Ahold kan dat ook. Analisten van Theodoor Gilissen hebben becijferd dat het vastgoed van Ahold volgens marktwaarde veel meer waard is dan de huidige boekwaarde.
   
   Ahold meldt zelf in zijn derdekwartaalbericht een boekwaarde van €4,7 mrd voor zijn vastgoed. De analisten van Theodoor Gilissen becijferen een waarde tussen €5,6 en €8,5 mrd. Zij komen tot die cijfers op basis van recente saleand- leaseback-constructies die door andere bedrijven met vergelijkbaar vastgoed zijn gedaan.
   
   Het gaat daarbij om onder meer Carrefour, Casino en Tesco. Carrefour is gezwicht voor de druk van zijn aandeelhouders om de waarde van het vastgoed te ontsluiten en zal dat begin 2008 in een aparte vennootschap naar de beurs brengen.
   
   Tesco heeft in 2007 een aantal transacties gedaan waarbij de verkoop van vastgoed premies tussen 80 en 100% opleverden. Voor de aanstaande verkopen van Carrefour mag ook op dergelijke percentages gerekend worden.
   
   BELOFTES
   Ahold zit dus op een grote zak geld: niet in de vorm van een kaspositie, maar van stenen. Ahold-topman John Rishton stelde bij de presentatie van de derdekwartaalcijfers dat hij het vastgoed graag in eigen hand houdt met het oog op zekerheid en continuïteit.
   
   Maar Vendex KBB heeft ons geleerd dat dergelijke beloftes doorgaans weinig waard zijn, zeker als privaty equity zich roert.
   
   Wij hebben Ahold op 'verkopen' ('kort') en 'houden' ('lang') staan. Gezien de verborgen vastgoedwaarde vinden wij dit een extra houdargument ('lang'). 'Kort' blijft 'verkopen'.
   
   Tekst: Robert van den Oever, 4 januari 2008
   
   Meer over Ahold en actuele koersinformatie
   
   
6. bp5ah 9 januari 2008 10:10

   auteur info

   • bp5ah

     Lid sinds: 13 apr 2001

     Laatste bezoek: 21 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 15792

     Gegeven: 18654

   •    Aantal posts: 59.203

   Voorlopig, met of zonder vastgoed, nivo's vandaag van 10 maanden geleden.
   
   Gr.
   
   Dirk