Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Tetragon Financial Group nieuwe kanshebber

1. Dutch Trader 17 maart 2010 14:21

   auteur info

   • Dutch Trader

     Lid sinds: 08 jun 2004

     Laatste bezoek: 28 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 54

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 768

   Net Asset Value per Share $ 6.91 (jan. $ 6.81)
   
   Schijnbaar hebben ze met hun cashpositie de schuldpositie teruggebracht van $ 31.1 mln naar $ 12.8 mln.
2. [verwijderd] 17 maart 2010 18:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Nee, dit zijn geen schulden, maar de voorziening voor performance fees. Er zijn vorige maand een dikke 20 mln aan performance fees uitbetaald.
   
   Weer een mooi resultaat deze maand. De berichten over CLO's worden met de dag beter.
   
   Ik ga er vanuit dat de verliezenvoorziening voor het einde van het derde kwartaal vrij gaat vallen. De NAV stijgt dan direct met een kleine 3 dollar. Dan staan we dus een dikke 9 dollar aan waarde bij een kleine 4 dollar aan aandelprijs met een dividend van meer dan 6%.....
   
   
3. [verwijderd] 17 maart 2010 21:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Maart April Mei Juni Juli Augustus September Oktober November December Januari Februari
   Cash per aandeel 0,75 0,91 0,92 0,98 1,07 1,10 1,19 1,27 1,31 1,40 1,43 1,31
   NAV per aandeel 5,75 5,46 5,39 5,51 5,44 5,61 5,71 6,09 6,20 6,47 6,81 6,91
   
   Hierbij het verloop, jammer van de terugloop in cash, maar de performance fee was 24 cent dus cash generatie was 12 cent (neem aan dat het dividend er nog niet af is).
   
   Al met al prima performance!
4. jrxs4all 18 maart 2010 09:01

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   VS-2009 schreef:

   Nee, dit zijn geen schulden, maar de voorziening voor performance fees. Er zijn vorige maand een dikke 20 mln aan performance fees uitbetaald.
   
   Weer een mooi resultaat deze maand. De berichten over CLO's worden met de dag beter.
   
   Ik ga er vanuit dat de verliezenvoorziening voor het einde van het derde kwartaal vrij gaat vallen. ....
   
   

   Ik denk dat het wat langer gaat duren en dat het geleidelijk over 2010 en 2011 vrij gaat vallen.
   
   Dit schrijven ze er zelf over in het 2009 report:
   
   The outlook for CLO equity tranches (TFG’s primary investment) remains uncertain and potentially volatile, as evidenced by, among other things, the broad range of default assumptions for the period 2010 to 2012 from applicable rating agencies and financial institutions. We are, therefore, likely to maintain an ALR for the remainder of 2010 and potentially beyond, although we will review the reasonableness of the overall ALR on an ongoing basis, including in consultation with TFG’s audit committee.
   
   It is important to note, however, that if the underlying cash flows within the majority of TFG’s CLO investments continue to improve it would be reasonable to assume that the fair value of those
   investments will increase, even in the absence of any release of the ALR or change in TFG’s modeling assumptions. If at some stage it is determined, when looking at the CLO investment portfolio valuation against appropriate benchmarks, including those described above, that TFG’s CLO investment positions are in total overly conservatively valued, theInvestment Manager may consider recommending the release of some of the ALR. Such release of the ALR would be done in consultation with TFG’s audit committee.
5. [verwijderd] 18 maart 2010 09:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Als referentie gebruikt TFG de S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 Index (Total Return). Deze is dagelijks te volgen via:
   
   www.standardandpoors.com/indices/sp-l...
   
   Per vandaag is het YTD rendement al meer dan 3%:
   Performance Data(as of 17-Mar-2010)
   Index Name Index Level 1 Day MTD QTD YTD
   1,479.94 .08% 1.83% 3.14% 3.14%
   
   Let wel, dit zijn de prijzen van de onderliggende portefeuilles en niet de Equity CDOs zelf. Maar deze prijzen bepalen wel de OC-tests die weer bepalen of er al dan niet rente uitgekeerd moet worden.
6. jrxs4all 30 maart 2010 17:46

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   Vandaag met forse omzetten (340K) overtuigend door de $ 4 en wel even na 16:00.
   
   Ik kan geen nieuws vinden. Iemand ?
   
   JR
7. [verwijderd] 30 maart 2010 21:10

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   jrxs4all schreef:

   Vandaag met forse omzetten (340K) overtuigend door de $ 4 en wel even na 16:00.
   
   Ik kan geen nieuws vinden. Iemand ?
   
   JR
   

   seekingalpha.com/article/196048-tetra...
   
   Iemand die het wel ziet zitten in Tetragon.
8. [verwijderd] 31 maart 2010 09:27

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Trouwens, staat niets in de analyse dat ook al niet hier is besproken. Maar het effect op de koers is duidelijk --> 4.44.
   
   PS verder is de leveraged loan index deze maand al bijna 3% gestegen, ook mooi nieuws.
9. [verwijderd] 31 maart 2010 21:22

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   GekkeHenkie5 schreef:

   Trouwens, staat niets in de analyse dat ook al niet hier is besproken. Maar het effect op de koers is duidelijk --> 4.44.
   
   PS verder is de leveraged loan index deze maand al bijna 3% gestegen, ook mooi nieuws.
   

   Met meer dan 1,3 miljoen stuks verhandeld de dag uit op $4,50. Begint weer echt tot leven te komen!
10. Dutch Trader 9 april 2010 14:33

    auteur info

    • Dutch Trader

      Lid sinds: 08 jun 2004

      Laatste bezoek: 28 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 54

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 768

    De laatste maanden worden er flink in Tetragon gehandeld. Wat mij opvalt is dat het rond de klok van 14:30 begint. Zijn er wellicht professionele partijen die Tetragon als hedge gebruiken tegenover andere posities?
    
    
11. jrxs4all 9 april 2010 14:52

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    KING BAL schreef:

    De laatste maanden worden er flink in Tetragon gehandeld. Wat mij opvalt is dat het rond de klok van 14:30 begint. Zijn er wellicht professionele partijen die Tetragon als hedge gebruiken tegenover andere posities?
    
    
    

    Ik denk eerder dat het Amerikanen zijn die dan wakker worden.
    
    Koersjump nav het artikel in Seeking Alpha was ook laat in de middag,
    
    JR
12. [verwijderd] 13 april 2010 20:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    GekkeHenkie5 schreef:

    Als referentie gebruikt TFG de S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 Index (Total Return). Deze is dagelijks te volgen via:
    
    www.standardandpoors.com/indices/sp-l...
    
    Per vandaag is het YTD rendement al meer dan 3%:
    Performance Data(as of 17-Mar-2010)
    Index Name Index Level 1 Day MTD QTD YTD
    1,479.94 .08% 1.83% 3.14% 3.14%
    
    Let wel, dit zijn de prijzen van de onderliggende portefeuilles en niet de Equity CDOs zelf. Maar deze prijzen bepalen wel de OC-tests die weer bepalen of er al dan niet rente uitgekeerd moet worden.
    

    Inmiddels is de leveraged loan index YTD al 5% gestegen, zeker de laatste weken gaat het hard. Begin volgende week weten we de Q1 NAV en niet lang daarna (kan niet vinden wanneer) zal het financial report over Q1 volgen. Met deze ontwikkelingen verwacht ik een forse toename van het aantal CLO deals dat rente betaald --> verder stijging NAV.
13. jrxs4all 14 april 2010 16:01

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    GekkeHenkie5 schreef:

    Inmiddels is de leveraged loan index YTD al 5% gestegen, zeker de laatste weken gaat het hard. Begin volgende week weten we de Q1 NAV en niet lang daarna (kan niet vinden wanneer) zal het financial report over Q1 volgen. Met deze ontwikkelingen verwacht ik een forse toename van het aantal CLO deals dat rente betaald --> verder stijging NAV.
    

    En al weer een sprintje, zelfs voordat het rapport over maart uitkwam.
    
    Grappig om te zien dat de beweging weer in de middag kwam. Om 14:30 CET = 8:30 EST, als de Amerikanen wakker worden,
    
    JR
14. sremmal1 14 april 2010 21:45

    auteur info

    • sremmal1

      Lid sinds: 14 apr 2010

      Laatste bezoek: 31 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 120

      Gegeven: 84

    •    Aantal posts: 576

    Tetragon is voor mij de ideale Black Swan (Taleb). Op 1,71 ingestapt en nu nog steeds ruimte tot 9,59 inclusief ALR. Laag downward risico vanwege cash en bovendien een mooi dividend rendement van meer dan 5%.
    Naast Tetragon zijn mijn Black Swans onder meer Taseko Mines, Citibank, Entertainment One.
    Iemand nog suggesties van verborgen pareltjes?
15. [verwijderd] 14 april 2010 22:13

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    sremmal1 schreef:

    Tetragon is voor mij de ideale Black Swan (Taleb). Op 1,71 ingestapt en nu nog steeds ruimte tot 9,59 inclusief ALR. Laag downward risico vanwege cash en bovendien een mooi dividend rendement van meer dan 5%.
    Naast Tetragon zijn mijn Black Swans onder meer Taseko Mines, Citibank, Entertainment One.
    Iemand nog suggesties van verborgen pareltjes?
    

    Zelf ben ik op 1,50 ingestapt, maar beter dan Tetragon heb ik ze nog niet gevonden. Andere mogelijke pareltjes zijn (hierbij sluit ik alles uit wat het afgelopen jaar al zo goed is gegaan dat er nog maar weinig lucht in zit):
    
    - Yatra Capital (vaag fonds, 0 handel maar nog steeds discount van 60% met veel cash)
    - Northstar Realty (vastgoed, maar wel veel dividend en debt buy backs + discount van 70% op NAV)
    - Specifieke subordinated debts (alles wat onder de 40% a 50% staat en niet kapot is schiet wel weer omhoog, zit zelf in OVAG, Prefs RBS is ook nog steeds een no-brainer, Alpha Group is wellicht ook interessant)
    - Homburg (hartstikke fout, maar opsplitsing gaat heus wel wat waarde opleveren gezien huidige belachelijke discount)
    
    Leuker kan ik het niet maken, jaar geleden waren er wat natuurlijk beter tips te geven! ;-)
16. [verwijderd] 15 april 2010 10:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Fannie Mae en Freddie Mac?
    Ideetje uit een andere draad. Geen ideeen over discounts etc.
    
    de bos
17. jrxs4all 15 april 2010 11:11

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    Het laaghangende fruit is inderdaad al een tijdje geplukt.
    
    Volta Finance is volgens mij nog steeds interessant. Lijkt op Tetragon, maar met een dividendrendement van 12%. Er zijn al meerdere draadjes over.
    
    Laatste aankoop van mij is een tracker op Amerikaanse hypotheken (REM) met een vergelijkbaar dividendrendement,
    
    JR
18. sremmal1 15 april 2010 14:42

    auteur info

    • sremmal1

      Lid sinds: 14 apr 2010

      Laatste bezoek: 31 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 120

      Gegeven: 84

    •    Aantal posts: 576

    Bedankt voor deze tips. Ik zal mijn huiswerk moeten gaan doen!
19. jrxs4all 15 april 2010 16:13

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    sremmal1 schreef:

    Bedankt voor deze tips. Ik zal mijn huiswerk moeten gaan doen!
    

    Prompt is de omzet van Volta ruim 5 keer zo hoog als normaal. Was jij dat ? ;-)
    
    Het begon trouwens na 14:30, ik heb wel een idee waar dat vandaan komt,
    
    JR
20. jrxs4all 15 april 2010 17:41

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    Tetragon ging in de middag ook weer helemaal los.
    
    Meer dan 1 miljoen stuks omgezet waarbij een order van +-300K stuks op 4,90 in de slotveiling. Die werd gedeeltelijk gevuld voor de slotkoers van 4,90 (+8,4%).
    
    Ben wel een beetje verbaasd hoe hard het nu gaat,
    
    JR